1 акція для спостереження та 1 для уникнення у складній галузі скляних виробів

Індустрія скляної продукції Zacks стикається з викликами, пов’язаними зі слабким попитом, зростанням витрат і нестачею робочої сили, що пригнічує її короткострокові перспективи. Однак зростаюча перевага скла, обумовлена його придатністю до переробки та стійкістю, підтримує її довгостроковий потенціал у сфері пакування та будівництва.

O-I Glass OI ефективно долає ці труднощі, забезпечуючи поліпшення прибутків у 2025 році завдяки ініціативі Fit to Win. Зосередженість компанії на інноваціях і поглинаннях забезпечує подальше зростання, що робить її акцією, за якою варто спостерігати.

Тим часом, Apogee Enterprises APOG має труднощі зі зниженням прибутку через слабкий попит, що вимагає обережності від інвесторів.

Індустрія скляної продукції Zacks включає компанії, які виробляють і продають скляні вироби. Одна компанія виробляє скляні контейнери для пакування напоїв, їжі та фармацевтики. Інший гравець на ринку пропонує покрите та високопродуктивне скло, що використовується в індивідуальних віконних і стінових системах. Та ж компанія обслуговує будівельну галузь — від комерційного та багатоквартирного житла до інституційних будівель. Вона також надає покрите скло для оформлення картин, настінного декору та дисплеїв. Одна з компаній пропонує "розумні" вікна зі скла, які використовують штучний інтелект для регулювання доступу до природного світла, одночасно мінімізуючи тепло і відблиски. Ще одна компанія розробила електрокінетичну технологію, яку можна встановити на будь-яке скло, дозволяючи будівлям зменшити споживання енергії та заощадити на опаленні й охолодженні — що є нагальною потребою.

Слабкий попит, високі витрати та тарифи як короткострокові перешкоди: Постачальники скла для житлового та нежитлового будівництва спостерігають слабкий попит через високі процентні ставки та стійку інфляцію. Так само пакувальна індустрія зазнала впливу стриманих витрат клієнтів, що, у свою чергу, знизило попит на скло в пакуванні. Крім того, індустрія бореться зі зростанням собівартості та впливом тарифів. Компанії стикаються з нестачею робочої сили на деякі позиції та змушені нести значні витрати на оплату праці для задоволення попиту. 

Обізнаність споживачів стимулює попит на скляну тару: Скло дедалі частіше вибирають для пакування, оскільки його можна нескінченно переробляти без втрати якості. Кожна тонна переробленого скла економить 640 кг піску, 195 кг соди та 181 кг вапняку/доломіту. Із зростанням обізнаності споживачів щодо їхнього екологічного впливу, спостерігається різке зростання попиту на пляшки, які можна повторно наповнювати, — це найбільш стійкий і економічний варіант жорсткої упаковки. Виробники зосереджуються на вдосконаленні своїх продуктів шляхом зменшення ваги пляшок для зручності використання. Крім того, преміальні косметичні та напої бренди вибирають скло, щоб відрізняти свої продукти через пакування та гарантувати збереження якості. 

Скло набирає популярності як стійкий будівельний матеріал: Останніми роками скло стає дедалі популярнішим у будівництві як стійка альтернатива традиційним будівельним матеріалам, зокрема дереву та цеглі, завдяки своїй економічності, легкості, високій міцності та екологічності. Скло збільшує потік природного світла в будівлі, зменшує споживання енергії, мінімізує викиди вуглецю та підвищує естетичну привабливість споруд. Збільшення інвестицій у реконструкцію або модернізацію існуючої інфраструктури стимулюватиме зростання індустрії. Уряди впроваджують сприятливі політики та надають стимули для підтримки "зеленого" будівництва задля зменшення викидів парникових газів і споживання енергії, що є сприятливим для галузі.

Технологічні інновації — ключ до успіху: Деякі гравці здійснили революцію в галузі, вивівши на ринок розумні скляні панелі або "розумні" вікна. Ці інноваційні продукти розроблені для покращення здоров'я та продуктивності людей, надаючи більше денного світла й краєвидів, мінімізуючи відблиски та нагрівання від сонця, забезпечуючи комфорт для мешканців. Такі продукти також допомагають скоротити споживання енергії на освітлення та кліматизацію, зменшуючи таким чином викиди вуглецю.

Індустрія скляної продукції Zacks складається з двох акцій у рамках ширшого сектору промислових товарів. Наразі індустрія має рейтинг Zacks Industry Rank #232, що ставить її у нижчі 5% із 243 індустрій Zacks.

