Teradyne зросла на 88% за три місяці: чи час купувати акції?

Teradyne TER акції зросли на 87,9% за останні три місяці, перевершивши падіння сектора Zacks Computer & Technology на 0,1% та зростання сектора Zacks Electronics - Miscellaneous Products на 21%.

Акції компанії також перевершили найближчих конкурентів, серед яких Advantest Corporation ATEYY, Cohu COHU та KLA Corporation KLAC, які всі розширюють свою присутність у сфері AI-інфраструктури. За останні три місяці акції Advantest, Cohu та KLA виросли на 43,4%, 43,1% та 29,1% відповідно.

Таке зростання можна пояснити сильним попитом, пов'язаним з AI, що стимулює значні інвестиції у розвиток хмарної AI-інфраструктури, оскільки клієнти пришвидшують виробництво широкого спектру AI-акселераторів, мережевого обладнання, пам'яті та енергетичних пристроїв. Ці фактори допомогли компанії протистояти конкурентам, таким як Advantest, Cohu та KLA.

Це також призвело до основного зростання бізнесу Semiconductor Test. У четвертому кварталі 2025 року доходи від Semiconductor Test склали 883 мільйони доларів, що становить приблизно 81,5% від загального обсягу продажів. Це відображає зростання на 45% у річному порівнянні та на 46% у порівнянні з третім кварталом 2025 року.

Динаміка акцій TER

TER отримує вигоду від зростаючого попиту на AI-інфраструктуру

Teradyne отримує вигоду від зростаючого попиту на AI-інфраструктуру, що забезпечує значне зростання у підрозділах тестування напівпровідників та робототехніки. У четвертому кварталі 2025 року компанія відзначила, що додатки, пов'язані з AI, забезпечили понад 60% її доходу, порівняно з 40-50% у третьому кварталі 2025 року. Очікується, що ця тенденція продовжиться, і у першому кварталі 2026 року AI-додатки забезпечать до 70% доходу.

Варто зазначити й розширення портфоліо компанії. У січні 2026 року Teradyne оголосила про створення спільного підприємства з MultiLane, під назвою MultiLane Test Products, для прискорення розробки високошвидкісних рішень для тестування, орієнтованих на зростаючий ринок AI дата-центрів, і ця угода має бути закрита у першій половині 2026 року. 

Поглинання компанії також відіграли вирішальну роль у її успіху. Інтеграція Quantifi Photonics у підрозділ Product Test Group розширила її можливості у тестуванні пристроїв кремнієвої фотоніки, що відповідає зростаючому попиту на AI-інфраструктуру дата-центрів.

Бізнес Teradyne у сфері тестування пам'яті також зазнав значного зростання завдяки попиту на AI. У 2025 році ринок тестування пам'яті був зумовлений високошвидкісною пам'яттю та DRAM, які складали майже 90% загального адресного ринку пам'яті (TAM). Компанія очікує подальшого зростання ринку пам'яті у 2026 році з низькими двозначними темпами приросту TAM, обумовленими попитом на обчислення AI.

Teradyne стимулює зростання робототехніки завдяки AI

Підрозділ робототехніки Teradyne отримує вигоду від AI-додатків, особливо у сфері електронної комерції та логістики. Доходи від робототехніки зросли на 19% квартал до кварталу у четвертому кварталі 2025 року, причому значну частку забезпечив великий клієнт з галузі електронної комерції. Понад 5% доходу підрозділу робототехніки у четвертому кварталі 2025 року було отримано від одного великого клієнта, що підкреслює зростаюче впровадження робототехніки у цій галузі.

Компанія впровадила AI-функції у свої автономні мобільні роботи і збільшує їх розгортання для великого клієнта з електронної комерції, що, як очікується, потроїть внесок у доходи у 2026 році.

TER публікує позитивний прогноз на перший квартал

Розширення портфоліо Teradyne та стійкий попит на додатки, пов'язані з AI, мають забезпечити зростання виручки компанії.

У першому кварталі 2026 року Teradyne очікує доходи у межах від 1 150 до 1 250 мільйонів доларів. Консенсус-прогноз Zacks щодо доходів за перший квартал 2026 року становить 1,20 мільярда доларів, що передбачає зростання на 75,28% у річному порівнянні. 

Скоригований прибуток на акцію (non-GAAP) очікується у межах від 1,89 до 2,25 долара. Консенсус-прогноз щодо прибутку становить 1,94 долара на акцію, що зросло на 57,7% за останні 30 днів. Це вказує на зростання на 158,67% у порівнянні з минулим роком.

Ціна та консенсус Teradyne, Inc.

графік ціна-консенсус Teradyne, Inc. | Котирування Teradyne, Inc.

TER торгується з премією

Акції Teradyne наразі переоцінені, як свідчить його Value Score D.

Акції Teradyne торгуються з премією із форвардним 12-місячним співвідношенням ціна/продажі 11,78X у порівнянні з 8,33X у галузі Electronics - Miscellaneous Products.

Оцінка TER

Що робити інвесторам з акціями TER?

Сильне та диверсифіковане портфоліо Teradyne, що відповідає зростаючому попиту на технології, які працюють на базі AI, постійно сприяє перспективам зростання компанії, забезпечуючи зростання виручки. Ці фактори виправдовують її преміальну оцінку.

Акції TER наразі мають рейтинг Zacks #1 (Strong Buy), що означає, що інвесторам варто почати їх накопичувати вже зараз. Ви можете переглянути повний список акцій з рейтингом Zacks #1 на сьогодні тут.