Коливання цін на опціони та підсумок прибутків за період з 16 по 20 лютого

Оновлення сезону звітності та ключові звіти попереду

Оскільки темпи сезону звітності починають знижуватися, багато інвесторів можуть відчути певне полегшення. Тим не менш, кілька великих компаній все ще планують оголосити свої результати, зокрема Walmart (WMT), Alibaba (BABA), Newmont Mining (NEM), Medtronic (MDT), Palo Alto Networks (PANW), DoorDash (DASH) та Occidental Petroleum (OXY).

Розуміння імпліцитної волатильності перед оголошенням результатів

Перед публікацією фінансових результатів імпліцитна волатильність, як правило, зростає через невизначеність на ринку щодо майбутніх даних. Це підвищене попит на опціони як з боку спекулянтів, так і з боку хеджерів підвищує імпліцитну волатильність, що, у свою чергу, збільшує премії на опціони.

Дотичні аналітичні матеріали від Barchart

Після оголошення результатів імпліцитна волатильність зазвичай повертається до більш типових рівнів.

Оцінка очікуваних рухів цін

Щоб оцінити потенційний рух ціни цих акцій, ви можете визначити очікуваний діапазон, додавши ціни на опціони call та put зі страйком, найближчим до ринкової ціни, з першої дати експірації після оголошення результатів. Хоча цей метод не такий точний, як більш складні розрахунки, він дає достатньо обґрунтовану оцінку.

Тижневий календар звітності та очікувані рухи

• Понеділок: Ринок закритий через свято
• Вівторок:
  • ET – 3.1%
  • PANW – 8.3%
  • MDT – 4.8%
  • CEG – 5.2%
• Середа:
  • CVNA – 15.5%
  • OXY – 4.6%
  • DASH – 13.3%
• Четвер:
  • BABA – 4.4%
  • WMT – 5.8%
  • SO – 2.2%
  • NEM – 7.5%
• П’ятниця: Жодних значних звітів

Опціонні стратегії для сезону звітності

Трейдери можуть використовувати ці прогнозовані рухи для побудови своїх угод:

• Негативний прогноз: Розгляньте продаж bear call spreads поза межами очікуваного діапазону.
• Позитивний прогноз: Продаж bull put spreads за межами очікуваного діапазону або продаж naked puts для тих, хто готовий до більшого ризику.
• Нейтральний прогноз: Стратегія iron condor може бути ефективною, але варто розташовувати короткі страйки поза очікуваним рухом.

Розумно використовувати стратегії з обмеженим ризиком і тримати невеликі розміри позицій під час сезону звітності. Якщо угода призведе до максимального збитку через надмірний рух, це не повинно вплинути на ваш портфель більше ніж на 1-3%.

Виявлення акцій з підвищеною імпліцитною волатильністю

Stock Screener від Barchart може допомогти знайти інші акції з високою імпліцитною волатильністю. Застосуйте такі фільтри:

• Загальний обсяг кол-опціонів понад 5 000
• Ринкова капіталізація понад $40 мільярдів
• IV Rank більше 50%

Результати скринінгу та додаткові ресурси

Скринер формує список акцій, відсортованих за IV Rank.

Для покрокової інструкції з пошуку опціонних угод під час сезону звітності зверніться до пов’язаної статті.

Огляд рухів після оголошення результатів минулого тижня

• HOOD: -8.9% (очікувалося 11.7%)
• F: +2.1% (очікувалося 6.5%)
• KO: -1.5% (очікувалося 2.9%)
• NET: +5.2% (очікувалося 13.4%)
• SPOT: +14.8% (очікувалося 10.4%)
• GILD: +5.8% (очікувалося 5.5%)
• CSCO: -12.3% (очікувалося 5.5%)
• VRT: +24.5% (очікувалося 10.5%)
• APP: -19.7% (очікувалося 15.5%)
• SHOP: -6.7% (очікувалося 12.8%)
• MCD: +2.7% (очікувалося 3.3%)
• COIN: +16.5% (очікувалося 11.1%)
• ANET: +4.8% (очікувалося 10.7%)
• ABNB: +4.7% (очікувалося 8.6%)
• AEM: +5.6% (очікувалося 6.9%)

З 15 акцій 9 залишилися в межах очікуваних діапазонів, тоді як 10 показали зростання після оголошення результатів.

Акцент на незвичну активність з опціонами

Минулого тижня NCLH, AI, MSTR, CVX, UPS та DKNG всі відзначилися значною активністю з опціонами. Додаткові акції з незвичною опціонною активністю наведені нижче: