Array (NYSE:AD) показує сильні результати за четвертий квартал 2025 року

Постачальник бездротового зв’язку Array (NYSE:AD) повідомив про

у четвертому кварталі 2025 фінансового року, але продажі впали на 93,8% у річному вимірі до $60,33 млн. Його прибуток за GAAP на акцію склав $0,48, що на 39,6% вище за середній прогноз аналітиків.

Чи настав зараз час купувати Array?

"Після трансформаційного 2025 року Array входить у 2026 рік з потужною динамікою", — заявив Ентоні Карлсон, президент та CEO.

Огляд компанії

Array (NYSE:Array), що працює як дочірня компанія з контрольним пакетом акцій Telephone and Data Systems з моменту заснування у 1983 році, є регіональним постачальником бездротового зв’язку, який обслуговує 4,6 млн клієнтів у 21 штаті, надаючи послуги мобільного зв’язку, інтернету та IoT.

Зростання виручки

Довгострокова динаміка компанії — це показник її загальної якості. Будь-який бізнес може показати гарний результат один-два квартали, але багато стійких компаній зростають роками.

З виручкою $1,91 млрд за останні 12 місяців, Array — це компанія середнього розміру у сфері бізнес-послуг, що іноді створює недоліки порівняно з більшими конкурентами, які мають переваги масштабування.

Як видно нижче, виручка Array знижувалася на 13,9% на рік за останні п’ять років, що є слабкою відправною точкою для нашого аналізу.

У StockStory ми надаємо найбільшу увагу довгостроковому зростанню, але у сфері бізнес-послуг п’ятирічний історичний погляд може не враховувати останні інновації або руйнівні тенденції в галузі. Останні результати Array показують, що попит залишався стриманим, оскільки виручка компанії знижувалася на 30% щорічно протягом останніх двох років.

У цьому кварталі виручка Array впала на 93,8% у річному порівнянні до $60,33 млн, але перевищила очікування Wall Street на 7%.

Дивлячись вперед, аналітики очікують зниження виручки на 88,4% протягом наступних 12 місяців, що є уповільненням порівняно з останніми двома роками. Такий прогноз не надихає і свідчить, що продукти та послуги компанії зіткнуться з певними труднощами попиту.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — усі починали як маловідомі історії зростання, що скористалися потужною тенденцією. Ми ідентифікували наступний такий випадок: прибутковий AI-напівпровідниковий гравець, якого Wall Street ще не помічає.

Операційна маржа

Операційна маржа — це один з найкращих показників рентабельності, оскільки він показує, скільки компанія заробляє після вирахування основних витрат, таких як маркетинг та R&D.

Array була прибутковою протягом останніх п’яти років, але великі витрати стримували компанію. Її середня операційна маржа становила 1,9%, що є слабким показником для компанії у сфері бізнес-послуг.

Дивлячись на динаміку рентабельності, операційна маржа Array знизилася на 2,5 процентних пункти за останні п’ять років. Результати Array були слабкими з будь-якої точки зору — це свідчить про зростання витрат і неможливість перекласти їх на клієнтів.

У цьому кварталі Array досягла операційної маржі на рівні 14,3%, що на 15,2 процентних пункти вище у річному вимірі. Це зростання стало позитивною тенденцією, особливо враховуючи падіння виручки, що свідчить про підвищення ефективності за рахунок скорочення витрат.

Прибуток на акцію

Ми відстежуємо довгострокову динаміку прибутку на акцію (EPS) з тієї ж причини, що й довгострокове зростання виручки. Однак у порівнянні з виручкою, EPS підкреслює, чи є зростання компанії прибутковим.

На жаль для Array, її EPS знижувався на 25,6% щорічно за останні п’ять років, що більше, ніж падіння виручки. Ми бачимо, що ця різниця виникла через зростання витрат на відсотки або податки, хоча компанія фактично покращила операційну маржу та викупила власні акції у цей період.

Ми можемо детальніше розглянути прибуток Array, щоб краще зрозуміти чинники її результатів. Як вже згадувалось, операційна маржа Array зросла цього кварталу, але знизилася на 2,5 процентних пункти за останні п’ять років. Це був найважливіший фактор (окрім впливу виручки) її нижчих прибутків; витрати на відсотки та податки також впливають на EPS, але не дають такої інформації про основи бізнесу.

Як і з виручкою, ми аналізуємо EPS за більш недавній період, оскільки це може дати уявлення про нові тенденції або розвиток бізнесу.

Хоча це й не ідеально, двохрічне щорічне зниження EPS Array на 3,4% перевищило її двохрічне падіння виручки.

У четвертому кварталі Array повідомила про EPS $0,48, що значно більше, ніж $0,06 за той же квартал минулого року. Цей результат значно перевершив прогнози аналітиків, і акціонери можуть бути задоволені результатами. Протягом наступних 12 місяців Wall Street очікує, що річний EPS Array складе $0,59 з ростом на 98,9%.

Основні висновки з результатів Array за четвертий квартал

Було приємно бачити, що Array перевищила очікування аналітиків щодо EPS у цьому кварталі. Нас також порадувало, що виручка значно перевищила прогнози Wall Street. У ширшому контексті, ми вважаємо цей звіт гарним з деякими ключовими позитивними моментами. Акції залишилися на рівні $50,50 одразу після публікації результатів.

Array показала впевнені фінансові результати, але один квартал ще не робить акцію привабливою для купівлі. Подивимось, чи це гарна інвестиція. Якщо ви приймаєте це рішення, слід врахувати ширший контекст оцінки, якості бізнесу та останні фінансові результати.