Груповий рейтинг Zacks Industry Rank, який є середнім рейтингом Zacks усіх акцій-учасників, вказує на похмурі перспективи у короткостроковій перспективі. Наші дослідження показують, що топ-50% індустрій за рейтингом Zacks перевищують нижчі 50% за коефіцієнтом понад 2 до 1.

Попри сумні перспективи найближчого часу, ми представимо одну акцію зі скляної індустрії, яку можна розглянути для свого портфеля, враховуючи її перспективи. Але спочатку варто поглянути на прибутки акціонерів галузі та поточну оцінку.

Індустрія скляної продукції відставала від S&P 500 і сектору за останній рік. Акції цієї індустрії разом зросли на 11,9% порівняно зі зростанням сектору промислових товарів на 27,7%. Індекс S&P 500 за той же період піднявся на 14,1%.

Динаміка цін за рік

 

Виходячи з показника EV/EBITDA за останні 12 місяців, який часто використовується для оцінки компаній зі скляної продукції, видно, що індустрія наразі торгується на рівні 5,04X порівняно з 16,92X для S&P 500 та 21,48X для сектору промислових товарів. Це показано на графіках нижче.

Коефіцієнт вартості підприємства до EBITDA (EV/EBITDA) (TTM)

Коефіцієнт вартості підприємства до EBITDA (EV/EBITDA) (TTM)

За останні п’ять років індустрія торгувалася на максимальному рівні 9,42X і мінімальному 2,33X, медіана становила 5,90X.

O-I Glass: Компанія наразі впроваджує перший етап своєї ініціативи Fit to Win, яка у 2025 році принесла 300 мільйонів доларів вигоди, що перевищує очікувані 250 мільйонів. Скоригований прибуток компанії у 2025 році майже подвоївся порівняно з 2024-м, завдяки дисциплінованому виконанню Fit to Win. Ця програма має на меті скорочення надлишкових виробничих потужностей, оптимізацію мережі та зниження витрат у сферах продажів, загальних і адміністративних витрат. У сукупності очікується, що це принесе понад 750 мільйонів доларів вигоди у 2024–2027 роках. Це має призвести до вищих прибутків, підвищення економічного прибутку та зміцнення вільного грошового потоку. Компанія впевнена у довгостроковому зростанні попиту на скляну упаковку та потенціалу прибутковості зі зростанням ринків. Вона також інвестує у збільшення виробничих потужностей. Акції компанії зросли на 10,4% за останні шість місяців.

O-I Glass із Перрісбурга, штат Огайо, виробляє та продає скляні контейнери для виробників продуктів харчування та напоїв, переважно в Америці, Європі та Азіатсько-Тихоокеанському регіоні. Консенсус-прогноз Zacks для прибутку OI за 2026 фінансовий рік зріс на 2% за останні 90 днів. Прогнозований прибуток у $1,90 на акцію передбачає зростання на 18,8% у річному обчисленні. OI має довгостроковий прогнозований темп зростання прибутку на рівні 42,6%. Компанія в середньому показала несподіваний прибуток за останні чотири квартали у 41,5%. O-I Glass наразі має рейтинг Zacks #3 (Тримати).

Ви можете побачити повний список сьогоднішніх акцій Zacks #1 Rank (Strong Buy) тут.

Ціна та консенсус: OI

Apogee: Прибуток компанії у третьому кварталі 2026 фінансового року знизився на 14,3% у річному обчисленні до $1,03 на акцію. Компанія оновила прогноз скоригованого EPS до $3,40–$3,50 за 2026 фінансовий рік (з попереднього $3,60–$3,90), враховуючи несприятливий вплив тарифів у розмірі 30 центів. Діапазон передбачає зниження на 31% у річному обчисленні на середині діапазону. Сегмент архітектурних металів демонструє зниження обсягів, а сегмент архітектурного скла — нижчі ціни через слабкий кінцевий попит. Хоча сегмент архітектурних послуг компанії виграє від покращення цін і асортименту продукції, ці досягнення будуть нівельовані інфляційним тиском та проблемами з ланцюгами поставок. У рамках стратегії оптимізації портфеля компанія реалізує проект Project Fortify, щоб відмовитися від деяких менш вигідних продуктів і послуг. Розпочато другий етап, переважно в сегментах архітектурних послуг і металів, що призведе до витрат протягом поточного фінансового року. Акції компанії знизилися на 5,1% за останні шість місяців.

Консенсус-прогноз Zacks щодо прибутку компанії з Міннеаполіса, штат Міннесота, на 2026 фінансовий рік знизився на 4% за останні 90 днів. Консенсус-прогноз передбачає зниження на 28,8% у річному обчисленні. Apogee наразі має рейтинг Zacks #5 (Strong Sell).

Ціна та консенсус: APOG