Паніка на ринку посилюється! Конфлікт між США та Іраном загострюється, усі сторони досі намагаються з’ясувати воєнні цілі США

Військовий конфлікт між США та Іраном продовжує загострюватися, а Вашингтон досі не зміг чітко сформулювати цілі війни, що створює додатковий тиск на глобальні фінансові ринки.

За новинами від Українського центрального телебачення, Міністерство оборони Саудівської Аравії заявило, що 3-го числа за місцевим часом посольство США у Саудівській Аравії зазнало атаки з безпілотника, що призвело до пожежі та часткового пошкодження будівлі. США вже наказали своїм громадянам і незначним урядовим співробітникам виїхати з понад десяти країн Близького Сходу, серед яких Ізраїль, Саудівська Аравія, Катар та ОАЕ.

Геополітична напруга різко зросла, ціни на енергоносії стрімко підскочили, а світові ринки акцій та облігацій одночасно зазнають тиску. Азійські фондові ринки демонстрували помітно більші падіння порівняно з минулою сесією, базовий індекс MSCI Азійсько-Тихоокеанського регіону знизився приблизно на 3%; складний корейський фондовий індекс впав на 7,2%, очолюючи падіння серед регіональних ринків; ф’ючерси S&P 500 просіли на 1,5%.

Різноспрямована динаміка захисних активів: індекс Bloomberg Dollar за два дні зріс загалом на 1,2%, тоді як державні облігації були розпродані, а прибутковість 10-річних держоблігацій США піднялася на 6 базових пунктів до 4,10%, а британських 10-річних облігацій — на 12 базових пунктів. Ціна Brent на нафту зросла на 7%, перевищила планку 83 доларів за барель.

Невизначеність воєнних цілей та суперечливі заяви сторін

США постійно змінюють кваліфікацію цієї військової операції, що ускладнює ринкам прогнозування розвитку конфлікту.

За даними Bloomberg, Державний секретар США Marco Rubio заявив у понеділок, що метою операції є знищення іранської програми балістичних ракет та морських сил, щоб усунути загрозу для світового судноплавства, акцентуючи, що для досягнення цих цілей не потрібно використовувати наземні війська, й попереджаючи, що "найпотужніші удари ще попереду".

Крім того, американські чиновники раніше посилалися на зміну режиму, іранську ядерну загрозу, бойову готовність Ізраїлю та придушення протестів всередині Ірану як додаткові причини, що ще більше збільшило плутанину довкола стратегічних намірів.

Ринок очікує більш чітких сигналів. За даними Bloomberg, Трамп планує провести пресконференцію у вівторок вранці по місцевому часу після зустрічі з канцлером Німеччини Мерцом у Білому домі, громадськість очікує більш детальної роз’яснення щодо цілей операції. В інтерв’ю NewsNation раніше Трамп заявив, що США виб’ють відповідь на атаку посольства в Ер-Ріяді, але щодо форми помсти він сказав лише: "Скоро дізнаєтеся."

Енергетика та логістика: прямий економічний вплив конфлікту

Конфлікт безпосередньо впливає на глобальні енергетичні поставки та судноплавні системи. Практично всі цивільні авіарейси у Перській затоці зупинилися, міжнародний аеропорт Дубаю — найбільший авіаційний хаб регіону — був пошкоджений після атаки іранських безпілотників, десятки тисяч пасажирів змушені обходити через Маскат, Оман.

У сфері енергетики, європейські еталонні ф’ючерси на природний газ за два дні виросли більш ніж на 20%. Найбільший у світі експортний завод скрапленого природного газу, що належить Qatar Energy, змушений зупинити роботу через атаку безпілотників з боку Ірану, і азійські покупці екстрено шукають альтернативні джерела та вимагають прискореної поставки LNG-суден для покриття дефіциту.

Фактично, танкероплавство через Ормузьку протоку вже зупинилося. Дані свідчать, що ця протока є ключовою артерією для глобального транспортування енергоносіїв, через яку проходить близько третини світової морської нафтотранспортної торгівлі; її тривале закриття матиме глибокі наслідки для світового енергетичного ринку.

Логіка захисних активів не спрацювала: облігації та акції під спільним тиском

Цей конфлікт призвів до нетипової турбулентності на ринках: активи з фіксованим доходом не виконали свою традиційну захисну функцію, облігації та акції падають одночасно. Ринкові побоювання стосуються того, що тривалий конфлікт підвищить ціни на нафту та посилить інфляційний тиск, зменшуючи простір для зниження процентних ставок центральними банками та фундаментально послаблюючи привабливість облігацій.

Співзасновник Oak Tree Capital Management Howard Marks, виступаючи в Сіднеї на бізнес-саміті Financial Review, застеріг інвесторів від емоційних рішень. Він зазначив:

"Головне — усвідомити, скільки у нас невідомого, і якщо ми не знаємо, що це означає, може, не варто робити жодних розумних кроків."

Тиск на приватне кредитування: Blackstone реагує на рекордний викуп

Окрім турбулентності на ринку, галузь приватного кредитування також зазнає тиску.

Група Blackstone дозволяє інвесторам викупити рекордні 7,9% паїв свого флагманського приватного кредитного фонду, що відповідає приблизно 3,8 мільярда доларів. Згідно з регуляторними документами та заявою представника компанії, Blackstone збільшила раніше оголошену пропозицію до викупу до 7% від загального обсягу фонду, а решту 0,9% викуплять компанія та співробітники.

Останні кілька кварталів заявки на викуп у низці приватних кредитних фондів зростають, що посилює занепокоєння щодо цього класу активів. Частково це пов’язано з загрозою з боку штучного інтелекту для компаній програмного забезпечення, що є суттєвою часткою експозиції, а приватний кредитний бізнес Blackstone — це основний драйвер диверсифікованої експансії в порівнянні з традиційними операціями поглинання.