Відомий шортінговий інститут Citron: зараз відкриваємо шорт по SanDisk, нинішній бум на ринку чипів пам’яті є «ілюзією пропозиції».

BlockBeats повідомляє, що 24 лютого відома шортова компанія Citron опублікувала звіт, у якому зазначила, що ринкова оцінка SanDisk є завищеною, подібно до Nvidia, але між ними є різниця: Nvidia має конкурентну перевагу, а SanDisk продає стандартизовану продукцію. Western Digital кілька днів тому суттєво скоротила свою частку, продавши її на 25% нижче ринкової ціни, що свідчить про те, що досвідчені інвестори передбачають швидке досягнення піку циклу пам'яті. Історичні дані показують, що циклічні піки на ринку пам'яті вже спостерігалися у 2008, 2012 та 2018 роках, і SanDisk навряд чи стане винятком.

Samsung протягом останніх 30 років завжди ставила ринкову частку вище маржі прибутку, а цього разу компанія безпосередньо вивела висококласні SSD-продукти на основних клієнтів SanDisk і пообіцяла не продавати продукцію з валовою маржею нижче 50%. Поточний дефіцит постачання SanDisk є лише тимчасовим виробничим вузьким місцем, і це лише "ілюзія дефіциту", яка може зникнути під час будь-якої телефонної конференції щодо фінансової звітності.

Citron підкреслює, що шорт SanDisk є стратегією завчасного позиціонування до циклічної корекції. Коли ринок пам'яті повернеться до норми, акції SanDisk можуть вже суттєво впасти.