Біткойнський фрактал дна прогнозує зростання на 130%, але чи буде модель актуальною у 2026 році?

Сигнал дна Bitcoin (BTC), який з'явився у 2023 році перед зростанням на 130% у 2024-му, знову з'явився цього тижня, що підвищує ймовірність наближення ціни до ще одного бичачого розвороту ринку. 

Водночас ширші дані щодо ліквідності, потоків у біржові фонди (ETF) і макроекономічні зміни створюють інше середовище, ніж два роки тому, що свідчить про те, що подальший шлях може не повторити попередній цикл.

Тригер дна BTC з'являється без сильного продовження

Дані агрегатора Swissblock показують, що Bitcoin вже перебуває 25 днів поспіль у своїй зоні «надзвичайно високого ризику», що є найдовшим періодом за всю історію та перевищує піковий показник у 23 дні, зафіксований у 2023 році. Історично таке тривале перебування у цій зоні збігалося з пізніми етапами падіння або сигналом дна.

Індекс ризику Bitcoin. Джерело: Swissblock/X

Засновник MN Capital Michaël van de Poppe також звернув увагу на графік BTC проти обсягу в прибутку/збитку, який показує взаємодію ціни з рівнями, що раніше позначали фази формування дна. У 2023 році перехід від високого ризику до низького збігся з початком потужної бичачої фази.

BTCUSD проти обсягу BTC у прибутку/збитку. Джерело: Michael van de Poppe/X

Позиціонування трейдерів не узгоджується з висхідним трендом. RugaResearch зазначає, що 30-денний очевидний попит продовжує коливатися між позитивним і негативним значенням. Хоча тиск продажів зменшився, стійкий купівельний попит не зберігає домінування.

Див. також: Bitcoin до $30K? Аналітики обговорюють, коли і за якою ціною BTC досягне дна

Глибші просідання Bitcoin вимагають часу

Макроекономічний дайджест Ecoinometrics підкреслює, що падіння BTC такого масштабу рідко вирішується швидко. Якщо не брати до уваги ралі COVID у 2020 році, яке підтримувалося агресивною монетарною політикою, відновлення після 50% просідань тривали протягом тривалого періоду.

Bitcoin перебуває у зоні глибокого просідання. Джерело: Ecoinometrics

Дані про потоки в ETF підсилюють обережний настрій. З серпня сукупні припливи у золоті ETF перевищили припливи у спотові Bitcoin ETF за 90-денним ковзним вікном. За цей самий період Bitcoin-фонди фіксують негативні потоки на середньому 90-денному рівні, що наразі становить –$2,06 млрд. 

Тренди інфляції додають подальший контекст. Ecoinometrics зазначає, що загальний індекс витрат на особисте споживання (PCE) становить близько 2,9% у річному вимірі, базовий — близько 3,0%, а базові послуги — понад 3,4%. Федеральна резервна система орієнтується на PCE, і нещодавня динаміка не показує чіткого зниження. Без очікувань пом'якшення розширення ліквідності виглядає обмеженим.

Рівні цін задають рамки дискусії. Керуючий партнер CMCC Crest Віллі Ву зазначив, що будь-який короткостроковий відскок до $70 000–$80 000, ймовірно, зустріне ще одну хвилю тиску продажів, оскільки «ширший режим ринку залишається яскраво ведмежим із погіршенням ліквідності як на спотовому, так і на ф’ючерсному ринку».

Модель потоків Bitcoin. Джерело: Willy Woo/X

Ву зазначає, що рівень $45 000 відповідає попередньому ведмежому ринку. Нижче цього рівня історичні підтримки розташовані на $30 000 та $16 000, що пов’язано із збереженням довгострокового тренду. 

Див. також: Оновлені крипто-податки, BTC не може пробитися вище $70K: Місяць у графіках