Стратегія Michael Saylor купує 2 486 bitcoin за $168 мільйонів, загальні запаси досягають 717 131 BTC

Згідно з поданням 8-K до Комісії з цінних паперів і бірж у вівторок, компанія з bitcoin-скарбниці Strategy придбала додатково 2 486 BTC приблизно за 168,4 мільйона доларів за середньою ціною 67 710 доларів за bitcoin у період з 9 по 16 лютого.

Тепер Strategy володіє загалом 717 131 BTC — вартістю близько 48,8 мільярда доларів — придбаних за середньою ціною 76 027 доларів за bitcoin із загальними витратами близько 54,5 мільярда доларів, включаючи комісії та витрати, за словами співзасновника та виконавчого голови компанії Michael Saylor.

У термінах пропозиції це понад 3,4% жорсткого обмеження Bitcoin у 21 мільйон монет і позиція, яка зараз має приблизно 5,7 мільярда доларів нереалізованих збитків за ринковою вартістю.

Останні придбання були здійснені за рахунок коштів, отриманих від продажу звичайних акцій класу A, MSTR, та безстрокових привілейованих акцій Stretch, STRC, на відкритому ринку. 

Безстрокові привілейовані акції Strategy STRK, STRC, STRF та STRD із відповідними програмами ATM на 21 мільярд, 4,2 мільярда, 2,1 мільярда та 4,2 мільярда доларів доповнюють план компанії "42/42", який передбачає загальне залучення 84 мільярдів доларів через емісію акцій та конвертованих облігацій для придбання bitcoin до 2027 року.

STRD є неконвертованими з 10% некумулятивними дивідендами та найвищим співвідношенням ризик/прибутковість. STRK є конвертованими з 8% некумулятивними дивідендами, що дозволяє отримувати прибуток від зростання акцій. STRF є неконвертованими та пропонує 10% кумулятивний дивіденд, що робить їх найбільш консервативним варіантом. STRC — це привілейовані акції зі змінною ставкою, з кумулятивними дивідендами, які виплачуються щомісяця, зі ставками, що коригуються, щоб підтримувати їх поблизу номіналу.

'99>98'

Saylor, як зазвичай, натякнув на останню серію придбань компанії заздалегідь, поділившись оновленням трекера придбань bitcoin Strategy у неділю, заявивши: "99>98", натякаючи, що 99-а серія придбань компанії буде більшою за попередню.

Минулого понеділка Strategy оголосила, що придбала ще 1 142 BTC приблизно за 90 мільйонів доларів за середньою ціною 78 815 доларів за bitcoin, збільшивши свої загальні запаси до 714 644 BTC.

Компанія підтвердила свою нещодавню заяву під час оголошення фінансових результатів у вихідні, повторивши, що Strategy може витримати падіння ціни bitcoin до 8 000 доларів і все одно мати достатньо активів для повного покриття свого боргу.

"Наш план — перевести наші конвертовані боргові зобов’язання в акції протягом наступних 3–6 років," — сказав Saylor у X.

Минулого тижня аналітики Bernstein заявили, що хоча Strategy використовувала кредитне плече для купівлі bitcoin, компанія структуровано підходить до своїх зобов’язань, використовуючи довгострокові безстрокові привілейовані акції, значні грошові резерви для покриття дивідендів та відсутність великих термінів погашення боргу до 2028 року. Тим часом аналітики TD Cowen зазначили, що Strategy "краще підготовлена, ніж будь-коли" для участі в потенційному відновленні, навіть якщо загальна концепція виглядає напруженою під час різкого падіння ринку.

"Я вважаю, що bitcoin подвоїть або потроїть дохідність S&P за наступні чотири-вісім років," — сказав Saylor у розмові з Andrew Ross Sorkin на CNBC Squawk Box.

"Strategy має вдвічі менше кредитного плеча, ніж компанії інвестиційного класу. Ми підсилені, а не заборговані," — додав генеральний директор Phong Le.

Зниження DAT

Згідно з даними Bitcoin Treasuries, 194 публічні компанії впровадили ту чи іншу модель придбання bitcoin. MARA, Twenty One за підтримки Tether, Metaplanet, Adam Back, Bitcoin Standard Treasury Company за підтримки Cantor Fitzgerald, Bullish, Riot Platforms, Coinbase, Hut 8 та CleanSpark входять до решти топ-10 з 53 250 BTC, 43 514 BTC, 35 102 BTC, 30 021 BTC, 24 300 BTC, 18 005 BTC, 15 389 BTC, 13 696 BTC та 13 513 BTC відповідно.

Однак вартість багатьох акцій цієї групи суттєво знизилася порівняно з піками літа 2025 року, оскільки їх співвідношення ринкової капіталізації до чистої вартості активів різко скоротилося; наприклад, Strategy втратила 71%. mNAV Strategy зараз становить приблизно 0,91 — тобто компанія коштує менше, ніж вартість bitcoin, якими вона володіє.

Акції Strategy минулого тижня зросли на 16,5%, підкріплені зростанням на 8,9% у п’ятницю, закрившись на рівні 133,88 долара, згідно зі сторінкою цін Strategy на The Block, тоді як bitcoin показав стримане зростання на 0,5% за тиждень.