Нетипова велика ставка! Таємничий трейдер робить ставку на те, що невдала спроба придбати Netflix обернеться позитивом — розкрито опціони на 14 мільйонів доларів

Згідно з даними опціонного ринку, про які повідомляє Zhìtōng Caíjīng, таємничий трейдер нещодавно відкрив незвичайну позицію майже на 14 мільйонів доларів, роблячи ставку на те, що акції потокового гіганта Netflix (NFLX.US) можуть зрости навіть у разі поразки у боротьбі за придбання Warner Bros. Discovery (WBD.US).

Конкретно, цей спекулянт у середу придбав 55 тисяч колл-опціонів Netflix із терміном дії до травня та страйк-ціною 90 доларів, одночасно продавши таку ж кількість колл-опціонів із страйк-ціною 105 доларів, щоб частково компенсувати витрати на премію. Вартість такої стратегії спреду на опціонах становила близько 2,51 долара за контракт, а загальні витрати на премію склали 13,8 мільйона доларів. Якщо ціна акцій Netflix почне зростати з поточного рівня у 83 долари, ця стратегія дає власнику право купити 5,5 мільйона акцій за визначеною ціною.

Щодо передумов, Paramount Sky (PSKY.US) у вівторок запропонувала нову ціну викупу по 31 долару за акцію, що є більш конкурентною порівняно з попередньою угодою Netflix із Warner Bros. на рівні 27,75 долара за акцію.

Хоча Warner Bros. ще не відкликала рекомендацію підтримати варіант придбання з боку Netflix, компанія визнала, що остання пропозиція Paramount досягла порогу для подальших переговорів. Згідно з угодою, у разі провалу угоди Netflix отримає компенсацію у розмірі 2,8 мільярда доларів.

На цьому фоні акції Netflix у середу зросли на 6%, що стало найбільшим денним підйомом із квітня. Експерти з подієвих стратегій JonesTrading зазначили, що особливість даної опціонної комбінації полягає в тому, що у разі перемоги Paramount це, навпаки, може спровокувати відскок акцій Netflix.

Якщо до дати закінчення опціону 15 травня акції Netflix підскочать на 30%, теоретичний максимальний прибуток по цій позиції може сягнути 68 мільйонів доларів; навіть помірне зростання та підвищення очікуваної волатильності дадуть трейдеру змогу зафіксувати прибуток.

Менеджер арбітражного фонду Water Island Capital, що спеціалізується на злиттях і поглинаннях, вважає, що це свідчить про очікування деяких інвесторів, що Netflix може самостійно відмовитися від угоди. Варто зазначити, що, за інформацією Politico, у четвер CEO Netflix Сарандас відвідає Білий дім для обговорення питання придбання, що ринок інтерпретує як сигнал того, що "Netflix іще не повністю відмовився від підвищення своєї пропозиції".