Kenvue перевищує очікування щодо прибутку за четвертий квартал та просувається до угоди з Kimberly-Clark

Kenvue Inc. KVUE опублікувала впевнені результати четвертого кварталу, де як дохід, так і чистий прибуток перевищили консенсус-прогноз Zacks. Обидва показники також зросли у порівнянні з минулим роком. Органічне зростання було зумовлене ціноутворенням та реалізацією вартості, хоча частково це компенсувалося зниженням обсягів і слабшим сезонним попитом у Сполучених Штатах.

Маржа покращилася завдяки ініціативам щодо підвищення продуктивності ланцюга постачань і жорсткому контролю витрат, незважаючи на більші інвестиції в бренд. Essential Health та Skin Health and Beauty забезпечили лідерство у сегментах, тоді як Self Care стикнувся із сезонними труднощами.

Сильні результати в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, Латинській Америці, а також Європі, Близькому Сході та Африці (EMEA) допомогли компенсувати слабкість у Північній Америці. Компанія залишається на шляху до завершення запланованого придбання Kimberly-Clark, що підлягає стандартним регуляторним погодженням і умовам закриття угоди.

Детальніше про результати KVUE за 4 квартал

Компанія зафіксувала скоригований прибуток у розмірі 27 центів на акцію у звітному кварталі. Зазначений показник перевищив консенсус-прогноз Zacks щодо скоригованого прибутку у 22 центи. Також чистий прибуток покращився у порівнянні зі скоригованим прибутком у 26 центів за аналогічний період минулого року. 

Загальний дохід у розмірі $3,780 мільйонів перевищив консенсус-прогноз Zacks у $3,711 мільйонів і зріс на 3,2% у річному обчисленні. Це зумовлено органічним зростанням продажів на 1,2% і сприятливим впливом іноземної валюти на 2,1%. Органічне зростання було підживлене позитивною реалізацією вартості на 2,3%, частково компенсованою зниженням обсягів на 1,1%.

Як і очікувалося, обсяги виграли на тлі порівняння з торішніми збоями у виході на ринок в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні. Цей позитив був значною мірою компенсований скороченням запасів окремими клієнтами та низьким сезонним попитом, особливо у Сполучених Штатах, що вплинуло на глобальне зростання зважених категорій.

Деталі про маржу та витрати KVUE

Скоригований валовий прибуток зріс на 3,4% у річному обчисленні до $2,22 мільйона, а скоригована валова маржа збільшилася на 10 базисних пунктів і склала 58,8%, що відображає приріст продуктивності завдяки оптимізації глобального ланцюга постачань і сприятливій реалізації вартості, яка допомогла компенсувати інфляційний тиск, мита та вплив валютних операцій.

Витрати SG&A компанії зросли на 0,7% у річному обчисленні до $1,54 мільярда. Як частка від доходу, витрати SG&A склали 40,6%, знизившись на 100 базисних пунктів у порівнянні з аналогічним періодом минулого року.

Скоригований операційний прибуток склав $751 мільйон, що на 7% більше, ніж $702 мільйони у минулому році. Скоригована операційна маржа склала 19,9%, що на 70 базисних пунктів вище у порівнянні з минулим роком. Поліпшення було зумовлене вищими валовими та скоригованими валовими маржами і заощадженнями в рамках ініціативи Vue Forward, частково компенсованими більшими витратами на підтримку бренду у річному обчисленні.

Скоригований EBITDA склав $815 мільйонів, що на 2,9% більше, ніж минулого року. Зазначимо, що скоригована EBITDA маржа залишилася незмінною на рівні 21,6% у звітному кварталі.

Доходи KVUE за сегментами у 4 кварталі

Self Care: Чисті продажі зросли на 1,5% у річному обчисленні до $1,59 мільярда, що перевищило консенсус-прогноз Zacks у $1,58 мільярда. Це було зумовлено позитивним впливом іноземної валюти на 2,7%, частково компенсованим зниженням органічних продажів на 1,2%. Органічне зниження відобразило спад обсягу на 3,1%, частково компенсований сприятливою реалізацією вартості на 1,9%.

Слабкі сезонні показники у Сполучених Штатах негативно вплинули на категорію Self Care, яка знизилася у річному обчисленні. Незважаючи на це, Kenvue трохи збільшила свою частку у сезонному бізнесі США завдяки стабільному впровадженню інновацій. Хоча зростання захворюваності на грип наприкінці кварталу було недостатнім для компенсації слабких показників на початку кварталу, як споживання, так і тенденції частки для Tylenol покращилися у грудні.

У порівнянні з минулим роком органічні продажі відновилися в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні та зросли у ключових категоріях у Європі, на Близькому Сході та в Африці.

Skin Health and Beauty: Чисті продажі зросли на 2,9% у річному обчисленні до $1,04 мільярда, що перевищило консенсус-прогноз у $1,03 мільярда. Це було зумовлено зростанням органічних продажів на 1,5% і позитивним валютним ефектом у 1,6%. Органічне зростання було підтримане позитивною реалізацією вартості на 2,3%, частково компенсованою зниженням обсягів на 0,8%.

