DTI чи HAL: яка акція сервісних компаній для нафтових родовищ пропонує більшу цінність?

Роль постачальників сервісних послуг нафтогазових родовищ в енергетичному секторі

Сервісні компанії нафтогазової галузі є невід’ємною частиною глобального енергетичного ландшафту. Такі фірми, як Drilling Tools International (DTI) та Halliburton (HAL), надають спеціалізоване обладнання, технології та експертизу, на які покладаються оператори видобутку для пошуку, буріння, завершення та обслуговування нафтових і газових свердловин. Їхній асортимент охоплює бурові інструменти, системи завершення свердловин, пристрої контролю тиску та рішення для обслуговування свердловин. Без цих сервісів виробництво енергії було б менш безпечним, дорожчим і значно менш ефективним.

Ці компанії також знаходяться на передовій технічного прогресу, впроваджуючи інновації, які прискорюють буріння, зменшують витрати, підвищують коефіцієнт вилучення та покращують як безпекові, так і екологічні показники.

Як DTI, так і HAL допомагають операторам підвищувати продуктивність і мінімізувати простої, хоча їхні бізнес-моделі відрізняються. Halliburton надає широкий спектр інтегрованих сервісів, тоді як DTI спеціалізується переважно на бурових інструментах та оренді обладнання.

Drilling Tools International: зростання та виклики

Drilling Tools International наразі працює на двох контрастних ринках. Компанія демонструє стійке зростання у Східній півкулі, особливо на Близькому Сході, де попит на її інструменти Drill-N-Ream залишається високим. Така динаміка дозволяє DTI встановлювати вищі ціни, ефективніше використовувати свої активи та покращувати маржу прибутку завдяки контролю витрат.

Натомість ринок Північної Америки — особливо наземні операції в США — залишається складним: менша кількість бурових установок та постійний тиск на ціноутворення впливають на результати. Як наслідок, керівництво очікує стабільного доходу та зниження скоригованого EBITDA у 2025 фінансовому році. Для інвесторів історія DTI — це балансування між міжнародною експансією та внутрішніми труднощами. Хоча зростання компанії за кордоном свідчить про її адаптивність та здатність захоплювати нові можливості, її результати все ще тісно пов’язані з ринком Північної Америки. Інвесторам може знадобитися терпіння, оскільки суттєве покращення, ймовірно, залежатиме від відновлення бурової активності в США.

Halliburton: стратегічне позиціювання на ринку, що змінюється

Halliburton долає зміни на ринку з чіткою дисципліною, хоча стикається з короткостроковими перешкодами. Головним рушієм зростання компанії є її відмінна міжнародна стратегія, яка базується на впровадженні передових технологій — таких як електрична система фракціонування Zeus та платформи буріння iCruise — і колаборативних партнерствах. Ці інновації набирають обертів у важливих регіонах, як-от Латинська Америка та Близький Схід, і ставлять Halliburton у вигідну позицію для наступної хвилі глобального попиту.

Однак Halliburton залишається обережною щодо Північної Америки, очікуючи зниження доходу на високий однозначний відсоток у 2026 році через скорочення активності клієнтів та рішення компанії вивести з експлуатації менш прибуткові флотилії. Це свідчить про фокус на ефективності капіталу та довгострокових прибутках замість короткострокової ринкової частки, з метою формування сталого вільного грошового потоку та стійкості до циклів галузі.

DTI проти HAL: прогноз прибутку за оцінками Zacks

За даними Zacks, консенсус-прогноз прибутку на акцію DTI на 2026 рік передбачає вражаюче зростання на 650% у порівнянні з попереднім роком.

Джерело зображення: Zacks Investment Research

Для Halliburton Zacks прогнозує зниження прибутку на акцію у 2026 році на 6,61% рік до року, а у 2027 — зростання на 17,11%.

Джерело зображення: Zacks Investment Research

Оцінка: порівняння DTI та HAL

Drilling Tools International наразі торгується з форвардним коефіцієнтом ціна/прибуток (P/E) за 12 місяців 21,35, тоді як у Halliburton цей показник становить 15,18. Це свідчить про те, що Halliburton має більш привабливу оцінку за прогнозованими прибутками.

Джерело зображення: Zacks Investment Research

Динаміка ціни акцій: DTI проти HAL

За останні шість місяців ціна акцій DTI зросла на 86,3%, тоді як HAL додала 60,2% за той самий період.

Джерело зображення: Zacks Investment Research

Рентабельність власного капіталу: порівняння ефективності

Рентабельність власного капіталу (ROE) вимірює, наскільки ефективно компанія використовує капітал акціонерів для отримання прибутку. Поточний ROE Halliburton складає 19,77%, що значно вище за показник DTI у 1,12%.

Джерело зображення: Zacks Investment Research

Яка акція краща: DTI чи HAL?

DTI пропонує сценарій з вищим ризиком та потенційно вищою винагородою. Компанія отримує вигоду від сильного попиту на Близькому Сході, продемонструвала вражаючу динаміку акцій та різке зростання прогнозованого прибутку. Проте, суттєва залежність від слабшого ринку Північної Америки, висока оцінка та низька рентабельність власного капіталу додають невизначеності. Інвестори, які вірять у відновлення бурової активності в США та готові до волатильності, можуть розглядати DTI як потенційну можливість циклічного відновлення, але важливі терпіння та готовність до ризику.

На відміну від цього, Halliburton пропонує більш збалансований і фундаментально стійкий інвестиційний вибір. Завдяки диверсифікованим глобальним операціям, передовим технологіям, кращій рентабельності власного капіталу, нижчій оцінці та змішаним короткостроковим прогнозам прибутку, HAL краще підготовлений до переживання галузевих циклів. Попри виклики в Північній Америці, дисциплінована стратегія Halliburton і сильні фінансові показники роблять її більш прийнятним вибором для тих, хто шукає стабільність, сталі прибутки та довгострокову цінність у секторі сервісного обслуговування нафтогазових родовищ. Наразі і DTI, і HAL мають рейтинг Zacks №3 (Hold).