ARM проти APP: яку акцію, орієнтовану на штучний інтелект, варто обрати саме зараз?

AppLovin та Arm Holdings: Лідери у трансформації штучного інтелекту

AppLovin Corporation (APP) та Arm Holdings (ARM) знаходяться на передовій технологічних інновацій, використовуючи штучний інтелект для просування своїх бізнесів вперед. AppLovin застосовує складні рекламні рішення на основі штучного інтелекту та платформи монетизації додатків, у той час як Arm Holdings пропонує передові чип-дизайни, які забезпечують високопродуктивне апаратне забезпечення для ШІ. Їхній фокус на інноваціях ставить їх серед ключових гравців у стрімко зростаючому ландшафті штучного інтелекту.

Обидві компанії прагнуть використовувати ШІ для підвищення операційної ефективності, масштабованості та вимірюваних бізнес-результатів. Це спільне бачення ставить їх у авангарді нової епохи, де штучний інтелект стає центральною силою для конкурентної переваги та сталого зростання.

Чому AppLovin вирізняється

Для AppLovin штучний інтелект є фундаментом бізнес-стратегії. Власний оптимізаційний рушій AXON компанії постійно аналізує дані кампаній, удосконалюючи таргетинг і підвищуючи ефективність. Такий безперервний зворотній зв'язок не лише покращує віддачу для рекламодавців, але й зміцнює привабливість та утримання платформи.

Ще одним ключовим компонентом є платформа медіації MAX, яка з'єднує видавців із широким спектром джерел рекламного попиту. Зі зростанням мережі ефективність підвищується для всіх учасників, створюючи позитивний цикл: кращі результати приваблюють більше рекламодавців і розробників, що, у свою чергу, підсилює перевагу AppLovin у даних.

Ця конкурентна перевага базується не лише на технологіях, а й на міцній екосистемі та глибоких аналітичних даних — активах, які складно відтворити навіть добре фінансованим конкурентам.

Останні фінансові результати AppLovin підкреслюють її операційну силу: у четвертому кварталі 2025 року дохід зріс до $1,7 млрд, що на 66% більше, ніж у попередньому році, а скоригований EBITDA піднявся на 82% до $1,4 млрд, забезпечивши маржу у 84%.

Ці результати свідчать, що AppLovin не лише швидко зростає, а й стає ефективнішою. Коли зростання доходу безпосередньо перетворюється на сильніші операції, це вказує на довготривалі переваги, а не короткострокові тренди. Такий дисциплінований підхід особливо цінний у секторі рекламних технологій, де конкуренція та залежність від платформ часто тиснуть на маржу.

Arm Holdings: Живлення майбутнього штучного інтелекту

Arm Holdings еволюціонувала від традиційного дизайнера чипів до центральної сили у сфері енергоефективних обчислень для ШІ. Її архітектура на базі RISC забезпечує видатну продуктивність на ват, що є надзвичайно важливим у міру прискорення впровадження ШІ та зростання значущості енергоефективності. CPU Neoverse V-Series формують майбутнє інфраструктури ШІ, дозволяючи здійснювати швидше та ефективніше машинне навчання без високих енергетичних витрат старіших технологій.

Однією з ключових переваг Arm є її уніфікована архітектура, яка дозволяє розробникам безперешкодно впроваджувати ШІ-додатки на мобільних пристроях, хмарних платформах і на периферії. Стратегічні партнерства, наприклад з Meta, підкреслюють зростаючу роль Arm в ефективності дата-центрів, а нове керівництво від Amazon свідчить про глибшу відданість інноваціям у сфері чипів. Запланований запуск підрозділу з виробництва чипів для ШІ знаменує перехід до ролі стратегічного постачальника інфраструктури, що потенційно посилює вплив Arm на економіку ШІ й зміцнює її конкурентні позиції.

У четвертому кварталі 2025 року дохід Arm знову перевищив $1 млрд, що демонструє, що зараз зростання компанії обумовлене масштабом і сталою потребою, а не циклічністю чи експериментами. Це розширення підтримувалось постійним інтересом від рекламодавців і розробників, які шукають кращої монетизації, на основі ефективної платформи доставки реклами від Arm. Важливо, що це зростання відбувалося з набагато більшої бази, ніж у попередні роки, показуючи, що Arm утримує імпульс у міру масштабування.

Хоча зростання доходу залишалося сильним, зростання прибутку відображало дисципліноване управління витратами та покращену монетизацію. Arm продовжує доводити, що може розширювати свою платформу без втрати прибутковості, що є важливим сигналом для інвесторів, зацікавлених у якісному зростанні.

Порівняння прогнозів Zacks: APP проти ARM

За оцінками Zacks Consensus Estimates, очікується, що AppLovin досягне 38% річного зростання продажів і 55% зростання прибутку на акцію у поточному фінансовому році, що відображає потужні операції та прискорене зростання прибутковості завдяки рекламній платформі на основі ШІ.

Для порівняння, очікується, що Arm Holdings продемонструє 22% зростання продажів і 7% підвищення прибутку на акцію, що вказує на більш поступовий шлях зростання у міру розширення своєї моделі ліцензування та інвестицій у інновації чипів для ШІ. Хоча обидві компанії виграють від потужних технологічних трендів, більш високий темп зростання прибутку AppLovin свідчить про більшу короткострокову ефективність і захоплення попиту на ринку цифрової реклами.

Оцінка: Зростання та прибутковість APP блищать

Наразі Arm Holdings оцінюється за форвардним співвідношенням ціни до прибутку за 12 місяців на рівні 62, що нижче її медіанного значення 144,44, вказуючи на відносну знижку, але й відображаючи високі очікування щодо перспектив у сфері ШІ та Інтернету речей. Натомість, форвардний P/E AppLovin складає 24, що також нижче її медіанного показника 39, що свідчить про більш розумну оцінку. Враховуючи сильніші перспективи зростання прибутків AppLovin і операційний імпульс, її поточна оцінка виглядає привабливішою, пропонуючи інвесторам кращий короткостроковий потенціал, оскільки її рекламні технології на базі ШІ продовжують перетворювати зростання на прибутковість.

APP: Більш приваблива інвестиція в ШІ на даний момент

Порівнюючи обидві компанії, AppLovin виглядає більш привабливою короткостроковою можливістю. Глибока інтеграція ШІ в її бізнес-модель забезпечує масштабовані інновації та підвищену прибутковість. Екосистема компанії, перевага у даних та дисципліна в операціях дають змогу підтримувати імпульс і ефективно управляти конкуренцією. Хоча Arm залишається ключовим гравцем в інфраструктурі ШІ, її зростання більш поступове та чутливе до оцінки. Виходячи з поточних фундаментальних показників і оцінок аналітиків, AppLovin виділяється як більш збалансований та практичний вибір для інвесторів, які шукають експозицію до ШІ сьогодні.

Наразі AppLovin має рейтинг Zacks Rank #3 (Утримувати), тоді як Arm Holdings — Zacks Rank #4 (Продавати).