Dillard's (NYSE:DDS) не досягла прогнозованих доходів за 4-й квартал 2025 фінансового року

Огляд прибутків Dillard’s за 4 квартал 2025 календарного року

Dillard’s (NYSE:DDS), відома мережа універмагів, опублікувала результати за четвертий квартал 2025 року, які не виправдали ринкових очікувань щодо доходу. Продажі компанії склали $1,99 мільярда, що відображає зниження на 3% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року. Однак Dillard’s показала GAAP прибуток на акцію у розмірі $13,05, перевищивши очікування аналітиків на 13,5%.

Цікавитесь, чи є Dillard’s розумною інвестицією зараз?

Основні моменти результатів Dillard’s за 4 квартал 2025 року

• Дохід: $1,99 мільярда, що не дотягує до прогнозу аналітиків у $2,02 мільярда (зниження на 3% рік до року, на 1,5% нижче від очікувань)
• GAAP EPS: $13,05, перевищення консенсус-прогнозу у $11,49 (на 13,5% вище очікувань)
• Скоригований EBITDA: $304 мільйони, перевищення прогнозу у $259,3 мільйона (маржа 15,3%, перевищення на 17,3%)
• Операційна маржа: 13%, покращення у порівнянні з 11,7% у минулорічному кварталі
• Маржа вільного грошового потоку: 9,6%, зниження з 17% рік тому
• Кількість магазинів: 271 точка на кінець кварталу, у порівнянні з 272 рік тому
• Продажі у порівнянних магазинах: Зниження на 1% рік до року, що відповідає тенденції минулого року
• Ринкова капіталізація: $10,09 мільярда

Генеральний директор William T. Dillard, II зазначив: “Цього року ми показали стабільні результати. Незважаючи на складну ситуацію у роздрібній торгівлі та непередбачувані витрати, ми досягли валової маржі роздрібної торгівлі у 40,8%. Також ми винагородили акціонерів найбільшими в історії дивідендами та зберегли близько $1,1 мільярда готівки та короткострокових інвестицій на кінець року.”

Про Dillard’s

Dillard’s працює переважно в південних та західних регіонах США, пропонуючи різноманітний асортимент одягу, косметики, аксесуарів і товарів для дому через свої універмаги.

Тенденції доходу

Послідовне довгострокове зростання є ключовим показником сили компанії. Будь-який бізнес може показати сильний квартал, але сталі результати відрізняють лідерів галузі.

З доходом у $6,56 мільярда за останній рік Dillard’s вважається ритейлером середнього рівня. Такий розмір іноді може бути недоліком у порівнянні з більшими конкурентами, які отримують вигоду від масштабів.

За останні три роки Dillard’s стикалася з труднощами у стимулюванні попиту. Річні продажі знизилися на 2,1%, переважно через обмежене відкриття нових магазинів і слабші результати існуючих точок.

У останньому кварталі Dillard’s повідомила про зниження доходу на 3% рік до року, не досягнувши очікувань Уолл-стріт із показником продажів $1,99 мільярда.

У майбутньому аналітики прогнозують помірне зростання доходу на 1,6% протягом наступного року. Хоча це свідчить про те, що запуск нових продуктів може допомогти, темпи зростання залишаються нижчими за середньогалузеві.

Технології продовжують трансформувати всі галузі, стимулюючи попит на програмні рішення, які підтримують розробників у таких сферах як управління хмарними сервісами, інтеграція медіа та доставка контенту.

Операційна діяльність магазинів

Кількість магазинів

Кількість магазинів, якими володіє ритейлер, безпосередньо впливає на його потенціал продажів і темпи зростання. Dillard’s завершила квартал із 271 точкою, зберігаючи стабільну присутність за останні два роки, тоді як деякі конкуренти активно розширювалися.

Підтримка стабільної кількості магазинів зазвичай свідчить про стабільний попит та акцент на операційній ефективності для підвищення прибутковості.

Показники продажів у порівнянних магазинах

Кількість магазинів — лише частина історії. Робота існуючих точок та онлайн-продажі є ключовими для розуміння, чи слід ритейлеру розширюватися чи скорочуватися. Продажі у порівнянних магазинах, що визначаються трафіком клієнтів та середнім чеком, вимірюють зростання у вже встановлених точках.

За останні два роки Dillard’s фіксувала середньорічне зниження продажів у порівнянних магазинах на 1,3%, що свідчить про спад попиту. Якщо компанія вирішить відкривати нові магазини лише для стимулювання доходу, це може викликати занепокоєння.

У останньому кварталі продажі у порівнянних магазинах знизились на 1% рік до року, що відповідає нещодавнім тенденціям.

Підсумки результатів Dillard’s за 4 квартал

Dillard’s перевершила очікування за показниками EBITDA й валової маржі у цьому кварталі, але дохід виявився нижчим за прогнози. Загалом квартал приніс змішані результати, а ціна акцій залишилася незмінною на рівні $643,94 одразу після оголошення.

Чи привабливі акції Dillard’s за поточною оцінкою? Хоча квартальні результати є важливими, довгострокові фундаментальні показники та оцінка відіграють більшу роль при ухваленні інвестиційних рішень.