Як придбання Celestial AI компанією MRVL вирішує її основні технологічні недоліки?

Marvell Technology розширює можливості AI-з’єднаності

Marvell Technology (MRVL) залишається провідною силою у сфері AI-з’єднаності, пропонуючи широкий спектр рішень, таких як Ethernet, SerDes, DSP, PCIe ретаймери та комутатори. Нещодавно компанія завершила придбання Celestial AI, інтегрувавши платформу Photonic Fabric у свої продукти. Цей крок означає значний відхід від традиційних мідних з'єднань, які раніше використовувала Marvell.

Інтеграція Photonic Fabric від Celestial AI забезпечує надвисоку пропускну здатність, мінімальні затримки та енергоефективну продуктивність у портфелі Marvell. Ці покращення дають Marvell змогу скористатися стрімко зростаючим ринком AI-мереж, особливо в середовищах, де GPU та акселератори мають ефективно комунікувати всередині великих AI-кластерів.

Технологія Celestial AI спеціально розроблена для таких застосувань, забезпечуючи пропускну здатність у сотні терабіт на секунду, затримку менше 150 наносекунд та енергоспоживання лише 2,5 пДж/біт. Такі характеристики є критично важливими для гіпермасштабних клієнтів, які будують передові інфраструктури для навчання AI.

Ще однією стратегічною перевагою є підтримка платформи для спільно упакованої оптики та передової 3D-інтеграції. Теплова стійкість Photonic Fabric дозволяє тісніше інтегруватися з XPU та комутаторами, що, як очікується, стане рушієм майбутніх архітектурних змін у AI-центрах обробки даних.

Marvell прогнозує, що цей бізнес-сегмент досягне річних доходів у 500 мільйонів доларів до 2028 фінансового року та зросте до 1 мільярда доларів до 2029 фінансового року. Очікується, що придбання позитивно вплине на non-GAAP прибутковість у другій половині 2028 фінансового року.

Конкурентне середовище: як виглядає Marvell у порівнянні

Marvell Technology зіштовхується з конкуренцією з боку таких учасників галузі, як Broadcom (AVGO) та Credo Technology (CRDO). Credo пропонує широкий вибір AEC, SerDes IP, Retimer IC і системних рішень, при цьому сильний бізнес AEC забезпечив двозначне послідовне зростання протягом останнього кварталу.

Credo розширює свою гіпермасштабну клієнтську базу й спостерігає стійкий попит на свої оптичні DSP та LRO-продукти, а також зростання впровадження PCIe та Ethernet ретаймерів. Broadcom зберігає домінуючі позиції на ринку операторського Ethernet та транспортних рішень, а також є ключовим гравцем у сфері оптичних телеком-з’єднань і маршрутизуючого кремнію. Її передові 3.5D XDSiPs особливо важливі для високощільної AI XPU-з’єднаності.

Динаміка акцій Marvell, оцінка та перспективи

Акції Marvell Technology знизилися на 14,8% від початку року, тоді як сектор Electronics - Semiconductors за цей же період виріс на 53,8%.

Річна динаміка Marvell

Джерело: Zacks Investment Research

З точки зору оцінки, Marvell торгується з форвардним коефіцієнтом ціна/продажі 6,90, що нижче за середній показник по галузі, який становить 8,46.

Форвардна 12-місячна оцінка ціна/продажі

Джерело: Zacks Investment Research

За оцінками Zacks Consensus, очікується, що прибуток Marvell зросте на 80,9% у 2026 фінансовому році та на 21% у 2027 фінансовому році. Прогноз на 2026 фінансовий рік залишався стабільним протягом останніх двох місяців, тоді як прогноз на 2027 фінансовий рік був знижений минулого тижня.

Джерело: Zacks Investment Research

Наразі Marvell Technology має рейтинг Zacks #4 (Sell).

Для повного списку акцій з рейтингом Zacks #1 (Strong Buy) на сьогодні, натисніть тут.

Нове: Топ-10 акцій Zacks на 2026 рік

Ще є час отримати ранній доступ до топ-10 акцій Zacks на 2026 рік. Цей портфель, сформований Директором з досліджень Zacks Шеразом Міаном, продемонстрував вражаючі та стабільні результати.

З моменту запуску у 2012 році до листопада 2025 року топ-10 акцій Zacks принесли сукупний приріст +2 530,8%, що значно перевищує дохідність S&P 500 у +570,3%.

Шераз Міан переглянув 4 400 компаній, які охоплює рейтинг Zacks, і обрав 10 найкращих акцій для купівлі та утримання у 2026 році. Станьте одним з перших, хто дізнається про ці перспективні вибори.

Переглянути нову топ-10 акцій >>

Шукаєте останні рекомендації щодо акцій від Zacks Investment Research? Завантажте 7 найкращих акцій на наступні 30 днів безкоштовно. Отримайте свій безкоштовний звіт тут.