Wall Street розширює свою присутність на ринках прогнозування через нещодавні заявки на ETF

Wall Street придивляється до політичних ринків прогнозів на тлі надій і занепокоєння

Нещодавній інтерес Wall Street до політичних ринків прогнозів підживлює як оптимізм щодо ліквідності, так і обережність стосовно потенційних маніпуляцій, оскільки провідні постачальники ETF поспішають запустити фонди, сфокусовані на виборах, напередодні проміжних виборів у США.

Ключові гравці виходять на арену ETF прогнозів

Керуючі активами, такі як Bitwise Asset Management, Roundhill Investments та GraniteShares, всі готуються до запуску ETF на основі ринків прогнозів. Bitwise, під своїм новим брендом PredictionShares, випускає продукти, пов’язані з результатами президентських виборів у США 2028 року, а також виборів до Палати представників і Сенату у 2026 році.

Ці ETF дозволять інвесторам спекулювати на тому, яка партія переможе на президентських виборах у 2028 році та яка контролюватиме Палату представників і Сенат у 2026 році, пропонуючи окремі фонди для кожного можливого результату.

Ліквідність і маніпуляції: різні погляди

За словами Ганеша Магідхара, інвестиційного аналітика Further Ventures, зростання інтересу до цих ринків, що залежать від подій, ймовірно, приверне хедж-фонди та квантові торгові компанії, які прагнуть забезпечити ліквідність. Він відзначив зростаючий попит на контракти, пов’язані з результатами виборів у США, в розмові з Decrypt.

Проте Кадан Штадельманн, CTO платформи Komodo, застеріг Decrypt, що політичні ринки прогнозів можуть дозволити інсайдерам отримувати прибуток від конфіденційної інформації та можуть піддати вибори ризикам маніпуляції.

Проміжні вибори як барометр і можливість для торгівлі

Проміжні вибори у США часто розглядаються як відображення громадської думки щодо поточної адміністрації. Історично склалося так, що партія президента рідко отримує місця в обох палатах, а ця тенденція, як правило, стимулює збільшення хеджування та спекулятивної торгівлі щодо ймовірностей виборів.

Платформи прогнозів і активність на ринку

На Myriad, ринку прогнозів, що належить материнській компанії Decrypt — Dastan, рейтинг схвалення президента Трампа нещодавно перевищив позначку 50% і досяг 50,1%.

Магідхар зазначив, що загострена політична поляризація та непередбачуваність політики підживлюють торгівлю на таких платформах, як Polymarket і Kalshi, де користувачі вже роблять ставки на результати виборів і ширші економічні події.

Він припустив, що розширення регулювання і робота над тим, щоб зробити ці ринки доступними для повсякденних інвесторів, є наступною фазою для контрактів, заснованих на подіях, підкресливши, що маркетмейкерів приваблює волатильність і вузькі спреди, які ці продукти пропонують.

Зміна динаміки ринку й посилений нагляд регуляторів

Штадельманн підкреслив, що час появи цих нових продуктів зумовлений ширшими ринковими тенденціями та конкуренцією. Оскільки американські криптофонди переживають значні відтоки, а спотові ETF на Bitcoin демонструють обмежене зростання, емітенти прагнуть досліджувати нові інвестиційні теми.

Bitwise швидко рухається, щоб скористатися цією можливістю, намагаючись закріпитися до того, як регулятори пристосуються до нових технологій. Магідхар вважає, що попит залишатиметься високим, зазначаючи: «У США азартні ігри вплетені в повсякденне життя… Я очікую, що ліквідність буде сильною».

Регуляторні виклики посилюються

Водночас оператори ринків прогнозів стикаються з примусовими діями в кількох штатах.

Влада Невади, Массачусетсу та інших штатів вжила заходів проти виборчих і спортивних контрактів на таких платформах, як Kalshi і Polymarket, стверджуючи, що ці дії є нелегальними азартними іграми. Зараз розгортаються юридичні баталії щодо балансу між наглядом штатів та федеральною юрисдикцією.

Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC) дедалі активніше заявляє про свою роль у цій юрисдикційній суперечці. Голова Michael Selig нещодавно оголосив, що агентство подало amicus brief до федерального апеляційного суду, підкресливши свої регуляторні повноваження над ринками прогнозів і контрактами на події.

У статті для Wall Street Journal Selig заявив, що CFTC «більше не залишатиметься пасивною, поки штати агресивно кидають виклик виключній юрисдикції агентства над цими ринками», уточнивши, що контракти на події регулюються як свопи згідно правил CFTC, а не як азартні ігри.