Чистий прибуток Bruker за четвертий квартал не досяг очікувань, маржа скоротилася, акції впали
Bruker Corporation BRKR відзвітувала про скоригований прибуток на акцію (EPS) у розмірі 59 центів за четвертий квартал 2025 року, що на 22,4% менше у порівнянні з аналогічним періодом минулого року. Показник також не досяг Консенсус-прогнозу Zacks на 9,2%.
Коригування включають витрати, пов’язані з амортизацією придбаних нематеріальних активів, витрати, пов’язані з придбаннями, а також реструктуризаційні витрати та інші.
GAAP EPS склав 10 центів проти 9 центів у аналогічному періоді минулого року.
За повний рік скоригований прибуток склав $1,83 на акцію, що на 24,1% менше, ніж у минулому році.
Дохід BRKR
Дохід Bruker за четвертий квартал склав $977,2 млн, що на 0,2% менше у річному вимірі. Показник перевищив Консенсус-прогноз Zacks на 1,12%.
Без урахування зростання на 0,8% завдяки поглинанням та позитивного впливу валютних курсів на 4,1%, органічний дохід зменшився на 5,1%.
Загальний дохід за 2025 рік склав $3,44 млрд, що відображає зростання на 2,1% у порівнянні з минулим роком.
Після оголошення 12 лютого акції BRKR впали на 2,7%, закрившись у п’ятницю на рівні $36,51.
Детальний аналіз доходів Bruker за Q4
За географічним розподілом, у Сполучених Штатах доходи знизилися на 13,8% у річному вимірі до $225 млн. Дохід у Європі зріс на 1% до $377 млн, а в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні — на 8,3% до $301,2 млн. Доходи категорії Інші зросли на 9,6% у річному вимірі до $74 млн.
Ціна, консенсус і сюрприз EPS Bruker Corporation
Графік ціна-консенсус-епс-сюрприз Bruker Corporation | Котирування Bruker Corporation
Bruker звітує про результати за чотирма сегментами — Bruker Scientific Instruments (“BSI”) BioSpin, BSI CALID, BSI NANO та Bruker Energy & Supercon Technologies (“BEST”)
Дохід сегменту BSI BioSpin знизився на 2% до $267 млн у четвертому кварталі 2025 року. Дохід BSI CALID зріс на 3,4% у річному вимірі до $331,6 млн. Дохід BSI NANO зменшився на 3,1% до $309,1 млн. Дохід сегменту BEST склав $71,5 млн, що на 0,8% менше у порівнянні з минулим роком.
Маржинальна ефективність Bruker у Q4
Валовий прибуток Bruker знизився на 8,9% до $449,2 млн. Валовий маржинальний показник скоротився на 439 базисних пунктів (б.п.) до 46% на фоні зростання собівартості доходу на 8,6%.
Витрати на SG&A залишились майже без змін і склали $247,2 млн. Витрати на R&D знизились на 4,6% у річному вимірі до $99,6 млн.
Скоригований операційний прибуток склав $102,4 млн, що на 27,7% менше, ніж у минулому році. Операційна маржа знизилася на 398 базисних пунктів (б.п.) до 10,5%.
Фінансове становище BRKR
Bruker завершила четвертий квартал 2025 року з грошовими коштами та еквівалентами в розмірі $298,8 млн порівняно з $183,4 млн на кінець 2024 року.
Загальний довгостроковий борг (включаючи поточну частку) на кінець четвертого кварталу 2025 року становив $1,87 млрд, що більше порівняно з $2,09 млрд на кінець четвертого кварталу 2024 року.
Сукупний чистий грошовий потік від операційної діяльності склав $229,8 млн порівняно з $190 млн на кінець 2024 року.
Прогноз BRKR на 2026 рік
Bruker надала прогноз на повний 2026 рік. Компанія очікує дохід у межах $3,57–$3,60 млрд, що передбачає річне зростання доходу на 4–5%. Скоригований EPS прогнозується в діапазоні $2,10–$2,15, що означає зростання на 15–17% у річному вимірі.
Наша оцінка Bruker
Bruker завершила четвертий квартал 2025 року з неоднозначними результатами: прибуток не виправдав очікувань, а дохід перевищив прогноз. На маржу компанії негативно вплинули менші обсяги, несприятлива структура, тарифи та сильний валютний тиск. У BSI BioSpin сильне зростання доходу у Chemspeed lab automation у 2025 році було перекрите падінням у сегменті NMR instrumentation. Річна маржа та EPS знизились у річному вимірі внаслідок розведення від стратегічних придбань, завершених у першій половині 2024 року, зменшення обсягу, а також валютного та тарифного тиску. Дохід біофарми також був слабким через низькі замовлення у першій половині 2025 року.
З позитивного боку, інноваційний потенціал Bruker продовжував проявлятися у 2025 році, і багато нещодавніх запусків вже мають сильний початковий попит. Керівництво відзначило, що BEST, який стримував загальне зростання доходу у 2025 році, повинен стати позитивним фактором у 2026 році після укладення великих багаторічних контрактів на суму понад $500 млн.
Рейтинг Zacks BRKR та ключові акції
BRKR наразі має рейтинг Zacks #3 (Тримати).
Деякі акції з вищим рейтингом у ширшому медичному секторі: Intuitive Surgical ISRG, Cardinal Health CAH і Align Technology ALGN.
Intuitive Surgical, наразі має рейтинг Zacks #1 (Сильна покупка), відзвітував про скоригований EPS за четвертий квартал 2025 року у розмірі $2,53, що перевищило Консенсус-прогноз Zacks на 12,4%. Дохід у $2,87 млрд перевищив Консенсус-прогноз Zacks на 4,7%. Ви можете переглянути повний список акцій Zacks #1 на сьогодні тут.
ISRG має прогнозований довгостроковий темп зростання прибутку 15,7% проти 12,7% у галузі. Компанія перевищила очікування щодо прибутку у кожному з останніх чотирьох кварталів, середній сюрприз склав 13,24%.
Cardinal Health, який наразі має рейтинг Zacks #2 (Покупка), відзвітував про скоригований EPS за другий квартал 2026 фінансового року у розмірі $2,63, перевищивши Консенсус-прогноз Zacks на 10%. Дохід у $65,6 млрд перевищив Консенсус-прогноз Zacks на 0,9%.
CAH має довгостроковий темп зростання прибутку 15% проти 9,6% у галузі. Прибуток компанії перевищував прогнози у кожному з останніх чотирьох кварталів, середній сюрприз — 9,3%.
Align Technology, наразі має рейтинг Zacks #2, відзвітував про скоригований EPS за четвертий квартал 2025 року у розмірі $3,29, перевищивши Консенсус-прогноз Zacks на 10,1%. Дохід у $1,05 млрд перевищив Консенсус-прогноз Zacks на 5,3%.
ALGN має прогнозований довгостроковий темп зростання прибутку 10,1% проти 9,5% у галузі. Прибуток компанії перевищував прогнози у трьох з останніх чотирьох кварталів і не досяг очікувань в одному випадку, середній сюрприз — 6,16%.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Forex Сьогодні: Долар США відступає на тлі покращення настроїв і зниження цін на нафту
JELLYJELLY (JELLYJELLY) 24-годинна амплітуда 85,6%: обсяг торгів зріс на 285% супроводжується ончейн-тиск на продаж
Точкове підвищення цін Porsche захищає маржу на тлі зупинки стратегії Volkswagen через вплив тарифів
