Berkshire та AI Hyperscalers: Баффетт тримає GOOGL, продає AMZN

Інвестиційний гігант Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B) щойно оприлюднив свої портфельні зміни за 4 квартал 2025 року. Форма 13F компанії деталізує угоди, здійснені протягом кварталу, що завершився 31 грудня, надаючи уявлення про її погляди на кілька відомих компаній. Ключові зміни портфеля включають одну з найвідоміших світових медіакомпаній і кілька акцій із "Великої сімки".

Останній раунд угод особливо примітний. Наприкінці 2025 року засновник Berkshire Воррен Баффет офіційно пішов у відставку з посади CEO. Грег Абель замінив його, але Баффет і надалі матиме значний вплив на компанію, виконуючи обов’язки Голови Ради директорів.

Таким чином, це були останні дії Berkshire під час перебування Баффета на посаді головного керівника. Оскільки Баффет залишає посаду CEO після неймовірних 60 років, давайте розглянемо найзначніші угоди Berkshire у 4 кварталі 2025 року.

The New York Times: Нове блискуче надбання Berkshire

У 4 кварталі Berkshire відкрила нову позицію в медіа-компанії New York Times (NYSE: NYT), придбавши майже 5,1 мільйона акцій. Хоча цей крок цікавий, він відносно невеликий у порівнянні з розміром загального портфеля Berkshire.

На кінець 4 кварталу ця позиція оцінювалась приблизно в 352 мільйони доларів, або близько 0,13% від акційної частки Berkshire.

Акції NYT добре показали себе у 4 кварталі, піднявшись приблизно на 21%, і продовжують зростати у 2026 році. Листопадовий звіт про доходи NYT був ключовим каталізатором, що прискорив це ралі.

У цьому кварталі компанія додала 460 000 нових цифрових підписників, що на 77% більше у річному вимірі. Дохід від цифрової реклами також зріс на 20%. Цей показник прискорюється кожного кварталу з 4 кварталу 2023 року і досяг 25% у останньому звіті NYT.

Покупка Berkshire демонструє довіру до стратегії цифрової трансформації NYT, яка вже досягла значного прогресу.

Berkshire скорочує частку в Apple, зменшує позиції в кількох ключових компаніях

Примітно, що Berkshire скоротила свою частку в Apple (NASDAQ: AAPL) на 4% протягом 4 кварталу. Це продовжує нещодавню тенденцію Berkshire продавати акції Apple. У 2 кварталі 2025 року Berkshire зменшила кількість акцій Apple приблизно на 7%, а у 3 кварталі 2025 - ще на 15%.

Попри це, Apple залишається найбільшою позицією Berkshire, яка на кінець 4 кварталу оцінювалася майже у 62 мільярди доларів. Це становить майже 23% акційного портфеля Berkshire, що свідчить про збереження довіри до майбутнього виробника iPhone.

Інші значущі скорочення включають продаж Berkshire 48% акцій Atlanta Braves (NASDAQ: BATRK), скорочення на 9% у Bank of America (NYSE: BAC) та на 3% у Constellation Brands (NYSE: STZ). Однак головною новиною стало те, що Berkshire продала акції гіганта серед "Великої сімки" й hyperscaler — Amazon.com (NASDAQ: AMZN).

AMZN проти GOOGL: Berkshire позбувається однієї, залишає іншу

Протягом кварталу Berkshire продала понад 7,7 мільйона акцій Amazon. Це знизило її частку в Amazon із 10 мільйонів до приблизно 2,3 мільйонів акцій, тобто на величезні 77%. На відміну від поступового зменшення в Apple, скорочення частки Berkshire в Amazon було різким. Це був перший продаж AMZN з моменту скорочення частки з 11 до 10 мільйонів у 3 кварталі 2023 року.

Причини такого радикального кроку викликають дискусії. Однак варто зазначити, що Amazon досягла свого історичного максимуму закриття на рівні $254 у 4 кварталі. З того часу акції впали приблизно на 20%. Досягнення й перебування біля цього рівня, ймовірно, стали одним із ключових мотивів для продажу Berkshire.

Можливо, Berkshire передбачила амбіційні капітальні витрати (CapEx) Amazon і вжила дій наперед. Компанія планує витратити $200 мільярдів на CapEx у 2026 році. Це найбільший показник серед усіх hyperscaler і на $50 мільярдів перевищує очікування аналітиків.

CapEx-прогноз Amazon став одним із ключових чинників, що створили тиск на ціну акцій після останнього звіту про доходи компанії.

Цікаво, що Berkshire не змінила свою позицію у конкурента Amazon у сфері хмарних дата-центрів — компанії Alphabet (NASDAQ: GOOGL), материнської компанії Google. Це попри те, що Alphabet також досягла багатьох нових історичних максимумів у 4 кварталі. Це свідчить про те, що Berkshire більше впевнена у загальній стратегії Google щодо хмари й штучного інтелекту (AI), ніж у Amazon.

Прогнози аналітиків суперечать довгостроковому баченню Berkshire

Загалом, найцікавіший висновок із 13F Berkshire за 4 квартал стосується не лише зроблених дій, а й тих, які не були здійснені. Продавши Amazon і залишивши позицію в Google, компанія чітко віддає перевагу останній.

Дані щодо цільових цін свідчать, що аналітики не погоджуються з цим. Консенсусна цільова ціна на AMZN передбачає приблизно 43% потенціалу зростання, а на Google — 20%. Однак важливо пам'ятати, що цільові ціни — це 12-місячні прогнози. Тим часом Berkshire зазвичай інвестує на багато років, і компанія, ймовірно, сигналізує, де вона бачить довгострокову цінність.

Куди варто інвестувати $1,000 прямо зараз?

Перш ніж здійснити наступну угоду, вам варто дізнатися ось що.

MarketBeat відстежує найрейтинговіших і найефективніших аналітиків Уолл-стріт і акції, які вони щодня рекомендують своїм клієнтам.

Наша команда визначила п’ять акцій, які топ-аналітики тихо радять своїм клієнтам купувати зараз, поки решта ринку ще не помітила... і жодної з відомих акцій у цьому списку немає.

Вони вважають, що ці п’ять компаній — найкращі для купівлі інвесторами просто зараз...

Дивіться ці п’ять акцій тут

Стаття "Berkshire & AI Hyperscalers: Buffett Holds GOOGL, Dumps AMZN" вперше з’явилась на MarketBeat.