Aris Mining зросла на 56,8% за 3 місяці: як варто діяти з цією акцією?

Акції Aris Mining Corporation ARMN останнім часом демонструють значне зростання — за останні три місяці вони піднялися на 56,8%. Цей виробник золота перевершив зростання галузі та композитного індексу S&P 500, які склали відповідно 33,4% і 3,2%. Для порівняння, конкуренти компанії, Newmont Corporation NEM та Agnico Eagle Mines Limited AEM, за той же період додали 39,5% та 26,8% відповідно.

ARMN перевершує галузь, S&P 500 та конкурентів

Акції торгуються вище як 50-денної, так і 200-денної ковзаючих середніх, що свідчить про стабільний висхідний імпульс і стабільність ціни. Це відображає позитивні настрої на ринку та впевненість у фінансовому стані компанії та її довгострокових перспективах.

Акції ARMN торгуються вище 50-денної та 200-денної SMA

Фактори, що впливають на результати компанії

Aris Mining отримує вигоду від своєї сили у золотодобувній галузі Латинської Америки, вдосконалених операцій та ініціатив, орієнтованих на розширення. У третьому кварталі 2025 року компанія видобула 73 236 унцій золота, що на 36,6% більше у річному обчисленні. Загальний обсяг видобутку за дев'ять місяців 2025 року досяг 186 651 унцій, що наближає ARMN до річного прогнозу виробництва на 2025 рік у 230 000–275 000 унцій.

Вражаюче зростання виробництва в першу чергу зумовлене рудником Segovia після введення в експлуатацію другого млина. Додані потужності суттєво підвищили можливості Segovia з переробки. У третьому кварталі рудник переробив 219 550 тонн золотої руди, що на 31,6% більше у річному обчисленні.

ARMN придбала залишкову 49% частку у спільному підприємстві Soto Norte у MDC Industry Holding Company LLC у Колумбії. Це придбання зробило Aris Mining єдиним власником проекту Soto Norte, де попереднє техніко-економічне обґрунтування (проведене у вересні 2025 року) ще раз підтвердило, що цей проект є одним із найпривабливіших нерозроблених золотих активів в Америці.

Також верхній рудник компанії Marmato продовжує стабільне виробництво, а розвиток Зони масового видобутку просувається — перший видобуток золота очікується у другій половині цього року. У третьому кварталі рудник Marmato переробив 75 220 тонн золотої руди, що більше ніж 70 256 тонн у відповідному кварталі минулого року.

Незважаючи на позитивні моменти, ARMN стикається зі зростанням витрат та видатків з часом. У третьому кварталі компанія повідомила про зростання загальних витрат на утримання (AISC) на унцію — це ключовий показник ефективності витрат у гірничодобувній галузі. Операції Segovia у Колумбії показали AISC у $1 641 за унцію, що більше ніж $1 540 у минулому році, внаслідок вищих витрат на підтримання капіталу. Консолідований AISC компанії також зріс на 6,6% у річному обчисленні до $1 641 за унцію.

Оцінка

З точки зору оцінки, Aris Mining торгується за форвардним співвідношенням ціна/прибуток 6,46X порівняно із середнім по галузі 14,05X. Акції також дешевші за обох своїх конкурентів — Newmont та Agnico Eagle Mines. Зокрема, Newmont та Agnico Eagle Mines наразі торгуються за 14,71X та 16,86X відповідно.

Зміни в прогнозах ARMN

Оцінки прибутку компанії зросли за останні 60 днів, що відображає оптимізм аналітиків.

Консенсус-прогноз Zacks щодо прибутку ARMN на 2026 рік зріс на 3,7% до $1,40 за акцію за останні 60 днів. Також консенсус-прогноз на 2027 рік зріс на 13,6% до $2,68 за акцію.

Висновок

ARMN має потенціал отримати вигоду від кількох довгострокових проектів зростання та сили придбаних активів. Однак короткострокові труднощі, включаючи зростання операційних витрат і вищий AISC, обмежують перспективи цієї компанії з рейтингом Zacks №3 (Утримувати) у найближчому майбутньому.

Поточним акціонерам варто зберігати свої позиції, а новим інвесторам слід дочекатися корекції акцій після недавнього зростання, щоб отримати кращу точку входу. Ви можете переглянути повний список акцій з рейтингом Zacks №1 (Strong Buy) за сьогодні тут.