Kymera зазнала більших збитків у четвертому кварталі, ніж очікувалося, додаткове фінансування подовжує фінансовий запас

Фінансовий огляд Kymera Therapeutics за IV квартал 2025 року

Kymera Therapeutics (KYMR) повідомила про чистий збиток у розмірі $0,97 на акцію за четвертий квартал 2025 року, що перевищило очікування аналітиків, які прогнозували збиток у $0,77 на акцію. Цей результат також гірший за збиток $0,88 на акцію, зафіксований у тому ж періоді минулого року. Збільшення дефіциту здебільшого пояснюється вищими витратами на дослідження та розробку, а також зниженням доходів від співпраці.

Дохід від співпраці за квартал склав $2,9 мільйона, що значно менше консенсус-прогнозу у $30 мільйонів. Ці надходження були отримані переважно завдяки партнерству Kymera з Gilead Sciences (GILD).

У четвертому кварталі попереднього року Kymera отримала $7,4 мільйона доходу від співпраці в рамках альянсу із Sanofi (SNY).

За минулий рік ціна акцій Kymera зросла на 214,2%, значно випередивши зростання ширшої галузі на 18,6%.

Джерело зображення: Zacks Investment Research

Зростання операційних витрат у IV кварталі

Витрати на дослідження та розробки зросли до $83,8 мільйона, що на 16,7% більше, ніж минулого року. Це зростання зумовлено переважно розширенням інвестицій у програму STAT6, розвитком платформи, ініціативами з відкриттів і подальшим розширенням команди з досліджень та розробок.

Загальні та адміністративні витрати зросли на 3,7% у річному порівнянні, досягнувши $16,9 мільйона. Збільшення обумовлене вищими витратами на юридичні та професійні послуги, а також витратами на персонал і утримання офісів.

У грудні 2025 року Kymera провела публічне розміщення акцій, залучивши приблизно $692 мільйони валового доходу, включаючи повну реалізацію опціону на додаткову емісію. Це фінансування збільшило грошові резерви компанії до близько $1,6 мільярда на кінець року та дозволило забезпечити фінансову стабільність до 2029 року.

Річні результати за 2025 рік

Загальний дохід Kymera у 2025 році зменшився на 16,8% і склав $39,2 мільйона, не досягнувши консенсус-прогнозу у $54,7 мільйона.

Збиток на акцію компанії зріс до $3,69 порівняно з $2,98 у 2024 році.

Розвиток портфелю розробок

Kymera розвиває таргетовану деградацію білків (TPD) — передовий терапевтичний підхід, що використовує природні механізми клітинної утилізації організму для вибіркового видалення шкідливих білків.

• Програма деградації STAT6: KT-621, перший у своєму класі пероральний деградатор STAT6, знаходиться на другій фазі клінічних випробувань для атопічного дерматиту та астми. Він націлений на основний драйвер запалення типу II. У грудні 2025 року позитивні результати дослідження першої фази BroADen продемонстрували значну деградацію STAT6, суттєве зниження біомаркерів і помітні клінічні покращення при сприятливому профілі безпеки.
• У січні 2026 року дослідження BROADEN2 фази IIb для атопічного дерматиту було розширено для підлітків, а також розпочато дозування у дослідженні BREADTH для еозинофільної астми. Обидва глобальні плацебо-контрольовані випробування тривають, результати очікуються з середини до кінця 2027 року.
• KT-621 отримав статус Fast Track для помірного та тяжкого атопічного дерматиту у грудні 2025 року.
• Програма деградації IRF5: KT-579, пероральний деградатор IRF5, перебуває на першій фазі розробки. Його мета — пригнічення провоспалювальних цитокінів, інтерферонів типу I та виробництва аутоантитіл при збереженні нормальної імунної функції. Після схвалення IND FDA розпочато дозування у фазі I за участю здорових добровольців, а дані очікуються у другій половині 2026 року.
• Партнерські програми: KT-485/SAR447971, селективний пероральний деградатор IRAK4, спільно розробляється із Sanofi для імуно-запальних захворювань. Дослідження, що дозволяють подати IND, завершено, початок клінічних випробувань очікується у 2026 році.
• Доклінічні дослідження тривають із Gilead Sciences за ексклюзивною опцією та ліцензійною угодою щодо розвитку пероральної програми CDK2 molecular glue від Kymera для лікування раку молочної залози та інших солідних пухлин. Якщо Gilead скористається опцією, компанія виплатить винагороду та візьме на себе подальшу розробку, виробництво та комерціалізацію.

Оцінка діяльності Kymera

Витрати Kymera на дослідження та розробки продовжують зростати разом із розвитком портфелю. Компанія залишається фінансово стабільною, закінчивши 2025 рік із близько $1,6 мільярда готівки та достатнім фінансуванням для підтримки діяльності до 2029 року. Її інноваційна платформа TPD та постійний прогрес у портфелі розробок виглядають багатообіцяюче.

Інвестиційні перспективи зосереджені на успішній реалізації таргетованої деградації білків, особливо у фазі 2 випробувань KT-621 для атопічного дерматиту та астми. Подальші позитивні оновлення щодо KT-621 можуть стимулювати додаткове зростання акцій.

Рейтинг Kymera за версією Zacks та альтернативні біотехнологічні компанії

Kymera Therapeutics наразі має рейтинг Zacks #3 (Утримувати). Castle Biosciences (CSTL) із рейтингом Zacks #1 (Сильна покупка) є альтернативою з вищим рейтингом.

• Прогнозований збиток Castle Biosciences на акцію у 2026 році покращився з $1,06 до $0,96 за останні 60 днів.
• Акції CSTL зросли на 26,2% за останні шість місяців.
• Castle Biosciences перевищила прогноз прибутку у трьох із чотирьох останніх кварталів, із середнім перевищенням у 66,11%.

Дослідження Zacks: Топові акції для купівлі

Дослідницька команда Zacks визначила п’ять акцій із найвищим потенціалом подвоїти свою вартість у найближчі місяці. Серед них директор з досліджень Sheraz Mian виділяє компанію супутникового зв’язку, яка готова до стрімкого зростання. Очікується, що космічна галузь досягне трильйонної оцінки, а розширення клієнтської бази цієї компанії та очікуване зростання доходу у 2025 році робить її особливо привабливою. Хоча не всі обрані компанії досягають таких результатів, ця може перевершити попередні вибори Zacks, такі як Hims & Hers Health, яка зросла більш ніж на 200%.

Додаткові безкоштовні аналітичні звіти по акціях