Інфраструктурний ралі штучного інтелекту Nebius повертається — і цифри пояснюють чому

Nebius Group (NASDAQ: NBIS) швидко стала однією з найяскравіших компаній на ринку AI-інфраструктури. Лише за останній тиждень акції зросли більш ніж на 21%, підживлені впевненою перспективою зростання та хвилею оптимістичних оцінок аналітиків разом із значною ставкою BlackRock на Nebius Group.

Ще два тижні тому акції тестували ключовий рівень підтримки та, здавалося, втрачали імпульс. Тепер, після останнього каталізатора у вигляді фінансового звіту, Nebius підходить до ключового опору та фліртує з потенційним проривом.

З покращенням фундаментальних показників та посиленням технічної картини компанія дедалі більше позиціонує себе як потенційного лідера у сфері AI-інфраструктури.

Акції зростають після результатів за 4 квартал

Nebius оприлюднила результати четвертого кварталу 2025 року 12 лютого. На перший погляд, цифри виглядали змішаними.

Дохід склав 227,7 мільйона доларів, що нижче від очікуваних 246 мільйонів, хоча це все одно становить зростання на 547% рік до року та на 55% послідовно по кварталах. Валовий прибуток залишився на рівні 70%, порівняно з 71% у попередньому кварталі. Скоригований EBITDA склав 15 мільйонів доларів проти очікуваних 40,4 мільйона, тоді як маржа скоригованого EBITDA для основного бізнесу покращилась до 24%, у порівнянні з 19% у 3 кварталі. EPS склала мінус 69 центів, що нижче за консенсус-прогноз мінус 42 центи.

Початкове недоотримання доходу викликало занепокоєння, але контекст має значення.

Керівництво пояснило, що більша частина нових потужностей була введена в експлуатацію наприкінці листопада, тож суттєвий внесок у дохід був лише в грудні. Як наслідок, квартальний дохід відстав від очікувань, але провідні індикатори розповіли іншу історію.

Активна потужність досягла 170 МВт, що значно перевищує раніше прогнозовані 100 МВт. Річний повторюваний дохід на кінець року зріс до 1,25 мільярда доларів, що на 127% більше, ніж у попередньому кварталі. Що ще важливіше, керівництво підтвердило свою амбітну ціль річного повторюваного доходу на кінець 2026 року на рівні від 7 до 9 мільярдів доларів, демонструючи впевненість у подальшому зростанні попиту.

Прогноз доходу на 2026 рік встановлено на рівні від 3 до 3,4 мільярда доларів, що керівництво називає виваженим підходом. Компанія також підтвердила ціль підключеної потужності на кінець 2026 року в межах 800 МВт – 1 ГВт та підвищила прогноз укладених контрактів із понад 2,5 ГВт до понад 3 ГВт.

Попит на AI прискорюється, а не сповільнюється

Під час звітного дзвінка керівництво підкреслило, що тенденції попиту залишаються стійкими.

Корпоративні клієнти та AI-native компанії й надалі випереджають доступну пропозицію, що дозволяє Nebius продавати майбутні потужності задовго наперед. Насправді, компанія зазначила, що у 4 кварталі було майже вдвічі більше угод за контрактами понад 12 місяців, ніж у 3 кварталі. Водночас середня ціна продажу зросла більш ніж на 50%.

Керівництво також заявило, що компанія фактично розпродала всі Hoppers, а контракти на продовження підписуються на 12 місяців і більше за кращими цінами. Це поєднання довгострокових зобов’язань і зростання цін свідчить про посилення цінової влади, а не про ослаблення попиту.

Аналітики стають ще більш оптимістичними

18 лютого Compass Point розпочав аналітичне покриття з рейтингом Buy та цільовою ціною 150 доларів, що передбачає приблизно 54% потенціалу зростання на дату звіту.

Днем раніше BWS Financial підтвердив свій рейтинг Buy та цільову ціну 130 доларів, відзначивши значний потенціал зростання.

Це доповнює вже покращену аналітичну картину.

Важливо, що обидва звіти підкреслюють, що "промахи" 4 кварталу розглядаються як часові, а не пов’язані з попитом, і саме цілі щодо потужності та ARR є ключовими у прогнозі на 2026 рік.

Якщо компанія й надалі буде вчасно перетворювати укладені контракти на фактичні підключення потужності, обґрунтувати оптимістичний сценарій стане ще простіше для аналітиків.

Nebius наразі має 11 аналітичних рейтингів, консенсус Moderate Buy і середню цільову ціну 143,33 долара.

Примітно, що ця цільова ціна все ще передбачає суттєвий потенціал зростання, попри 140% зростання акцій за останній рік.

Вражаюча відносна сила та потенціал прориву

У той час як багато компаній, пов’язаних із програмним забезпеченням та AI, останніми місяцями відчували труднощі, Nebius пішов проти тренду. Акції з початку року зросли приблизно на 28% та нещодавно повернулися до рівня 100 доларів.

Якщо акції зможуть утриматися вище 100 доларів і сформувати підтримку, наступним ключовим рівнем стане зона опору 110 доларів. Стійке зростання вище цієї області може стати тригером для прориву та позначити початок нового етапу підвищення в межах ширшого висхідного тренду.

Куди варто інвестувати $1 000 прямо зараз?

Перш ніж здійснити наступну операцію, вам слід почути це.

MarketBeat відстежує найкращих аналітиків Wall Street та акції, які вони щодня рекомендують своїм клієнтам.

Наша команда визначила п’ять компаній, які провідні аналітики тихо радять своїм клієнтам купувати саме зараз, перш ніж про них дізнається ширший ринок... і жодної з відомих компаній у цьому списку немає.

Вони вважають, що ці п’ять компаній є найкращим вибором для інвесторів на поточний момент...

Дивіться ці п’ять акцій тут

Стаття "Nebius’ AI Infrastructure Rally Is Back—And the Numbers Explain Why" вперше з’явилася на MarketBeat.