Відомий шорт-селлер Hindenburg: відкриваємо шорт по SanDisk, нинішній бум на ринку чіпів пам’яті — це "ілюзія пропозиції"

BlockBeats News, 24 лютого — Відомий інститут коротких продажів Citron опублікував звіт, у якому зазначає, що SanDisk переоцінена на ринку, подібно до NVIDIA, але з однією різницею: NVIDIA має конкурентну перевагу, тоді як SanDisk продає стандартизовану продукцію. Western Digital кілька днів тому продав значну частину своєї частки за ціною на 25% нижчою за ринкову, що свідчить про те, що досвідчені інвестори передбачають досягнення піку циклу пам'яті. Історичні дані показують, що циклічний пік ринку пам'яті відбувався у 2008, 2012 та 2018 роках, і SanDisk навряд чи стане винятком.

Samsung протягом останніх 30 років завжди надавала перевагу частці ринку над прибутковістю і цього разу напряму запропонувала висококласні SSD-продукти ключовим клієнтам SanDisk, пообіцявши не продавати продукцію з валовою маржею нижче 50%. Поточний дефіцит постачання у SanDisk — це лише тимчасове обмеження потужностей, і це лише "ілюзія дефіциту", яка може зникнути у будь-який момент під час оголошення фінансових результатів.

Citron підкреслив, що короткі продажі акцій SanDisk — це стратегія для випередження коригування циклу. Коли ринок пам'яті повернеться до норми, акції SanDisk можуть вже зазнати суттєвого падіння.