Інновації та сильна комерційна реалізація забезпечили органічне зростання продажів у всіх регіонах, окрім Північної Америки, у порівнянні з минулим роком.

Essential Health: Чисті продажі зросли на 6,1% у річному обчисленні до $1,15 мільярда і перевищили консенсус-прогноз у $1,11 мільярда, що відображає органічне зростання продажів на 4,2% і валютний ефект на 1,9%. Органічне зростання було зумовлене сприятливою реалізацією вартості на 2,9% і зростанням обсягу на 1,3%.

Зростання було широким у ключових категоріях потреб, під керівництвом Азіатсько-Тихоокеанського регіону, Латинської Америки та EMEA, зі стабільним покращенням результатів у Північній Америці.

Деталі доходу KVUE за регіонами

Чисті продажі у Північній Америці склали $1,76 мільярда, що на 4,5% менше, ніж $1,84 мільярда минулого року.

Чисті продажі в EMEA зросли на 10% до $949 мільйонів з $863 мільйонів минулого року.

Чисті продажі в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні зросли на 10,7% до $703 мільйонів з $635 мільйонів за аналогічний період минулого року.

Чисті продажі у Латинській Америці зросли на 14,6% до $369 мільйонів з $322 мільйони минулого року.

Огляд фінансової стійкості Kenvue

Компанія завершила 2025 фінансовий рік із грошовими коштами та їх еквівалентами у розмірі $1,1 мільярда. Загальний непогашений борг становив $8,5 мільярда. Чистий грошовий потік від операційної діяльності склав $2,2 мільярда за 12 місяців 2025 року порівняно з $1,8 мільярда за аналогічний період минулого року.

Капітальні витрати за 12 місяців, що завершилися 28 грудня 2025 року, склали $0,5 мільярда. Вільний грошовий потік за 12 місяців, що завершилися 28 грудня 2025 року, склав $1,7 мільярда порівняно з $1,3 мільярда за аналогічний період минулого року.

Інші події

2 листопада 2025 року компанія уклала остаточну угоду про злиття, згідно з якою Kimberly-Clark придбає всі випущені акції звичайних акцій Kenvue шляхом грошово-акціонерної угоди.

Акціонери обох компаній переважною більшістю схвалили пропозиції, необхідні для завершення транзакції, на своїх позачергових зборах акціонерів 29 січня 2026 року. Крім того, термін очікування згідно з Законом про антимонопольні удосконалення Hart-Scott-Rodino 1976 року, із змінами, закінчився 4 лютого 2026 року.

Очікується, що транзакція буде завершена у другій половині 2026 року після отримання необхідних іноземних регуляторних погоджень і виконання стандартних умов закриття, передбачених угодою про злиття.

Динаміка акцій KVUE за останні 3 місяці

 

Джерело зображення: Zacks Investment Research

 

Акції цієї компанії з рейтингом Zacks №3 (Hold) зросли на 16% за останні три місяці порівняно зі зростанням галузі на 14%.

Кращі вибори

Ми виділили три акції з кращим рейтингом, а саме Hershey Company HSY, The Simply Good Foods Company SMPL і Interparfums, Inc. IPAR.

Hershey виробляє товари для кухні, такі як інгредієнти для випікання, топінги та напої; жувальні гумки й освіжаючі м'ятні продукти; а також снеки й мікси, а також спреди. Наразі має рейтинг Zacks №1 (Strong Buy). Ви можете побачити повний список акцій з рейтингом Zacks №1 на сьогодні тут.

Консенсус-прогноз Zacks щодо прибутку та доходу Hershey за поточний фінансовий рік передбачає зростання на 27,1% та 4,4% відповідно у порівнянні з фактичними показниками минулого року. HSY забезпечила середній квартальний сюрприз прибутку у 17,2% за останні чотири квартали.

Продуктовий портфель Simply Good Foods складається переважно з батончиків для харчування, готових до вживання коктейлів, снеків і кондитерських виробів. Наразі має рейтинг Zacks №1.

SMPL забезпечила середній квартальний сюрприз прибутку у 5,5% за останні чотири квартали. Консенсус-прогноз щодо продажів і прибутку Simply Good Foods за поточний фінансовий рік вказує на зниження на 0,6% і зростання на 1,6% відповідно у порівнянні з показниками минулого року.

Interparfums займається виробництвом, дистрибуцією та маркетингом широкого асортименту парфумерії та пов'язаних з нею продуктів, і наразі має рейтинг Zacks №2. IPAR забезпечила середній квартальний сюрприз прибутку у 5% за останні чотири квартали. 

Консенсус-прогноз Zacks щодо продажів і прибутку на акцію IPAR за поточний фінансовий рік передбачає зростання на 2,5% і зниження на 0,8% відповідно у порівнянні з показниками минулого року.

Бажаєте отримати найновіші рекомендації від Zacks Investment Research? Сьогодні ви можете завантажити 7 найкращих акцій на наступні 30 днів.