Globalstar (NASDAQ:GSAT) приносить несподіваний дохід у четвертому кварталі 2025 року

Огляд фінансових результатів Globalstar за IV квартал 2025 року

Globalstar (NASDAQ: GSAT), постачальник супутникових комунікаційних послуг, оприлюднив результати четвертого кварталу за календарний 2025 рік, перевищивши очікування щодо виручки з річним зростанням на 17,6% до $71,96 млн. Однак прогнозована річна виручка компанії у розмірі $292,5 млн (середній показник) виявилася на 3,9% нижчою за очікування аналітиків. Звітний чистий збиток на акцію за стандартами GAAP склав $0,11, що суттєво перевищило оцінки аналітиків.

Основні моменти результатів Globalstar за IV квартал 2025 року

• Виручка: $71,96 млн, перевищення прогнозів аналітиків у $70,64 млн (зростання на 17,6% у річному вимірі, на 1,9% вище очікувань)
• Чистий прибуток на акцію за GAAP: -$0,11, порівняно з оцінками аналітиків -$0,04 (не виправдало очікувань)
• Скоригований EBITDA: $32,37 млн, нижче прогнозу аналітиків у $35,71 млн (маржа 45%, недоотримання 9,4%)
• Операційна маржа: -0,5%, покращення порівняно з -6,9% у тому ж кварталі минулого року
• Маржа вільного грошового потоку: 53,2%, зниження з 286% у попередньому році
• Ринкова капіталізація: $7,34 млрд

Про Globalstar

Globalstar відомий тим, що забезпечує функцію екстреного SOS у новітніх iPhone від Apple. Компанія керує сузір’ям супутників на низькій навколоземній орбіті, забезпечуючи голосову та дата-зв’язок у регіонах, де традиційні стільникові мережі недоступні.

Динаміка виручки

Стабільне зростання з часом є ознакою сильного бізнесу. Будь-яка компанія може отримати короткостроковий прибуток, але стійке розширення свідчить про довготривалу якість.

З виручкою у $273 млн за минулий рік Globalstar вважається меншим гравцем у секторі бізнес-послуг. Такий розмір може створювати виклики у порівнянні з більшими компаніями, що мають ширші ресурси та мережі дистрибуції, але також дозволяє швидше зростати.

За останні п’ять років Globalstar досяг середньорічного темпу зростання виручки у 16,3%, що вказує на стійкий попит порівняно з багатьма конкурентами у галузі.

Хоча ми цінуємо довгострокове зростання, важливими є також останні події та інновації. Річний темп зростання виручки Globalstar за останні два роки склав 10,4%, що трохи нижче середнього за п’ять років, але все ж свідчить про здоровий попит.

У цьому кварталі виручка Globalstar зросла на 17,6% у річному вимірі, перевищивши очікування Уолл-стріт на 1,9%.

У перспективі аналітики прогнозують, що виручка Globalstar зросте на 11,5% протягом наступного року, що відповідає останнім темпам зростання. Такий прогноз свідчить, що нові продукти та послуги можуть додатково покращити показники компанії.

Рентабельність та операційна маржа

Операційна маржа — це ключовий показник прибутковості, що показує, скільки прибутку залишається після покриття основних витрат, таких як маркетинг та науково-дослідні розробки.

Хоча цього кварталу Globalstar вийшов на рівень беззбитковості за операційною діяльністю, компанія загалом стикалася із труднощами у довгостроковій перспективі. Високі витрати призвели до середньої операційної маржі -10,5% за останні п’ять років. Компанії бізнес-послуг, які залишаються збитковими, потребують ретельного аналізу, оскільки можуть бути вразливими під час ринкових спадів.

Позитивним моментом є те, що операційна маржа Globalstar покращилася на 57,9 відсоткових пунктів за останні п’ять років завдяки зростанню продажів, що забезпечило операційний левередж. Втім, для стійкої прибутковості потрібен подальший прогрес.

У цьому кварталі операційна маржа Globalstar склала -0,5%.

Тенденції прибутку на акцію (EPS)

Відстеження EPS з часом допомагає визначити, чи трансформується зростання компанії в прибуток. Хоча річний прибуток Globalstar залишається негативним, компанія скоротила свої збитки, підвищивши EPS в середньому на 27,5% на рік за останні п’ять років. Наступні квартали будуть вирішальними для оцінки її шляху до прибутковості.

Щодо останніх тенденцій EPS, дворічний середньорічний темп зростання EPS у Globalstar склав 13,6%, що нижче за п’ятирічний показник, але все ще позитивно. У четвертому кварталі компанія повідомила про EPS у -$0,11, що є покращенням порівняно з -$0,42 у тому ж кварталі минулого року, хоча результат не виправдав очікувань аналітиків. За прогнозами Уолл-стріт, Globalstar й надалі скорочуватиме свої збитки, і очікується, що річний EPS покращиться з -$0,15 до -$0,04 протягом наступних 12 місяців.

Підсумок і інвестиційні міркування

Результати Globalstar за четвертий квартал показали виручку, що перевищила очікування, але річний прогноз і EPS не виправдали сподівань аналітиків. Загалом квартал виявився дещо слабким, і акції компанії впали на 1,9% до $56,41 одразу після оголошення.

Хоча фінансовий звіт був неоднозначним, інвестори можуть розглянути, чи створює це можливість для купівлі. У підсумку, довгострокова якість бізнесу та оцінка є важливішими за результати одного кварталу при прийнятті інвестиційних рішень.