Акції Itron зросли на 8% після перевищення прогнозу прибутку за четвертий квартал, доходи впали у порівнянні з минулим роком

Itron Inc. ITRI повідомила про скоригований прибуток на акцію (EPS) у розмірі $2,46 за четвертий квартал 2025 року, що перевищило консенсус-прогноз Zacks на 12,3%. Компанія повідомила про прибуток у $1,35 на акцію у відповідному кварталі минулого року. Зростання обумовлено вищим скоригованим операційним прибутком, а також податковою вигодою у четвертому кварталі 2025 року.

Itron зафіксувала квартальні доходи у розмірі $572 млн, що на 7% менше у порівнянні з минулим роком, але перевищило верхню межу прогнозу ($555-$565 млн). Консенсус-прогноз Zacks становив $561,8 млн. Зниження доходів в основному пояснюється оптимізацією портфеля, зменшенням продажів електроенергетичних продуктів у регіоні EMEA, термінами впровадження проектів у Північній Америці та слабшою активністю Networked Solutions.

Річні доходи склали $2,4 млрд, зменшившись на 3%.

У цьому кварталі для зміцнення стратегії стійкості енергетичних підприємств Itron придбала Urbint, яка надає рішення на основі AI для підготовки до надзвичайних ситуацій, запобігання пошкодженням і безпеки працівників, та Locusview, цифрова платформа якої оптимізує проекти від планування до завершення, фіксуючи фактичну інфраструктуру на місцях. Після завершення обох угод компанія запустила новий сегмент звітності Resiliency Solutions. Це розширення збільшує можливості Itron на всьому життєвому циклі активів — від планування і розбудови мережі до експлуатації, обслуговування і захисту, інтегруючи нові команди в екосистему компанії.

Ціна, консенсус та сюрприз EPS Itron, Inc.

Графік ціна-консенсус-EPS-сюрприз Itron, Inc. | Котирування Itron, Inc.

На 2026 рік Itron очікує, що новий сегмент Resiliency Solutions забезпечить близько $65–$70 млн доходів з приблизно 70% валовою маржею. Придбання мають одразу стимулювати зростання доходу, маржі та EBITDA, але зменшать EPS у 2026 році через нижчий дохід від відсотків після витрати $850 млн. Очікується, що EPS зросте до кінця 2027 року.

Доходи від продуктів склали $474,3 млн (83% загального доходу), що на 10,9% менше у порівнянні з минулим роком. Доходи від послуг склали $97,3 млн (17%), що на 21% більше.

Нові замовлення Itron склали $737 млн, що сприяло річному обсягу замовлень у $2,1 млрд, а портфель замовлень на кінець звітного кварталу сягнув $4,5 млрд. Стійкий попит на Grid Edge Intelligence підштовхнув портфель сегменту Outcomes до рекордного рівня. Замовлення четвертого кварталу були підтримані численними Grid Edge рішеннями, орієнтованими на модернізацію мережі та підвищення надійності інфраструктури, включаючи нове багаторічне, мультиаплікаційне розширення довгострокового партнерства з Exelon.

Незважаючи на змішані результати, акції ITRI зросли на 7,9% і закрили сесію торгів на рівні $96,43 17 лютого. Акції також піднялися на 2% на премаркеті сьогодні. За останній рік акції впали на 7,1% на фоні зростання галузі Zacks Electronics-Testing Equipment на 10,3%.

Деталізація сегментів

Device Solutions (18,3% загального доходу): Доходи знизилися на 3% (7% у постійній валюті) до $104,8 млн через менші продажі електроенергетичних продуктів і терміни виконання проектів. На цей сегмент продовжує впливати оптимізація портфеля.

Networked Solutions (61,6%): Доходи впали на 15% до $352 млн, головним чином через графік або терміни впровадження проектів.

Outcomes (19,6%): Доходи зросли на 23% (або 22% у постійній валюті) до $111,8 млн завдяки зростанню повторюваних доходів, розширенню послуг доставки та зростанню повторюваного доходу.

