ADI зростає на 13% за місяць: час купувати, продавати чи тримати акції?

Analog Devices Акції ADI зросли на 13,2% за минулий місяць, що зумовлено позитивними настроями інвесторів на тлі сильних двозначних показників ADI у промисловому, комунікаційному та споживчому сегментах, а також відновленням в автомобільному сегменті. Акції ADI перевершили зростання галузі Zacks Semiconductor - Analog and Mixed на 9,8% і падіння сектору Zacks Computer and Technology на 1,7%.

Графік місячної динаміки ADI

Зростання ціни акцій призвело до того, що ADI торгується з премією при форвардній (P/S) оцінці 12,67X, що значно вище за оцінку галузі у 9,59X.

Графік форвардної 12-місячної оцінки ADI

З огляду на це значне перевищення ринку та впевнене зростання по сегментах, інвестори замислюються, чи настав зараз вдалий час купувати акції ADI, коли вони торгуються з премією. Давайте детальніше розглянемо фундаментальні показники та відкриємо інвестиційну можливість у Analog Devices.

ADI демонструє зростання у всіх сегментах

Промисловий і комунікаційний сегменти ADI зростають завдяки попиту на інфраструктуру, керовану штучним інтелектом, протягом останніх чотирьох кварталів. Промисловий сегмент ADI був підсилений попитом на автоматизовані системи тестування, які виграли від попиту на AI-чіпи, що розширило сильні позиції ADI на ринку System on Chips та тестування пам'яті.

У першому кварталі 2026 фінансового року промисловий, комунікаційний, споживчий та автомобільний сегменти ADI показали річне зростання відповідно на 38%, 63%, 27% та 8%. У комунікаційному сегменті Analog Devices спостерігає сильний попит на електрооптичні інтерфейси із переходом 800G до 1.6T, а також точне керування живленням, захист та моніторинг.

Бізнес компанії у сфері дата-центрів зростає двозначними темпами рік до року протягом останніх чотирьох кварталів. Компанія очікує, що розвиток штучного інтелекту, зокрема створення більш функціональних та інформаційно насичених людиноподібних роботів, створить значні можливості для довгострокового зростання та ще більше зміцнить позиції ADI на ринку робототехніки.

Враховуючи ці сприятливі чинники, Analog Devices очікує виручку у $3,5 мільярда (+/- $100 мільйонів) за другий квартал 2026 фінансового року. Консенсус-прогноз Zacks щодо виручки на другий квартал 2026 фінансового року становить $3,21 мільярда, що означає річне зростання на 21,4%.

ADI захищає свої маржі на фоні зростаючої конкуренції

Маржі Analog Devices розширюються, незважаючи на зростання операційних витрат, капітальних витрат та сильний конкурентний тиск з боку інших компаній. Валова маржа ADI у першому кварталі 2026 року склала 71,2%, що на 140 базисних пунктів більше по відношенню до попереднього кварталу і на 240 базисних пунктів більше рік до року. Операційна маржа компанії склала 45,5%, що на 200 базисних пунктів більше послідовно та на 500 базисних пунктів більше рік до року.

Серед конкурентів ADI: Texas Instruments TXN, STMicroelectronics STM та NXP Semiconductors NXPI. Texas Instruments конкурує з ADI у сфері аналогових, цифрових та комбінованих сигналів, точного сенсингу, керування живленням для споживчої електроніки. NXP Semiconductor є одним із провідних постачальників аналогових і комбінованих чіпів для мобільності, підключення та споживчих застосувань, забезпечуючи фронтенд, керування живленням і змішані сигнали для споживчих пристроїв, особливо на ринках мобільних телефонів і IoT.

Texas Instruments обслуговує автомобільний ринок своїми аналоговими сенсорами, потужними інтегральними схемами, мережами/ланцюгами сигналів у транспортних засобах і електронікою допомоги водієві. STMicroelectronics конкурує з ADI своїми сенсорами, такими як MEMS та інерційні, аналоговими фронтендами, інтерфейсними ІС та мікроконтролерами. Незважаючи на посилену конкуренцію з боку основних гравців, що змусила ADI збільшити витрати на дослідження і розробки та продажі й маркетинг двозначними темпами, сильне зростання виручки компанії допомогло захистити її маржу.

Консенсус-прогноз Zacks щодо прибутку на другий квартал 2026 фінансового року становить $2,48, що означає річне зростання на 34%. За останні сім днів консенсус-прогноз Zacks щодо прибутку на другий квартал 2026 фінансового року було переглянуто у бік підвищення.

Висновок: Купувати акції ADI зараз

Сильна динаміка акцій Analog Devices відображає прискорене зростання, викликане AI, широку силу сегментів і стійкі маржі, незважаючи на зростаючу конкуренцію. Завдяки впевненому зростанню виручки, розширенню впливу в сфері дата-центрів, підвищенню прогнозів прибутку та бичачому технічному становищу, ADI залишається у вигідній позиції, роблячи цю акцію з рейтингом Zacks №1 (Strong Buy) привабливим вибором для довгострокових інвесторів. Ви можете переглянути повний список акцій сьогоднішнього рейтингу Zacks №1 тут.