Огляд галузі Zacks виділяє ServisFirst Bancshares, WSFS Financial та Heritage Financial

Для негайного оприлюднення

Чикаго, Іллінойс – 25 лютого 2026 року – Сьогодні Zacks Equity Research розглядає ServisFirst Bancshares Inc. SFBS, WSFS Financial Corp. WSFS та Heritage Financial Corp., Inc. HFWA.

Індустрія: Заощадження та кредитування

Індустрія заощаджень і кредитування за даними Zacks отримує вигоду від зниження процентних ставок та полегшення стандартів кредитування. За умов відносно нижчих ставок вартість фінансування поступово стабілізується, що підвищує чистий процентний дохід (NII) та чисту процентну маржу (NIM).

Діджиталізація операцій також підтримуватиме учасників індустрії. Незважаючи на те, що деякі показники якості кредитного портфеля перевищують доковідні рівні, нижчі ставки, ймовірно, допоможуть підвищити здатність до погашення. Тому такі учасники ринку, як ServisFirst Bancshares Inc., WSFS Financial Corp. та Heritage Financial Corp., Inc. є перспективними для інвестування.

Опис індустрії

Індустрія заощаджень і кредитування за даними Zacks складається зі спеціалізованих банків США, які, як правило, є власністю місцевих громад і зосереджуються на наданні іпотечного фінансування для житлової нерухомості. Компанії в цій індустрії надають іпотечні кредити для житла, комерційні та промислові іпотечні кредити, кредити під заставу житла, автокредити та інші бізнес-кредити.

Ці установи фінансують іпотечні кредити за рахунок заощаджень, застрахованих Федеральною корпорацією страхування депозитів ("FDIC"). Вони пропонують високі процентні ставки за депозитами, щоб залучити вкладників, тим самим підвищуючи свою здатність видавати іпотечні кредити. Хоча компанії працюють подібно до комерційних банків, надаючи різноманітні банківські послуги, такі як поточні та ощадні рахунки, раніше вони були зобов’язані законом інвестувати щонайменше 65% своїх активів у іпотечні кредити. З 1 липня 2019 року це обмеження було скасовано для установ, застрахованих FDIC.

3 основні тенденції індустрії заощаджень і кредитування

Зниження процентних ставок стимулює попит на кредити: Федеральна резервна система знизила процентні ставки на 175 базисних пунктів з 2024 року та сигналізує про чергове зниження цього року. Очікується, що нижчі ставки стимулюватимуть попит на кредити, покращуючи NII та маржу для компаній індустрії заощаджень і кредитування, оскільки витрати на фінансування стабілізуються. Іпотечні ставки знизилися до найнижчого рівня з вересня 2022 року, що спричинило значний ріст активності з купівлі та рефінансування, а також підтримує загальний попит на кредити.

Цифрова трансформація: Учасники індустрії заощаджень і кредитування пришвидшують цифрову трансформацію, щоб подолати обмеження застарілих технологій, високі операційні витрати та все більш нерівномірну клієнтську базу. Хоча ці технологічні оновлення підвищують витрати у короткостроковій перспективі, очікується, що вони суттєво покращать операційну ефективність у довгостроковій перспективі.

Якість активів: Зниження процентних ставок допоможе позичальникам залишатися в графіку погашення кредитів і відсотків. Провайдери індустрії, які створили значні резерви для протидії можливим несподіваним дефолтам, тепер менш ймовірно будуть відкладати великі суми на потенційні прострочені кредити. Проте, учасники індустрії все ще очікують незначного зростання проблемних кредитів, що й надалі погіршуватиме якість активів.

Рейтинг індустрії Zacks вказує на впевнені перспективи

Індустрія заощаджень і кредитування за даними Zacks охоплює 16 акцій у більш широкому фінансовому секторі Zacks. Зараз індустрія має рейтинг Zacks #29, що розміщує її в топ-12% понад 243 індустрій Zacks. Груповий рейтинг індустрії Zacks, який є середнім рейтингом Zacks усіх членів, свідчить про перевагу у найближчій перспективі. Наші дослідження показують, що топ-50% індустрій за рейтингом Zacks перевищують дохідність нижніх 50% більш ніж у 2 рази.

Позиціонування індустрії у топ-50% індустрій за рейтингом Zacks є результатом позитивного прогнозу прибутків для компаній-учасників. Аналізуючи сумарні коригування прогнозів прибутків, видно, що аналітики поступово зміцнюють впевненість у потенціалі зростання прибутку цієї групи. Оцінка прибутку індустрії на поточний рік зросла на 10% за останній рік. Перш ніж ми представимо кілька акцій, на які варто звернути увагу, розглянемо нещодавню динаміку акцій індустрії та її оцінку.

Індустрія поступається сектору та S&P 500

Індустрія заощаджень і кредитування за даними Zacks значно поступалася фінансовому сектору Zacks і композитному індексу S&P 500 за останній рік. Акції індустрії в сукупності зросли на 9,9%, тоді як індекс S&P 500 піднявся на 18,8%. За той же період фінансовий сектор зріс на 13,7%.

Поточна оцінка індустрії

Отримати уявлення про відносну оцінку індустрії можна, розглянувши співвідношення ціни до матеріальної балансової вартості (P/TB), яке часто використовується для оцінки фінансових компаній через значні коливання їхніх прибутків від кварталу до кварталу.

