Акції STX зросли на 31% за місяць: чи варто додати їх до свого портфеля?

Seagate Technology Holdings plc’s STX акції продемонстрували вражаюче зростання, підскочивши на 30,6% за минулий місяць, перевищивши падіння галузі Zacks Computer-Integrated Systems, сектора Zacks Computer & Technology та S&P 500, які впали на 0,7%, 4% та 1,9% відповідно.

Джерело зображення: Zacks Investment Research

Компанія також перевершила Micron Technology MU та Silicon Motion Technology SIMO, акції яких зросли на 13,5% та 20,8% відповідно за місяць, а також свого головного конкурента на ринку HDD, Western Digital Corporation’s WDC, який піднявся на 27,1%.

Western Digital — це диверсифікована компанія зі зберігання даних, що надає рішення HDD та NAND SSD для ПК, серверів, NAS, ігрових консолей, DVR та інших споживчих пристроїв. AMD пропонує високу продуктивність, ефективність та розширені можливості штучного інтелекту, забезпечуючи масштабовані та надійні рішення від центрів обробки даних до edge та кінцевих користувачів. SIMO є провідним розробником NAND flash мікроконтролерів IC та високопродуктивних, енергоефективних напівпровідникових рішень для OEM та інших клієнтів.

STX має 52-тижневий максимум у $459,8. Ринки динамічні, і хоча короткострокові прибутки захоплюють, хороші інвестиції базуються на розумінні фундаментальних показників, каталізаторів, ризиків та оцінки. Давайте розберемося!

Ключові каталізатори, що підживлюють двигун зростання STX

Існує кілька основних рушіїв цього ралі, таких як зростаючий попит на зберігання даних, сильні прибутки та маржі, а також підйом зберігання на базі штучного інтелекту. Seagate працює в дуже сильному середовищі попиту, особливо на ринках центрів обробки даних. У грудневому кварталі спостерігалося стабільне зростання попиту на високопродуктивні nearline-диски серед глобальних хмарних клієнтів та подальше покращення на enterprise edge, і компанія очікує збереження цього імпульсу завдяки міцному портфелю замовлень build-to-order. Виторг за другий квартал фінансового року склав $2,83 млрд, що на 22% більше у порівнянні з попереднім роком.

Керівництво відзначило, що сучасні центри обробки даних все більше потребують рішень, які поєднують продуктивність із економічністю, і ця тенденція значно сприяє дорожній карті Seagate. Стратегія компанії, заснована на щільності запису, добре узгоджується з довгостроковим зростанням даних, що генеруються штучним інтелектом, що свідчить про стійкий попит навіть після завершення короткострокового циклу. Оскільки потужності заброньовані до 2026 року і зберігається високий попит на центри обробки даних, компанія очікує подальшого зростання доходів і прибутку. Перехід на HAMR-диски з більшою ємністю має підвищити маржу, покращити ефективність витрат і зміцнити довгострокову вартість для акціонерів Seagate.

Надалі Seagate розглядає HAMR як ключову технологію для задоволення попиту на масове зберігання, оптимізоване для AI та ML. Її диски Mozaic 3 HAMR вже пройшли кваліфікацію у всіх основних хмарних провайдерів США, а глобальна кваліфікація очікується до першої половини 2026 року, тоді як наступне покоління Mozaic 4 незабаром почне набирати оберти. Квартальні поставки HAMR вже перевищили 1,5 мільйона одиниць і продовжують зростати, підтримуючи довгострокову стратегію досягнення щільності 10 ТБ на диск.

Попит залишається дуже сильним, на чолі з хмарними клієнтами, причому потужності nearline повністю заброньовані до 2026 року, а видимість розширюється до 2027–28 років за довгостроковими угодами. Зростання стимулюється вищою щільністю запису, а не обсягами одиниць, оскільки середня ємність nearline підскочила на 22% у річному обчисленні — майже до 23 ТБ, що дозволяє зберігати стабільний дохід з терабайта. Така дисциплінована стратегія постачання добре позиціонує Seagate для тривалого секулярного зростання.

Фундаментальні показники STX, на які варто звернути увагу

Щоб вирішити, чи варто додати STX до вашого портфеля, важливо дивитися не лише на динаміку ціни, а й розуміти фундаментальні показники. У другому фінансовому кварталі маржа досягла рекордних 42,2%, що на 670 базисних пунктів більше у річному обчисленні, завдяки активнішому впровадженню nearline-продуктів Seagate з великою ємністю та триваючим ціновим ініціативам, що разом призвели до помірного поквартального підвищення доходу з терабайта — тенденція, яка, як очікується, збережеться і в березневому кварталі. Операційні витрати склали $290 млн, залишившись незмінними поквартально, що узгоджується з очікуваннями та підкреслює дисципліну в витратах.

