Листопадовий розпродаж 2025 року, поглинання ліквідності, скорочення кредитного плеча CTA: дані про потоки показують, що тиск на продаж поглинутий на ринках акцій і криптовалюти на тлі перегляду цін Fed.

Чому розпродаж на ринку в листопаді 2025 року показав поглинання ліквідності

Під час першого різкого падіння в листопаді 2025 року ринки агресивно поглинали значний тиск продажів, що відповідає моделі поглинання ліквідності. Продавці зустріли готовий попит, що стримало подальше падіння та дозволило стабілізуватися.

Як повідомляє Reuters, європейські акції трохи зросли після розпродажу попереднього тижня, що свідчить про те, що трейдери переосмислили свої позиції замість того, щоб продовжувати панікувати. Argent Financial Group зазначила, що нестача ліквідності та чутливі до кредитного плеча позиції посилили коливання, що вимагало потужних заявок для компенсації механічної пропозиції.

Миттєвий вплив на акції, Bitcoin та XRP

Акції спочатку відобразили стрес, зосереджений у високовартісних технологічних компаніях. Згідно з щотижневим оглядом Washington Trust на початку листопада, побоювання щодо переоціненості AI-сектора та жорсткі коментарі Федеральної резервної системи тиснули на індекси.

На момент написання цього матеріалу Bitcoin  BTC -4.68% торгувався за $68,674.29, що на 2.28% нижче, ніж тиждень тому. Bitcoin був приблизно на 50% нижче свого піку жовтня 2025 року біля $126,000, що підкреслює зміну настроїв від ейфорії до страху.

Standard Chartered знизив свою опубліковану цільову ціну XRP  XRP -5.76% до $2.80 під час турбулентності. Ця дія відображає обережність інституційних інвесторів та посилила тиск на пов’язані токени.

Скорочення кредитного плеча CTA і сигнали Fed: на що звернути увагу

Системні потоки, ширина ринку та маркери ліквідності як стресові індикатори

Систематичні програми можуть підсилювати напрямок, коли пробиваються ключові пороги, а тонкі книги заявок підвищують вплив. Один із відділів CTA попереджав, що позиціювання залишає ринки вразливими до механічних продажів, якщо слабкість збережеться.

“CTAs мали значні довгі позиції, але тепер ризикують суттєвим скороченням кредитного плеча, якщо ринок ослабне”, — сказав Мохамед Хаттаб, спеціаліст CTA у Goldman Sachs, в огляді позиціонування від 3 листопада 2025 року.

У такому контексті маркерами стресу є сплески реалізованої та очікуваної волатильності, звуження глибини верхнього рівня книги та погіршення співвідношення зростання/падіння. Поліпшення цих показників свідчитиме про ефективне відновлення процесу поглинання.

Очікування щодо Fed, ротація секторів та сигнали настроїв у крипто

Стратег Wells Fargo Осонг Квон вважає, що зниження настроїв історично передувало кращим умовам для входу, а пом’якшення макроданих може підтримати очікування пом’якшення політики Федеральної резервної системи. Такі погляди окреслюють ризики зниження та потенційну стабілізацію без гарантій.

Ротація секторів залишалася вибірковою, оскільки специфічні для технологічного сектору побоювання щодо оцінки перетиналися з чутливістю до ставок. У крипто дії на рівні банків, такі як зниження цільової ціни XRP від Standard Chartered, служили сигналами для настроїв на етапах зниження ризиків, що виходить за межі одного активу.