Зараз індустрія має показник P/TB за останні 12 місяців на рівні 2,32X, що вище середнього рівня 2,14X за останні п’ять років. Індустрія торгується зі знижкою порівняно з ринком загалом, оскільки співвідношення P/TB для S&P 500 за останні 12 місяців становить 11,74X.

Оскільки фінансові акції зазвичай мають низьке співвідношення P/TB, порівняння акцій заощаджень і кредитування з S&P 500 може здатися не зовсім коректним для багатьох інвесторів. Порівняння групового співвідношення P/TB із ширшим сектором демонструє, що група торгується зі значною знижкою. Поточний показник P/TB фінансового сектору Zacks за останні 12 місяців становить 6,12X, що значно вище, ніж у індустрії заощаджень і кредитування.

3 акції індустрії заощаджень і кредитування для інвестицій: SFBS, WSFS & HFWA

ServisFirst Bancshares: SFBS пропонує широкий спектр бізнесових та особистих фінансових послуг в Алабамі, Флориді, Джорджії, Північній і Південній Кароліні, Теннессі та Вірджинії. Станом на 31 грудня 2025 року компанія мала $17,7 млрд загальних активів та $13,7 млрд кредитів. Стійкий кредитний портфель, зростання ринкової долі та нижчі ставки підтримуватимуть фінансові показники ServisFirst Bancshares. Керівництво вважає, що фокус на розширенні NIM, дисципліноване управління витратами і зростання франшизи дозволять ServisFirst Bancshares забезпечити впевнений фінансовий результат у 2026 році.

Консенсус-прогноз Zacks на прибуток у 2026 році становить $6,40, що означає річне зростання на 21,9%. Ринкова капіталізація ServisFirst Bancshares – $4,74 млрд. Прогноз доходів на 2026 рік – $686,2 млн, що відображає річне зростання на 20,2%. SFBS наразі має рейтинг Zacks 1 (Сильна покупка). Ви можете переглянути повний список акцій сьогоднішнього рейтингу Zacks #1 тут.

WSFS Financial: Це багатомільярдна фінансова компанія з $21,3 млрд активів на балансі та $94,5 млрд активів під управлінням та адмініструванням станом на 31 грудня 2025 року. WSFS забезпечує стабільну, стійку траєкторію зростання кредитного портфеля, підтриману силою депозитної бази та різноманітністю кредитного портфеля. На 2026 рік компанія очікує зростання кредитів і депозитів на рівні середньої однозначної цифри. NIM очікується на рівні 3,80% завдяки стратегічному перегляду цін та управлінню витратами на фінансування. Крім того, компанія прогнозує чисті списання кредитів на рівні 0,35–0,45% від середнього обсягу кредитів.

Консенсус-прогноз Zacks на поточний рік щодо прибутку компанії становить $5,73, що означає річне зростання на 9,9%. Доходи за 2026 рік очікуються на рівні $1,10 млрд, що передбачає зростання на 3,3%. Ринкова капіталізація компанії – $3,70 млрд. WSFS Financial наразі має рейтинг Zacks 1.

Heritage Financial: Компанія базується в Олімпії, штат Вашингтон, і має мережу з 50 банківських відділень у Вашингтоні, Орегоні та Айдахо. HFWA покращила прибутковість на середні активи та розширила NIM, що відображає сильніші основні банківські операції та краще управління балансом.

Зростання депозитів та зниження вартості депозитів з відсотками призвели до вищого NII, зміцнюючи загальну прибутковість. Компанія продовжує стратегічно змінювати структуру балансу для підвищення майбутньої прибутковості. Керівництво оптимістично налаштоване, що поєднання сильної структури балансу та обачного управління ризиками забезпечить сталий довгостроковий прибуток для акціонерів.

Придбання Heritage Financial компанії Olympic Bancorp, Inc. (завершено у лютому 2026 року) розширить ринкову присутність, клієнтську базу та довгостроковий потенціал прибутку. Загалом, покращення прибутку компанії, операційна ефективність та стратегічні зусилля щодо розширення свідчать про позитивну динаміку та підвищену вартість для акціонерів.

Консенсус-прогноз Zacks на прибуток у 2026 році – $2,53, що означає річне зростання на 12,9%. Прогноз доходів на 2026 рік – $346,7 млн, що передбачає річне зростання на 40,8%. Ринкова капіталізація HFWA становить $959,9 млн. Наразі компанія має рейтинг Zacks 2 (Покупка).

Безкоштовно: миттєвий доступ до стратегій Zacks, що перевершують ринок

З 2000 року наші найкращі стратегії відбору акцій значно перевищували середній річний приріст S&P у +7,7%. Дивовижно, але вони зростали із середнім приростом +48,4%, +50,2% та +56,7% на рік.

Сьогодні ви можете скористатися цими потужними стратегіями – і акціями з високим потенціалом, які вони виявляють – безкоштовно. Жодних зобов'язань.

Детальніше тут >>

Zacks Investment Research перебуває під спільним контролем із афілійованими структурами (включаючи брокер-дилера та інвестиційного радника), які можуть здійснювати операції з вищевказаними цінними паперами для клієнтів таких афіліатів.