Чи варто купувати, продавати або тримати акції SSRM перед публікацією звіту про прибутки за четвертий квартал?

SSR Mining Inc. SSRM має оприлюднити результати за четвертий квартал 2025 року 17 лютого, після закриття ринку. Очікується, що SSRM продемонструє суттєве покращення прибутку в річному обчисленні за цей квартал.

Консенсус-прогноз Zacks щодо прибутку SSR Mining за квартал становить 66 центів на акцію, що свідчить про значне зростання на 560% у порівнянні з прибутком у 10 центів, зафіксованим у четвертому кварталі 2024 року. Прогноз збільшився на 10% за останні 60 днів.

 

Джерело зображення: Zacks Investment Research

 

Історія несподіваних результатів SSR Mining

Прибутки SSR Mining перевищували консенсус-прогнози Zacks у трьох з останніх чотирьох кварталів, але одного разу не досягли очікувань; середній сюрприз становив 85%. Ця тенденція показана на графіку нижче.

 

Джерело зображення: Zacks Investment Research

 

Що показує модель Zacks для акцій SSRM

Наша перевірена модель цього разу не прогнозує перевищення очікувань за прибутками для SSR Mining. Це тому, що акція не має правильної комбінації позитивного Earnings ESP та рейтингу Zacks #1 (Strong Buy), 2 (Buy) або 3 (Hold), що підвищує шанси на перевищення прогнозу. Тут це не так. 

Earnings ESP: SSRM має Earnings ESP на рівні 0,00%. Ви можете знайти найкращі акції до оприлюднення звітності за допомогою нашого Earnings ESP Filter.

Zacks Rank: Зараз компанія має рейтинг Zacks 3. 

Ви можете переглянути повний список акцій сьогоднішнього рейтингу Zacks #1 тут.

Фактори, які ймовірно вплинули на результати SSR Mining за Q4

SSRM повідомляє про 18% річне зростання виробництва в золотому еквіваленті за перші дев’ять місяців 2025 року — до 326 940 унцій. Це відображає повний квартальний внесок шахти Cripple Creek & Victor (CC&V), придбаної в лютому цього року. Ми очікуємо, що внесок CC&V також підвищить загальні показники за четвертий квартал.

На шахті Marigold компанія зафіксувала 2% річне зростання виробництва золота за перші дев’ять місяців 2025 року. SSRM зберегла прогноз щодо виробництва золота на 2025 рік на рівні 160 000-190 000 унцій.

Після двотижневої зупинки через перебої з електропостачанням, спричинені лісовими пожежами поблизу, шахта Seabee відновила роботу 13 червня 2025 року. Через тимчасове припинення виробництва на Seabee було зафіксовано 9,1% річне скорочення видобутку золота — до 46 117 унцій за перші дев’ять місяців 2025 року. SSR Mining прогнозує для цієї шахти на 2025 рік обсяг у 70 000-80 000 унцій.

Однак операції на шахті Çöpler у Туреччині залишаються призупиненими після аварії на купі вилуговування 13 лютого 2024 року. Незважаючи на цю проблему, компанія прогнозує виробництво золота в нижній половині діапазону 410 000-480 000 унцій золотого еквіваленту на 2025 рік (включаючи видобуток на Seabee, Marigold та CC&V). У 2024 році компанія виробила 399 267 унцій золотого еквіваленту.

Отже, ми очікуємо, що компанія відзвітує про вищі показники виробництва за четвертий квартал 2025 року, з огляду на внесок CC&V та поточну динаміку на Seabee і Marigold.

У період жовтень-грудень ціни на золото залишалися поблизу історичних максимумів завдяки невизначеності щодо торгової та тарифної політики США. Стабільний попит з боку центральних банків підтримав зростання цін на золото. Разом із SSRM, це зростання цін на золото сприяє акціям золотодобувних компаній, таких як Hudbay Minerals Inc. HBM та Wheaton Precious Metals Corp. WPM.

Загалом, підвищення виробництва та цін на золото, частково нейтралізоване витратами на обслуговування та підтримку шахти Çöpler, ймовірно, відобразиться на прибутковості компанії у кварталі.

Динаміка ціни та оцінка SSRM

Акції SSR Mining зросли на 183,7% за рік, випереджаючи зростання галузі на 56,5%. Для порівняння, сектор базових матеріалів за версією Zacks і S&P 500 показали прибутковість 51,5% і 17,5% відповідно.

 

Джерело зображення: Zacks Investment Research

 

Цього року компанія також перевищила зростання акцій Hudbay Minerals і Wheaton Precious Metals, які подорожчали на 177,9% і 107,7% відповідно.

Наразі SSRM торгується з форвардним коефіцієнтом ціна/прибуток за 12 місяців на рівні 6,63X, що є дисконтом до середнього показника в галузі — 16,43X.

 

Джерело зображення: Zacks Investment Research

 

Вартість акцій також нижча, ніж у Hudbay Minerals, яка торгується на рівні 16,73X. Wheaton Precious Metals торгується ще вище — 35,49X.
Інвестиційна теза щодо SSR Mining 

SSRM має диверсифікований портфель якісних активів. Прогнозується, що профіль виробництва золота на Marigold зросте до понад 270 000 унцій щороку у 2027 році, показуючи CAGR у 18% із 2024 року та перевищивши 300 000 унцій до 2029 року.

У третьому кварталі 2025 року SSR Mining інвестувала 17,1 млн доларів у свій проєкт Hod Maden, зосередившись на інженерних роботах і початковому розвитку майданчика. До кінця третього кварталу компанія витратила на цей проєкт 44,4 млн доларів. Також SSR Mining продовжила розвивати ініціативи з розвідки та розвитку по всьому портфелю активів, намагаючись знаходити високорентабельні, малозатратні можливості для продовження терміну експлуатації шахт Marigold, Seabee та Puna.

Чи варто купувати SSRM зараз?

Очікується, що SSR Mining продемонструє сильні результати за четвертий квартал 2025 року, головним чином завдяки внеску CC&V. Підтримана якісними активами, виробничим профілем та зростанням цін на золото, SSRM має хороші перспективи для зростання. Втім, закриття шахт свідчить про необхідність обережності для нових інвесторів.

Існуючим акціонерам варто залишатися інвестованими в акції SSRM, щоб скористатися її стабільними довгостроковими перспективами зростання.