Біткоїн виступає як "барометр" геополітики: чи повернеться схильність до ризику з відкриттям ринків у понеділок?

Bitcoin здійснив V-подібний розворот після різкого загострення ситуації на Близькому Сході, що деякими учасниками ринку трактується як позитивний сигнал для відкриття торгів у понеділок для глобальних ризикових активів.

Стратег Academy Securities Пітер Тчир у звіті зазначає, що як єдиний ризиковий актив, який можна торгувати у вихідні, Bitcoin традиційно виступає барометром ринкових настроїв, його відновлення свідчить про відновлення апетиту до ризику. Тим часом ціни на нафту вже частково врахували геополітичні ризики, що додатково підтримує відкриття ринку в понеділок у режимі ризик-он.

З розвитком ситуації між США та Іраном Bitcoin продемонстрував розворот від "різкого падіння" до "значного зростання". Після повідомлень про авіаудар Ізраїлю по Ірану цифрові активи різко впали, але після підтвердження іранськими офіційними ЗМІ загибелі Хаменеї ринок швидко розвернувся угору. Bitcoin не лише відіграв втрати, а й зріс вище рівня перед початком поточного конфлікту.

За повідомленням Українського національного телебачення, Верховний лідер Ірану Хаменеї був убитий вранці 28 лютого. Ізраїльська сторона заявляє, що Хаменеї та його старші помічники, включно з секретарем Ради національної безпеки Ірану Алі Шамхані та головнокомандувачем Корпусу вартових Ісламської революції Мохаммадом Пакпуром, загинули під час авіаудару.

У звіті зазначається, що він оптимістично оцінює відкриття ринку в понеділок у режимі "ризик-он". Він підкреслює, що ціни на нафту з кінця минулого року піднялися з близько 60 доларів за барель до 72 доларів минулої п’ятниці, і частину ризик-премії за конфлікт ринок уже врахував. Окрім цього, після серйозного удару по іранському керівництву їхня стратегічна логіка була порушена — "тепер час шукати гідний вихід".

"Барометр" Bitcoin

У звіті йдеться, що це вже третій раз за останні роки, коли Bitcoin у вихідні під час значних конфліктів на Близькому Сході виступає реальним барометром ринкових настроїв; щоразу першою реакцією було різке падіння, але цього разу відновлення було зовсім іншим.

13 квітня 2024 року Іран запустив велику кількість дронів-камікадзе по Ізраїлю, конфлікт також відбувся у ніч на суботу, коли глобальні ринки були закриті, і першою реакцією Bitcoin було різке зниження.

З 21 по 22 червня 2025 року під час "Операції Північний Молот" (Operation Midnight Hammer) бомбардувальники B-2 із гігантськими бомбами пробивали три ядерні об'єкти: Фордоу, Натанз та Ісфахан. Знову це сталося у суботу вранці, і Bitcoin знову різко впав.

Ключова відмінність цього разу від попередніх у тому, що: після різкого падіння Bitcoin показав значне відновлення і зрештою торгується вище рівня до події. У звіті він трактує цю динаміку як сигнал "апетиту до ризику".

Ціни на нафту вже врахували частину ризиків конфлікту

Енергетичний ринок є ключовою змінною для оцінки впливу цього конфлікту на макроекономіку. Стратег Academy Securities Пітер Тчир у звіті розглядає кілька факторів впливу на ціни на нафту:

По-перше, ризики вже частково враховані. Ціна на Brent зросла з близько 60 доларів за барель наприкінці минулого року до 72 доларів за барель у п’ятницю — тут зійшлися і попит на енергоресурси у США взимку, і певна частка ризик-премії за конфлікт. Це означає, що після відкриття ринку в понеділок негативні новини щодо нафти вже значною мірою враховано в цінах.

По-друге, канали постачання поки що не заблоковані. Тчир зазначає, що наразі немає ознак блокування Ормузької протоки або інших ключових маршрутів транспортування нафти. За його словами, якщо з’явиться можливість зниження напруги без впливу на транспортування, це основна умова для уникнення неконтрольованого зростання цін на нафту.

Нарешті, буферні запаси забезпечують страховку. Основні споживачі мають достатні запаси нафти, а рівень запасів у США також високий. Тому короткострокові перебої у постачанні тривалістю близько тижня, ймовірно, матимуть обмежений вплив. Виходячи з цих оцінок, Тчир очікує, що спотові контракти можуть піднятися до 80 доларів, але не прогнозує суттєвих коливань форвардної кривої.