Коротко
- Публічна компанія з видобутку Bitcoin Riot Platforms повинна діяти швидше, якщо хоче скористатися великою можливістю в сфері AI, написав активіст-інвестор у середу.
- Starboard Value оцінює потенційне зростання вартості Riot до $21 мільярда, якщо компанія реалізує весь свій потенціал у цій галузі.
- У такому випадку акції можуть вирости до $53, що на понад 240% вище за ціну закриття у середу.
Публічна компанія з видобутку Bitcoin Riot Platforms «має величезну можливість для створення вартості» через розвиток AI-центрів обробки даних для підтримки галузі високопродуктивних обчислень, написав активіст-інвестор Starboard Value у листі до генерального директора та виконавчого голови Riot.
Проте час спливає, йдеться у листі.
«Позбавившись відволікаючих факторів та оптимізувавши витрати, Riot тепер може зосередитися на реалізації своєї AI/HPC-стратегії», — написав керуючий член Starboard Value Пітер Фельд. «Але щоб повністю скористатися цією стратегічною трансформацією, Riot має завершити трансформацію корпоративного управління та операційної діяльності».
Компанія з видобутку Bitcoin є однією з небагатьох публічних майнінгових компаній, які почали переходити до AI, роблячи ставку на енергетичні можливості своїх майнінгових майданчиків. У січні Riot уклала свою першу угоду про центр обробки даних із Advanced Micro Devices (AMD), а нещодавно продала близько $200 мільйонів у Bitcoin, що, як вважають деякі аналітики, допоможе профінансувати подальшу експансію у цій галузі.
Однак компанія, яка у своїй презентації за третій квартал зазначила, що її «підхід до видобутку Bitcoin еволюціонував», може діяти надто повільно для Starboard.
«Ціна акцій Riot суттєво відстає від конкурентів, які уклали значні AI/HPC-угоди», — написав Фельд. «Хоча таке відставання засмучує, ми віримо, що Riot краще позиціонована для укладення більш якісних угод порівняно з конкурентами. Час має вирішальне значення, і потрібне нове відчуття терміновості, щоб укласти більше суттєвих угод».
На даний момент AI-угоди, укладені конкурентами Riot, сягають мільярдів доларів, деякі з яких гарантовані провідними компаніями, такими як Google.
На думку Starboard, можливість для Riot, завдяки привабливості її майданчиків, може призвести до підвищення оцінки компанії до $21 мільярда — майже в чотири рази більше за поточну ринкову капіталізацію.
«Ми вважаємо, що внесок у вартість компанії від AI/HPC-центрів обробки даних у Corsicana та Rockdale може становити від $9 до $21 мільярда, що значно перевищує поточну ринкову капіталізацію Riot», — сказав Фельд, спираючись на оцінки своєї фірми. «З урахуванням чистого грошового балансу Riot це означає, що компанія може коштувати від $23 до $53 за акцію».
Акції компанії завершили день із зростанням майже на 6% у середу, торгуючись на рівні $15,49. Це зростання більш ніж на 25% за останні шість місяців, але стрибок до $53 означатиме ще 242% прибутку для акціонерів.
