Чи варто купувати, тримати чи продавати акції IONQ перед звітом про прибутки за четвертий квартал?

IonQ IONQ планує оприлюднити свої фінансові результати за четвертий квартал та весь 2025 рік 25 лютого на тлі стрімкого стратегічного розвитку та розширення. Однак складний геополітичний фон і широкомасштабний розпродаж технологічних акцій негативно вплинули на загальну динаміку зростання. Акції компанії знизилися на 28,9% у четвертому кварталі 2025 року (жовтень-грудень), незважаючи на сміливі кроки у сфері квантових мереж, космічних комунікацій і ключові придбання.

IonQ перевищила очікування щодо прибутку лише в одному з останніх чотирьох кварталів і не досягла прогнозів у трьох інших випадках, середнє негативне відхилення склало 343,53%.

Які перспективи перед оприлюдненням результатів за четвертий квартал? Давайте розглянемо детальніше.

Динаміка акцій IONQ у жовтні-грудні

Які прогнози для IonQ?

За останні 60 днів консенсус-прогноз Zacks щодо прибутку на акцію за четвертий квартал залишився незмінним і становить збиток у 48 центів на акцію. Цей показник означає покращення на 48,4% порівняно з торішнім збитком на акцію.

Консенсус-прогноз щодо доходу за четвертий квартал становить $40,3 мільйона, що означає зростання на 244,2% у річному вимірі.

За підсумками 2025 року очікується, що IONQ покаже зростання доходу на 151,8% у порівнянні з минулим роком. Чистий прибуток, ймовірно, знизиться до збитку у $5,08 на акцію порівняно зі збитком $1,56 рік тому.

Чого очікувати від результатів IonQ за четвертий квартал

Доходи IonQ за третій квартал склали $39,9 мільйона, що на 222% більше в річному вимірі та на 37% вище верхньої межі прогнозу компанії. IonQ заявила, що доходи за четвертий квартал 2025 року мають перевищити рівень третього кварталу, порушивши сезонність, характерну для попередніх років. Компанія також підвищила прогноз річного доходу за 2025 рік до $106–110 мільйонів.

У третьому кварталі 2025 року IonQ зміцнила свої позиції як постачальника повноцінної квантової платформи. Компанія завершила придбання Oxford Ionics, розширивши свої можливості в області квантових обчислень. Протягом кварталу IonQ також достроково запустила #AQ 64 на своїй системі Tempo і досягла рекордної точності двокубітної гейтової операції на рівні 99,99%. Після завершення кварталу IonQ закрила угоду з придбання Vector Atomic і залучила $2 мільярди в жовтні, довівши проформову ліквідність приблизно до $3,5 мільярда й суттєво зміцнивши свою фінансову гнучкість. Усі ці фактори, ймовірно, позитивно вплинули на результати IONQ за четвертий квартал.

Водночас інвестиції залишаються значними. Операційні витрати IonQ у третьому кварталі склали $208,7 мільйона, витрати на R&D — $66,3 мільйона, а скоригований EBITDA-збиток — $48,9 мільйона. Прогноз щодо EBITDA на повний рік залишається на рівні збитку $206–216 мільйонів, що свідчить про подальші агресивні витрати.

Однак, незважаючи на значний прогрес у діяльності та підвищення прогнозу доходу, акції IonQ знизилися у четвертому кварталі (жовтень–грудень). Це падіння відбулося на тлі загальної волатильності ринку високотехнологічних акцій. Хоча IonQ продовжує розширювати співпрацю з урядовими та суверенними клієнтами, найближчим часом динаміка акцій може залишатися чутливою до загальної ринкової ситуації.

Конкурентне позиціонування

Rigetti Computing RGTI: У четвертому кварталі 2025 року Rigetti Computing, ймовірно, продовжила виконання плану розвитку систем, а не різке зростання доходу. З $5,7 мільйона замовлень на дві Novera quantum systems, які мають бути поставлені у першій половині 2026 року, доходи за четвертий квартал, ймовірно, залишаться помірними, більше зростання очікується наступного року. Інвестори зосередяться на прогресі в розробці системи на основі більш ніж 100 кубітних чіплетів, підвищенні точності та оновленнях щодо додаткових замовлень. Акція має рейтинг Zacks №3 (Утримувати).

D-Wave Quantum QBTS: У четвертому кварталі 2025 року результати D-Wave, ймовірно, базуватимуться на нещодавніх підписаних контрактах, а не на різкому зростанні розпізнаного доходу. Компанія оголосила про бронювання на 10 мільйонів євро, пов’язане з частковою потужністю системи Advantage2 у межах багаторічної угоди, що, ймовірно, більше підтримало зростання портфеля замовлень, ніж короткостроковий дохід. Продовження партнерств з підприємствами та дослідницькими організаціями, можливо, зміцнило прогнозованість попиту. Акція має рейтинг Zacks №3.

Що розкриває модель Zacks для акцій IONQ

Наша перевірена модель цього разу не передбачає впевненого перевищення прогнозу прибутку IonQ. Поєднання позитивного Earnings ESP і рейтингу Zacks №1 (Strong Buy), 2 (Buy) або 3 (Hold) підвищує ймовірність перевищення прогнозу, чого тут немає.

Earnings ESP: IonQ має Earnings ESP на рівні 0,00%. Ви можете знайти найкращі акції до оприлюднення звітності за допомогою нашого фільтра Earnings ESP.

Zacks Rank: Компанія наразі має рейтинг Zacks 3. Ви можете переглянути повний список акцій із рейтингом Zacks №1 на сьогодні тут.

Оцінка IONQ

Наразі акція торгується за високим форвардним коефіцієнтом "ціна-продажі" (P/S) за 12 місяців — 53,55, що суттєво перевищує середній показник по галузі 4,8. Такий винятково високий форвардний P/S підвищує ризик різкого падіння у разі, якщо результати за четвертий квартал або прогноз на 2026 рік розчарують.

Наш погляд

Сильні результати IonQ за третій квартал, підвищений прогноз річного доходу та очікування ще кращих доходів за четвертий квартал свідчать про впевнену комерційну реалізацію. Компанія також підвищила ліквідність після залучення капіталу в жовтні. Однак прогнозовані скориговані EBITDA-збитки у $206–216 мільйонів за 2025 рік свідчать про продовження значних інвестицій. З огляду на волатильність у технологічному секторі, що тисне на акції, інвестори можуть зайняти обережну позицію перед оприлюдненням результатів за четвертий квартал, що відповідає рейтингу Zacks.