IONQ чи QBTS: яка акція має перевагу напередодні звіту про прибутки за четвертий квартал цього тижня?

IonQ IONQ та D-Wave Quantum QBTS очікується звітуватимуть про результати четвертого кварталу 2025 року цього тижня. Після року, що відзначився агресивним залученням капіталу, гучними технічними заявами та розширенням портфеля проєктів, інвесторам зараз потрібне підтвердження того, що імпульс трансформується у відчутний фінансовий прогрес.

IonQ завершила третій квартал із зростанням виручки на 222% у річному вимірі та анонсувала послідовне зростання виручки в четвертому кварталі. Компанія також зміцнила свій баланс та досягла рекордної точності двокубітних операцій у 99,99% і нових масштабних рубежів. D-Wave Quantum увійшла в четвертий квартал із нижчим рівнем виручки, але з міцними перспективами комерціалізації в короткостроковій перспективі. Продажі систем (включаючи оновлення Julich) та угода European Advantage2 на 10 млн євро, ймовірно, посилили бронювання у четвертому кварталі. Більше ніж 800 млн доларів готівки додатково зміцнюють її конкурентні позиції.

У міру наближення звітності інвесторам слід зіставляти технологічну дорожню карту IonQ із відчутним комерційним впровадженням і динамікою бронювань D-Wave при формуванні очікувань на 2026 рік.

Порівняння акцій IONQ та QBTS у жовтні–грудні 2025 року

Упродовж четвертого кварталу (жовтень–грудень 2025 року) обидві акції ослабли на тлі загальної макроекономічної невизначеності та розпродажу у технологічному секторі, попри сильну динаміку третього кварталу. Акції IonQ знизилися на 28,9% через обережність інвесторів у ризиконейтральному середовищі, особливо з огляду на підвищені очікування щодо виручки у четвертому кварталі понад 39,9 млн доларів і річної виручки у межах 106–110 млн доларів. Міцні перспективи зростання були затьмарені подальшими збитками та чутливістю оцінки до волатильності ринку.

У четвертому кварталі акції D-Wave Quantum зросли лише на 2%, що відображає стійкість, але обмежений ентузіазм. Хоча бронювання Advantage2 на 10 млн євро та грошова подушка понад 800 млн доларів забезпечили стабільність, менший масштаб виручки та постійні збитки за EBITDA обмежили потенціал зростання на тлі загального спаду технологічного сектору.

IONQ проти QBTS: чого очікувати напередодні результатів за IV квартал

Після досягнення виручки в 39,9 млн доларів у третьому кварталі, що на 222% більше у річному вимірі та значно вище прогнозу, керівництво заявило, що виручка у четвертому кварталі перевищить показники третього, підвищивши річний прогноз до 106–110 млн доларів. Операційно четвертий квартал ймовірно отримав вигоду від інтеграції Oxford Ionics, прогресу із системою Tempo (#AQ 64 поставлено раніше графіка), рекордної точності двокубітних вентилів у 99,99% і завершення придбання Vector Atomic. Жовтневе залучення 2 млрд доларів, що довело ліквідність до близько 3,5 млрд доларів, ще більше посилює потенціал виконання. Водночас суттєві витрати на R&D та річний прогноз збитків за EBITDA у 206–216 млн доларів свідчать, що прибутковість залишається віддаленою перспективою.

Для D-Wave Quantum результати четвертого кварталу очікуються стабільними, але менш масштабними. Виручка за третій квартал склала 3,7 млн доларів, а бронювання зросли після укладення угоди Advantage2 з Італією на 10 млн євро, що підняло бронювання четвертого кварталу понад 12 млн доларів станом на останнє оновлення. Міцна валова маржа може зберегтися, але вищі операційні витрати, ймовірно, триматимуть збитки за EBITDA на високому рівні.

Які прогнози для IonQ та QBTS?

Консенсус-прогноз Zacks щодо прибутку на акцію (EPS) IONQ за четвертий квартал залишався незмінним на рівні збитку 48 центів за останні 90 днів. Прогнозована цифра свідчить про покращення на 48,4% порівняно зі збитком на акцію за аналогічний період минулого року.

Консенсус-прогноз виручки за четвертий квартал встановлений на рівні 40,3 млн доларів, що означає зростання на 244,2% у річному вимірі.

Консенсус-прогноз Zacks щодо підсумкового прибутку QBTS за четвертий квартал залишався незмінним на рівні збитку 5 центів на акцію за останні 90 днів. Прогнозована цифра свідчить про покращення на 86,5% порівняно зі збитком на акцію за аналогічний період минулого року.

Консенсус-прогноз виручки за четвертий квартал для QBTS становить 4,14 млн доларів, що означає зростання на 79,1% у річному вимірі.

Остаточний висновок

Між IonQ та D-Wave Quantum, IonQ виглядає краще підготовленою до швидшого зростання у 2026 році завдяки вищій базі виручки, міцнішому балансу та орієнтації на державні проєкти. Проте постійні збитки можуть і надалі тримати акцію волатильною. D-Wave демонструє стійкий комерційний прогрес, але з меншої бази виручки. Оскільки обидві акції мають рейтинг Zacks №3 (Утримувати), інвесторам, можливо, варто дочекатися результатів четвертого кварталу, щоб переконатися у силі виручки та контролі витрат перед прийняттям нових рішень. Ви можете переглянути повний список акцій з рейтингом Zacks №1 (Сильна покупка) тут.