Джерело зображення: Zacks Investment Research

Дохід із центрів обробки даних зріс на 28% у річному обчисленні до $2,2 млрд, склавши 79% від загальних продажів, завдяки прискоренню попиту на хмарні технології і відновленню ринку enterprise OEM. Очікується, що зростання хмари продовжить випереджати enterprise у міру переходу AI до масштабного інферингу, що підвищує потребу у ємних сховищах для підтримки checkpointing та обробки масивних наборів даних. Через обмежену пропозицію Seagate прискорює кваліфікацію своїх дисків Mozaic на базі HAMR, які вже схвалені більшістю основних хмарних провайдерів, і нарощує виробництво для задоволення попиту.

Edge IoT забезпечив решту 21% доходу — $601 млн, що на 2% більше у річному обчисленні та на 17% більше поквартально, підтриманий сезонним зростанням споживчого сегмента. З часом широкий ринок VIA також має зростати, очолюваний nearline-продуктами для центрів обробки даних. Попит залишається сильним, особливо з боку глобальних хмарних клієнтів, і, як очікується, повністю компенсує типову сезонність березневого кварталу на ринку edge IoT. На третій фінансовий квартал прогнозується дохід у $2,9 млрд (+/- $100 млн). Середній показник означає 34% поліпшення у річному обчисленні.

На середньому рівні прогнозованого доходу операційна маржа за non-GAAP прогнозується на рівні приблизно 30%. Seagate очікує подальшого зростання вільного грошового потоку в березневому кварталі, що обумовлено сильним попитом, операційною ефективністю та дисципліною капітальних витрат, забезпечуючи стійке довгострокове формування грошових коштів. Компанія зберігатиме фінансову дисципліну, продовжуючи перехід і нарощування виробництва технології HAMR, а капітальні витрати у 2026 фінансовому році залишаться в межах цільового діапазону 4%–6% від доходу. Відповідно до поточного прогнозу, Seagate очікує поступового зростання доходів і прибутків до 2026 року і залишається добре підготовленою для створення довгострокової цінності для клієнтів та акціонерів.

Однак жодна інвестиція не є повною без визнання ризиків. Seagate стикається з ризиками, пов’язаними з волатильністю валют, жорсткою конкуренцією на ринку сховищ даних та стійким макроекономічним і ланцюговим тиском. Високий рівень заборгованості також обмежує гнучкість для виплат акціонерам та стратегічних інвестицій, що може негативно позначитися на результатах. Проте керівництво очікує зниження чистого боргу завдяки кращим прибуткам і вживає додаткових заходів для зменшення заборгованості та зміцнення балансу.

Тенденція перегляду прогнозів для STX

STX наразі спостерігає зростаючий тренд у перегляді прогнозів. Прогноз прибутку на 2026 фінансовий рік зріс на 11,8% до $12,63 за останні 60 днів, тоді як аналогічний показник на 2027 рік піднявся на 29,7% до $18,89.

Джерело зображення: Zacks Investment Research

Ключовий показник оцінки STX

За коефіцієнтом ціна/прибуток, акції компанії наразі торгуються з форвардним P/E 26,97, що вище за показник галузі 16,66.

Джерело зображення: Zacks Investment Research

Чи варто включати STX до вашого портфеля?

Нещодавнє 31% зростання Seagate відображає галузеві зміни, сильний прибутковий імпульс і зростаючу впевненість інвесторів у майбутньому зберігання даних. STX може стати вагомим компонентом портфеля, особливо для інвесторів, які впевнено дивляться на інфраструктуру AI і готові до волатильності. Проте з урахуванням високих оцінок і притаманних циклічних ризиків важливо дотримуватись дисципліни, диверсифікувати портфель і ретельно вибирати точки входу замість того, щоб сліпо гнатися за ціною.

Попит на інфраструктуру штучного інтелекту може й надалі зростати, забезпечуючи стійкий попит на ємні сховища. Технологічне лідерство Seagate у HAMR та продуктах Mozaic, ймовірно, дозволить компанії зберігати конкурентну перевагу. Маючи наразі рейтинг Zacks #1 (Strong Buy), STX заслуговує на місце у портфелі інвесторів. Ви можете переглянути повний список акцій з рейтингом Zacks #1 на сьогодні тут.