3 прості кроки для створення базової торгової стратегії

Три ключові принципи побудови простої торгової системи

1. Ринкові тренди — тобто загальний напрямок руху цін з часом — формуються за рахунок руху інвестиційного капіталу, що входить чи виходить з ринку. Використовуючи простий інструмент імпульсу, наприклад, правило чотирьох тижнів, трейдери зазвичай можуть підлаштуватися під домінуючий тренд.

2. Справжню пропозицію та попит на ринку відображають такі індикатори, як спотові (готівкові) ціни, базис, спреди ф’ючерсів та форвардні криві.

   Останні аналітичні матеріали від Barchart

3. Ризик теоретично можна контролювати, застосовуючи такі фільтри, як волатильність, сезонність та розподіл цін.

Чому простота важлива у торгових системах

Нещодавно я побачив розмову на LinkedIn, де хтось висловив бажання використовувати простий підхід до торгівлі, а не покладатися на складні формули та статистику, які сьогодні домінують у більшості алгоритмічних стратегій. (Це могло б спричинити ширше обговорення про обмеження штучного інтелекту в торгівлі, особливо враховуючи те, наскільки легко алгоритми можуть бути під впливом активності в соціальних мережах — явище, яке стало все більш поширеним за останнє десятиліття. Але це тема для іншого разу.)

Ця дискусія піднімає давню суперечку: чи алгоритмічні інвестиції слідують вже існуючим трендам, чи вони насправді їх створюють? Виходячи з Першого закону руху Ньютона, застосованого до поведінки ринку — концепція, на яку посилається Джон Дж. Мерфі у своїй книзі “Technical Analysis of the Futures Markets” — я вважаю, що ринки, які вже рухаються, схильні продовжувати цей рух, якщо не буде зовнішнього впливу. Саме тому я переконаний, що алгоритми часто виступають ініціаторами трендів. Це також піднімає питання щодо актуальності класичного технічного аналізу, оскільки алгоритми зазвичай не спираються на класичні графічні моделі.

Побудова простої торгової системи: роль фундаментальних факторів

Виходячи з цього контексту, давайте почнемо створювати базову торгову систему, використовуючи мої 7 ринкових правил, починаючи з Правила №6: Фундаментальні фактори зрештою переважають. Я раніше згадував концепцію “Горілчаної порожнечі” — ідею, що в ринковому аналізі немає абсолютів. Однак є одна істина: зрештою, все зводиться до пропозиції та попиту. Йдеться не про державні оцінки чи спекулятивні цифри, а про реальні фундаментальні показники, які видно через спотові ціни, базис, ф’ючерсні спреди та форвардні криві.

Поширеним фільтром для інвесторів, які переходять з акцій (відповідно до Правила №7: Фондові ринки мають тенденцію до зростання з часом) до товарних ринків, є пошук ринків із сильними позитивними фундаментальними показниками попиту та пропозиції. Наприклад, живі бики та соя нещодавно продемонстрували цей принцип. У цих випадках живі бики мали сильні фундаментальні фактори, але негативний настрій у соціальних мережах, що призвело до продажів за алгоритмами; соя, навпаки, мала слабші фундаментальні показники, але позитивний інформаційний фон у соцмережах, що спричинило алгоритмічні покупки. Коли ці штучні впливи зникають, ціни, як правило, повертаються до своєї фундаментальної основи — до балансу попиту та пропозиції.

Слідування за трендом: застосування правила чотирьох тижнів

Виходячи з цього, наша мета — відслідковувати рух інвестиційних фондів, які, ймовірно, керуються реальними ринковими фундаментальними показниками. Правило №1 радить: Ніколи не йдіть проти домінуючого тренду. Щоб залишатися на хвилі капіталопотоку, нам потрібно визначати, коли тренд змінюється. Одним із ефективних методів є правило чотирьох тижнів, описане в книзі Мерфі. Це правило надзвичайно просте:

• Закривайте короткі позиції та відкривайте довгі, коли ціна перевищує найвищу позначку за попередні чотири повних календарних тижні.
• Виходьте з довгих позицій та відкривайте короткі, коли ціна опускається нижче найнижчої позначки за попередні чотири повних календарних тижні.

Це імпульсне правило уникає складних розрахунків і відповідає тому, що я називаю принципом Золотоволоски: денні графіки занадто волатильні, місячні — надто повільні, а тижневі — саме те, що потрібно.

Дозвольте ринку керувати вашими діями

Правило №2 підкреслює важливість того, щоб сам ринок визначав ваші дії. Тут і стає вирішальним ваше розуміння справжніх фундаментальних факторів. Адаптуючи філософію Пітера Лінча "торгуй тим, що знаєш", ви можете зосередитися на тих товарних секторах чи ринках, які вам найкраще знайомі — чи це зернові, худоба, кава або навіть природний газ. Визначившись із фокусом, оцініть, чи варто відкривати довгу або коротку позицію, виходячи з вашої оцінки попиту та пропозиції за допомогою спотових цін, базису, спредів найближчих ф’ючерсів та форвардної кривої.

Управління ризиком за допомогою стратегічних фільтрів

Навіть якщо ви торгуєте відповідно до ринкового імпульсу та фундаментальних факторів, важливо контролювати ризик за допомогою фільтрів (Правило №3). До них належать:

• Волатильність: Оцініть, чи ринок перебуває у фазі високої або низької волатильності.
• Сезонність: Рух, що суперечить типовому сезонному патерну, може сигналізувати про незвичні динаміки попиту та пропозиції.
• Розподіл цін: Оцініть, як часто ринок досягає поточних цінових рівнів і як довго зазвичай там перебуває.

Комбінуючи ці фільтри зі своїм розумінням трендів і фундаментальних факторів, ви можете вирішити, чи варто брати участь у ф’ючерсах, опціонах, ETF, акціях чи інших деривативах. Пам’ятайте, що торгівля опціонами часто вимагає більш стратегічного підходу — це більше схоже на шахи, ніж на шашки.