Robinhood запускає фонд на $1 млрд, щоб надати роздрібним інвесторам доступ до Space X, Stripe

Robinhood (NASDAQ:HOOD) запустив IPO закритого фонду на $1 мільярд, надаючи роздрібним інвесторам доступ до компаній перед IPO, включаючи SpaceX, Databricks та Stripe.

Структура фонду на $1 мільярд

Robinhood Ventures Fund I залучає $1 мільярд, продаючи 40 мільйонів акцій по $25 кожна — 35 мільйонів від фонду і 5 мільйонів від Robinhood, згідно з Bloomberg. 

Інвестори можуть подавати заявки на акції з 17 лютого, а торгівля почнеться 26 лютого.

Фонд вже володіє частками в компанії з розробки ПЗ зі штучним інтелектом Databricks, виробникові смарт-кілець Oura Health та британському фінтеху Revolut.

Крім того, він погодився інвестувати у гіганта платежів Stripe. Це саме ті компанії, до яких мають доступ інституції, але зазвичай не роздрібні інвестори.

Замість того, щоб чекати роками на вихід SpaceX чи Databricks на біржу, інвестори можуть купити акції цього фонду, який вже володіє їхніми частками. Коли ці компанії зрештою виходять на IPO або продаються, це відображається у вартості фонду.

Структура комісій

Фонд стягує 2% річної комісії за управління, зниженої до 1% протягом перших шести місяців після IPO.

Винагород за результативність чи комісій за прибуток немає, мінімального обсягу інвестицій також не встановлено. Фонд не буде регулярно виплачувати дивіденди і розглядатиме розподіли лише за наявності надлишкових коштів у портфелі.

Однак закриті фонди мають ризики. На відміну від взаємних фондів, ці інструменти не створюють і не викуповують акції на постійній основі. 

Ціни можуть торгуватися з премією чи дисконтом до базової вартості активів залежно від настроїв і ліквідності, а не фундаментальної цінності.

«Інвесторам треба пам’ятати, що вони купують інструмент, який буде торгуватися на основі настроїв, ліквідності та динаміки попиту-пропозиції — а не лише чистої вартості активів», — сказав John Cole Scott, президент CEF Advisors. 

«Саме цей дисконт або премія можуть стати ключовою історією», — додав він.

Ринковий контекст

З 2019 року було запущено лише 46 нових закритих фондів. Цього року було проведено перше таке IPO з 2022 року, залучивши лише $53 мільйони — що демонструє, наскільки цей ринок був неактивним.

Мільярдер Bill Ackman намагався залучити $5 мільярдів для закритого фонду, але зіткнувся зі слабким попитом.

Robinhood продовжує розширювати доступ роздрібних інвесторів до приватних ринків. 

У червні компанія запропонувала токенізовані акції в Європі та запустила обмежений розіграш токенів акцій, пов’язаних з OpenAI та SpaceX.

Технічна криза

HOOD закрився у вівторок зі зниженням на 0,70%, небезпечно наближаючись до критичної підтримки $70-$72. 

Усі ковзаючі середні знаходяться значно вище ціни: 20 EMA на $89.39, 50 EMA на $103.25, 100 EMA на $109.01 та 200 EMA на $100.88. 

Тим часом Supertrend на $94.01 залишається чітко ведмежим.

Висхідна трендова лінія з мінімумів забезпечує довгострокову підтримку в районі $72-$75, але зараз акція тестує цю зону.

Прорив нижче $70-$72 буде катастрофічним, ймовірно, спровокує обвал до $60 без суттєвої підтримки між цими рівнями. 

Для розвороту HOOD потрібно повернути $89 і Supertrend на $94.

Зображення: Shutterstock