Resiliency Solutions (0,5%): Доходи $3 млн відображають частковий внесок Urbint за квартал, придбання якої було завершено 3 листопада 2025 року. Починаючи зі звіту за перший квартал 2026 року, об'єднані результати Locusview та Urbint будуть включені до цього сегменту.

Операційні деталі

Валовий прибуток Itron за квартал значно зріс до 40,7%, що на 580 базисних пунктів більше у порівнянні з минулим роком. Це зростання пояснюється сприятливою структурою продуктів та клієнтів.

Скориговані операційні витрати залишилися майже незмінними — $142 млн.

Скоригований операційний прибуток склав $90,6 млн порівняно з $70,6 млн у минулому році. Зростання забезпечено вищим валовим прибутком. Операційна маржа за non-GAAP зросла на 440 б.п. до 15,9%.

Скоригований EBITDA зріс на 21% у порівнянні з минулим роком до $98,8 млн. Маржа скоригованого EBITDA зросла на 400 б.п. до 17,3%.

Баланс і грошові потоки

Станом на 31 грудня 2025 року грошові кошти та їх еквіваленти становили $1,02 млрд порівняно з $1,3 млрд станом на 30 вересня 2025 року. Зменшення пов'язане в основному з придбанням Urbint за $325 млн та викупом акцій на $100 млн, частково компенсованих сильним вільним грошовим потоком.

Станом на 31 грудня чистий довгостроковий борг становив $788,8 млн, як і станом на 30 вересня 2024 року.

Itron згенерувала $119 млн грошових коштів від операційної діяльності у звітному кварталі проти $80 млн у минулому році.

У четвертому кварталі вільний грошовий потік досяг $112 млн, зрісши з $70 млн у попередньому році. Поліпшення управління оборотним капіталом і вищі прибутки стимулювали це зростання.

Фінансовий прогноз

На перший квартал 2026 року Itron очікує доходи в межах $565–$575 млн, що свідчить про зниження на 6% у порівнянні з минулим роком у середині діапазону.

Очікується, що скоригований EPS буде у межах $1,20–$1,30, що означає зниження на 18% рік до року у середині діапазону. Зменшення доходів від відсотків, пов’язаних з придбаннями, має скоротити EPS першого кварталу 2026 року приблизно на 13 центів на акцію.

На 2026 рік керівництво прогнозує доходи в межах $2,35–$2,45 млрд, що свідчить про зростання на 1% у середині діапазону рік до року.

Очікується, що скоригований EPS становитиме $5,75–$6,25, що означає зниження на 16% рік до року у середині діапазону. Зниження доходів від відсотків, пов’язаних з придбаннями, має скоротити EPS 2026 року приблизно на 38 центів на акцію.

Рейтинг Zacks для ITRI

Наразі Itron має рейтинг Zacks №4 (Продати).

Ви можете переглянути повний список акцій Zacks №1 (Strong Buy) на сьогодні тут.

Останні результати інших компаній

Fortive Corporation FTV повідомила про скоригований EPS за четвертий квартал 2025 року у розмірі 90 центів з безперервної діяльності, що перевищило консенсус-прогноз Zacks у 83 центи. Чистий прибуток зріс на 12,5% рік до року. Доходи зросли на 4,6% рік до року до $1,12 млрд. Валовий обсяг перевищив консенсус-прогноз Zacks на 2,6%. Основні доходи зросли на 3,3%.

AMETEK, Inc. AME оприлюднила результати за четвертий квартал 2025 року, де як доходи, так і прибуток перевищили прогнози Zacks. AMETEK повідомила про скоригований прибуток на акцію у четвертому кварталі у розмірі $2,01, що перевищило консенсус-прогноз Zacks на 3,6%. Показник зріс на 7,5% рік до року. Доходи AMETEK у $2 млрд перевищили консенсус-прогноз Zacks на 2,6%. Показник зріс на 13,4% рік до року.

Teradyne TER повідомила про скоригований прибуток на акцію за четвертий квартал 2025 року у розмірі $1,8, що перевищило консенсус-прогноз Zacks на 32,22% та зросло на 89,5% рік до року. Доходи TER склали $1,08 млрд, перевищивши консенсус-прогноз Zacks на 11,82% та зрісши на 43,7% рік до року.