Топ-5 питань аналітиків, які виділилися під час квартального звіту Booking за четвертий квартал

Результати Booking за четвертий квартал: основні висновки

Показники Booking Holdings за четвертий квартал призвели до зниження ціни акцій компанії, хоча як виручка, так і скоригований прибуток перевищили прогнози аналітиків. Керівництво пояснило зростання компанії високим попитом на подорожі у всьому світі та збільшенням витрат на цифровий маркетинг, особливо в Азії та США. CEO Glenn Fogel вказав на постійне розширення програми лояльності Genius і впровадження генеративного AI у підтримці клієнтів як важливі рушії. CFO Ewout Steenbergen зазначив, що витрати на обслуговування клієнтів знизилися, тоді як кількість бронювань зросла приблизно на 10%.

Чи варто зараз розглядати купівлю BKNG?

Цікавитесь, чи є Booking розумною інвестицією на даний момент?

Основні моменти Booking за четвертий квартал 2025 фінансового року

• Виручка: $6,35 млрд, перевищила прогноз у $6,13 млрд (зростання на 16% порівняно з минулим роком, на 3,6% вище очікувань)
• Скоригований EPS: $48,80, відповідає прогнозам аналітиків
• Скоригований EBITDA: $2,20 млрд, перевищив прогноз у $2,11 млрд (маржа 34,6%, на 3,9% вище очікувань)
• Операційна маржа: 32%, як і в аналогічному кварталі минулого року
• Заброньовані ночі: 285 мільйонів, збільшення на 24 мільйони порівняно з минулим роком
• Ринкова капіталізація: $128,9 млрд

Попри те, що підготовлені заяви керівництва завжди інформативні, саме неформальна секція питань і відповідей з аналітиками часто розкриває найцікавіші деталі — іноді піднімаючи складні теми чи комплексні питання. Ось запитання, які цього кварталу нас особливо зацікавили:

Топ-5 питань аналітиків з дзвінка щодо прибутку за четвертий квартал

• Mark Stephen Mahaney (Evercore): Запитав про стабільність підвищених витрат на маркетинг. CEO Glenn Fogel відповів, що компанія гнучко підходить до інвестицій у маркетинг, прагнучи збалансувати короткострокові витрати і довгострокову цінність бренду.
• Lee Horowitz (Deutsche Bank): Поцікавився економічним впливом і швидкістю впровадження агентних AI-функцій Booking. CFO Ewout Steenbergen повідомив про перші ознаки швидшого пошуку, кращих коефіцієнтів конверсії та меншої кількості скасувань, але зазначив, що вибірка ще мала, а строки впровадження не оголошено.
• Eric Sheridan (Goldman Sachs): Запитав про динаміку і інвестиції у програму лояльності Genius. Fogel підкреслив, що лояльність залишається центральною стратегією, частка бронювань учасниками Genius зростає, і натякнув на подальші покращення, хоча подробиці не розкривав.
• Alex Brignall (Rothschild & Company): Хотів отримати роз’яснення щодо партнерств Booking з провайдерами великих мовних моделей та конкурентних переваг. Fogel зазначив, що складні платіжні й постачальні системи Booking вирізняють компанію, ускладнюючи глибоку інтеграцію LLM для конкурентів.
• Trevor Young (Barclays): Запитав про перспективи альтернативного розміщення і можливість відновлення зростання. Fogel і Steenbergen підкреслили безперервні інвестиції в цей напрям, особливо у розширення пропозиції, але не вказали цільових показників зростання.

Що слід відстежувати в наступних кварталах

Дивлячись уперед, аналітики StockStory спостерігатимуть за кількома факторами: впровадження та монетизація інструментів Booking на основі AI і функцій Connected Trip, ефективність поточних інвестицій в Азії та США, а також чи зможе компанія зберегти операційні покращення завдяки Transformation Program. Додаткові напрями — удосконалення програми лояльності Genius і прогрес у сегменті альтернативного розміщення.

Акції Booking зараз торгуються на рівні $4 070, що нижче від $4 270 до публікації звіту. Чи настав час купувати або продавати?

Топ-акції для будь-яких ринкових умов

Побудова стійкого портфеля означає вихід за межі вчорашніх переможців. Зосередження лише на кількох популярних акціях може підвищити ризик із зміною ринку.

Дізнайтеся, які компанії забезпечують нову хвилю зростання, у нашому Топ-5 акцій зростання цього місяця. У цьому ретельно підібраному списку — якісні акції, що забезпечили 244% прибутковості за останні п’ять років (станом на 30 червня 2025 року).

Серед лідерів — такі відомі компанії, як Nvidia (+1 326% з червня 2020 по червень 2025), і менш відомі, наприклад, Exlservice, яка досягла 354% п’ятирічної дохідності. Почніть пошук наступного великого переможця з StockStory вже сьогодні.