Аналітик вказує на ключовий ціновий індикатор для трейдерів XRP

XRP продовжує торгуватися під стійким тиском на зниження, через що аналітики та інвестори шукають сигнали щодо напрямку ринку поза межами змін спотової ціни. Одним із показників, що зараз привертає значну увагу, є відкритий інтерес по ф'ючерсах. 

Це відображає загальну вартість непогашених деривативних позицій, пов'язаних з активом. Хоча відкритий інтерес сам по собі не є індикатором напрямку, історичні дані свідчать, що він відігравав послідовну роль у підтвердженні основних цінових трендів XRP.

XRP торгується поблизу $1,32, що демонструє спад приблизно на 28% з початку року. За цей же період відкритий інтерес по ф'ючерсах різко знизився до близько $2,29 млрд. Згідно з давніми спостереженнями в спільноті XRP, це скорочення відповідає минулій ринковій поведінці, коли падіння ціни супроводжувалося зменшенням спекулятивних позицій.

Історична відповідність між ціною та відкритим інтересом

Аналітик ринку XRP Chad Steingraber неодноразово зазначав, що відкритий інтерес історично зростав під час періодів потужного висхідного імпульсу та знижувався під час корекційних фаз. Цю думку підтверджують дані по деривативах, зібрані CryptoQuant, які демонструють чітку асоціацію між найбільшими ралі XRP та стійким зростанням відкритого інтересу.

Одним із перших прикладів був період у першій половині 2021 року. Тоді XRP різко подорожчав з менш ніж $0,50 до майже $2,00. Разом із цим зростанням відкритий інтерес по ф'ючерсах збільшився майже в чотири рази: з приблизно $500 млн до майже $2 млрд. Коли ринкові умови наприкінці року послабшали, і ціна, і відкритий інтерес знизилися разом, що свідчить про зменшення участі трейдерів.

Схожий сценарій відбувся після президентських виборів у США в листопаді 2024 року, які завершилися перемогою Donald Trump. У наступні місяці XRP виріс з приблизно $0,50 до $3,40 до січня 2025 року.

У той же проміжок часу відкритий інтерес підскочив з близько $640 млн до тодішнього рекордного рівня $7,76 млрд. Коли купівельний імпульс сповільнився, відкритий інтерес почав скорочуватись, що ще раз підкреслило взаємозв'язок між спекулятивною активністю та силою ціни.

Останній подібний випадок стався в середині 2025 року, коли XRP піднявся з $2,19 у червні до близько $3,60 у липні. Відкритий інтерес по ф'ючерсах різко зріс у цей період, досягнувши нового історичного максимуму $10,94 млрд. Коли ринок розвернувся пізніше цього ж року, відкритий інтерес знову зменшився, відображаючи загальне зниження ціни.

Кореляція між рухами ціни та відкритим інтересом виникає через специфіку функціонування ф'ючерсних ринків. Коли ціни на активи зростають, трейдери часто збільшують свої позиції, відкриваючи нові кредитні угоди.

Кожна додаткова позиція збільшує загальний відкритий інтерес, що демонструє зростання ринкової участі. Такий приплив капіталу може підсилювати поточні тренди, збільшуючи ліквідність і короткострокову волатильність.

Водночас відкритий інтерес не визначає напрямок ринку, а лише надає контекст. Поступове зростання відкритого інтересу разом зі стабільним підвищенням ціни часто свідчить про здорову участь та стійкий інтерес. З іншого боку, стрімке збільшення відкритого інтересу під час короткочасних ралі може відображати надмірне кредитне навантаження, підвищуючи ймовірність різких корекцій.

Ще один важливий аспект — це спосіб, у який біржі звітують про відкритий інтерес. Багато платформ розраховують цей показник у доларовому еквіваленті, а не за кількістю контрактів. У результаті відкритий інтерес може зростати просто через підвищення ціни базового активу, навіть якщо нові контракти не додаються. Такий спосіб звітування може перебільшувати зміни в активності трейдерів під час зростання цін.

Психологія ринку також має значення. Коли трейдери спостерігають одночасне зростання ціни та відкритого інтересу, це часто інтерпретується як підтвердження сильного тренду. Таке сприйняття може тимчасово залучати додаткових учасників, підсилюючи імпульс, хоча це не гарантує довгострокового продовження тренду.

Наслідки для поточного ринку

Зараз, коли XRP перебуває в затяжному низхідному тренді, падіння відкритого інтересу свідчить про зменшення спекулятивної участі, а не про накопичення. Аналітики, які відстежують дані по деривативах, наголошують, що значне відновлення, ймовірно, вимагатиме стабілізації ціни, супроводжуваної стійким зростанням відкритого інтересу.

Поки такі умови не виникнуть, відкритий інтерес слід розглядати як додатковий аналітичний інструмент, а не як прогностичний сигнал.

Відкритий інтерес по ф'ючерсах послідовно співпадав з історичними ціновими рухами XRP і надавав цінну інформацію про участь ринку та підтвердження тренду. При ретельній інтерпретації та розгляді разом із ширшими індикаторами він може покращити ринковий аналіз, але як окремий показник не є ефективним засобом прогнозування.