Хоча у нас немає чарівної кулі, що могла б відкрити майбутнє, історія часто дає цінні уроки для передбачення початку нових ринкових циклів. Деякі ознаки, навіть якщо вони не є остаточним доказом самі по собі, можуть свідчити про те, що більше сигналів вже не за горами. Сьогодні Darkfost підкреслив ще один потенційний переломний момент у криптовалютному ландшафті.
Чи закінчився спад на ринку криптовалют?
Спостерігачі ринку прогнозують, що як тільки Bitcoin повернеться до позначок $98 000 та $102 000, кількість тих, хто закликає до цілей у $150 000, значно зросте — і апетит до похмурих прогнозів зменшиться. Наразі висловлювати припущення про нові рекорди може здатися нерозумно, але вже з’являються перші ознаки того, що спад може добігати кінця. Однією з найочевидніших ознак стала значна хвиля ліквідацій коротких позицій, яку Darkfost відзначив як ранній сигнал зміни ринку.
Одна подія не гарантує розвороту тренду, але нещодавні $736 мільйонів ліквідацій коротких позицій дійсно можуть свідчити про те, що ситуація змінюється. Останнє таке драматичне закриття коротких позицій відбулося 20 вересня 2024 року — дата, яка стала пам’ятною для трейдерів вирішальним моментом на ринку.
Darkfost зазначив, що хоча зростання було помірним, вчора спостерігалася найбільша хвиля ліквідацій коротких позицій з початку 2024 року — приблизно $736 мільйонів коротких позицій було закрито, що не спостерігалося з часу ліквідацій на $773 мільйони за один день 20 вересня 2024 року.
Він пояснив, що це демонструє, наскільки агресивними стали трейдери з короткостроковою стратегією. Фандінгові ставки зазвичай контролюються такими учасниками ринку, що свідчить про те, що більшість позицій залишаються короткостроковими. Накопичення таких позицій тримає деривативні ринки під тиском, тоді як спотові ринки не можуть забезпечити достатню ліквідність для компенсації. Якщо ситуація покращиться, механізм ліквідації може спричинити різке зростання купівлі, коли накопичені короткі позиції будуть закриті.
Саме тому ралі на ринку криптовалют зазвичай бувають раптовими та драматичними. Однак для того, щоб різкий стрибок справді стався, зростаючий попит має підтвердити ці нові надії. Зараз Bitcoin знову тяжіє до позначки $72 000. В останні місяці багато хто розглядав кожне ралі як можливість для шортів, і цілком ймовірно, що ця тенденція повториться в найближчі години. Проте рано чи пізно ті, хто ставить на падіння після кожного підйому, будуть захоплені зненацька, і справжнє відновлення — повернення з дна — почнеться по-справжньому.
Волатильність посилюється
Для криптовалют найгірший сценарій — це тривала бічна динаміка після різких підйомів або падінь. За останні місяці, а іноді й упродовж останніх років, такі нудні періоди періодично спостерігалися на ринку. Після досягнення історичних максимумів Bitcoin зазнав двох великих падінь; хоча їхня тривалість була різною, обидва мали майже однакову глибину. Останнім часом волатильність знову зростає, з денними коливаннями понад 5%, що свідчить про прискорення ринкового темпу.
DaanCrypto оцінив поточну ситуацію, зазначивши, що вища волатильність зазвичай є бажаною, оскільки вона приносить більше руху та можливостей. Найгірший результат для цього ринку, на його думку, — це повільне зниження, яке рідко вказує на локальне дно. Натомість справжнє дно формується на тлі великих свічок та підвищеної волатильності.
Він зауважив, що Bitcoin зараз намагається розвернути свою позицію з цим виразно вищим мінімумом. Як розвиватиметься ситуація наступного тижня, ще належить побачити.
Періоди низької волатильності та бічного руху схильні дратувати як биків, так і ведмедів. Для багатьох очікування наростає у передчутті сигналу про справжній розворот тренду. Історично склалося так, що масштабні ліквідації та сплески волатильності часто передують значному руху, "витрушуючи" слабких гравців перед початком розвороту.
Оскільки фандінгові ставки відображають домінування короткострокових стратегій, будь-яке неочікуване ралі може змусити трейдерів із плечем швидко закривати короткі позиції. Коли цей патерн повторюється, ті, хто щоразу очікує затухання підйому, зрештою можуть опинитися в хвості справжнього прориву. Коли настане цей переломний момент, ринок, ймовірно, буде захоплений зненацька — і це може спричинити лавину купівлі, підживлену як ліквідаціями, так і новим спотовим попитом.
Хоча ще зарано оголошувати початок тривалого бичачого тренду, останні дані свідчать, що дні стагнації та спаду можуть бути пораховані. Як масштаб ліквідацій, так і зростання волатильності натякають на ринок, який збирає сили для свого наступного динамічного руху.
