VOYA акції оцінені нижче за середній показник по галузі на рівні 0,98X: чи є зараз гарний момент для входу?

Voya Financial: Оцінка акцій та порівняння з індустрією

Voya Financial, Inc. (VOYA) наразі торгується нижче середньої оцінки своїх конкурентів у секторі страхування життя. Його форвардний коефіцієнт ціни до балансової вартості становить 0,94, що значно менше середнього по індустрії — 1,81, по сектору фінансів — 4,24, та по S&P 500 — 8,31. VOYA отримала оцінку 'A' Value Score від Zacks, що підкреслює її привабливість серед інвесторів, орієнтованих на цінність.

Компанія має ринкову капіталізацію $6,43 млрд та середній обсяг торгівлі 900 000 акцій за останній квартал. VOYA перевищила очікування щодо прибутків три рази з останніх чотирьох кварталів, з середнім сюрпризом прибутку у 13,09%.

Інші компанії, такі як Reinsurance Group of America (RGA), Lincoln National Corporation (LNC) і Manulife Financial Corp (MFC), також торгуються нижче середньої оцінки індустрії.

Остання динаміка акцій

За останній рік ціна акцій Voya Financial знизилася на 3,4%, тоді як ширший сектор страхування життя зріс на 5,9% за той же період.

Перспективи зростання для VOYA

Консенсус аналітиків від Zacks прогнозує зростання прибутку на акцію Voya на 11,4% рік до року у 2026, при цьому доходи очікуються на рівні $1,39 млрд, що відповідає приросту у 3,6%. У 2027 році прогнозується зростання прибутку та доходів на 16,3% і 6,1% відповідно у порівнянні з оцінками за 2026. За останні п'ять років прибутки VOYA зростали на 8,8% щорічно, випереджаючи середній показник індустрії у 8,4%. Довгострокова ставка зростання прибутків компанії очікується на рівні 15,1%.

Цільові ціни аналітиків свідчать про потенціал зростання

Десять аналітиків, які стежать за VOYA, встановили середню цільову ціну акцій на рівні $85,40 за акцію, що свідчить про можливе зростання на 25,4% від останньої ціни закриття.

Ключові рушії, що підтримують результати VOYA

Впевнені результати VOYA підтримуються сильною ефективністю у секторах Retirement, Investment Management та Employee Benefits. Ці напрямки характеризуються високим зростанням, ефективністю капіталу та привабливими доходами, що зміцнює конкурентну позицію компанії.

• Retirement: Зростання стимулюється підвищеними доходами від придбаних активів OneAmerica, сприятливими тенденціями ринку, вищими доходами від альтернативних інвестицій та ефективним управлінням портфелем. Сегмент продовжує демонструвати маржу вище довгострокових цілей, підтримуючи більші доходи з комісій та різниць.
• Investment Management: Цей напрям користується сильною динамікою ринку, збільшенням доходів з комісій та дисциплінованим контролем витрат. Стратегічне партнерство з Allianz Global Investors додатково підвищило масштаб і диверсифікацію.
• Employee Benefits: Сегмент демонструє покращені результати завдяки відсутності несприятливих розвитку заявок у минулому, меншому блоку бізнесу, низьким витратам по преміях та розважливому управлінню витратами.

VOYA утримує стійку капітальну позицію, генеруючи понад $0,8 млрд надлишкового капіталу у 2025 році — близько 76% скоригованого після оподаткування операційного прибутку. Станом на 31 грудня 2025 року орієнтовний комбінований RBC-коефіцієнт складав 413%.

Стратегія розподілу капіталу

Операційна сила VOYA дозволяє ефективно розподіляти капітал для збільшення вартості для акціонерів. Окрім інвестицій у управління багатством, компанія використовує надлишковий капітал для викупу акцій. На кінець 2025 року у VOYA залишалося $562 млн на викуп. Компанія планує повертати акціонерам від $100 млн до $150 млн щоквартально у 2026 році через дивіденди й викупи, залежно від ринкових умов.

Потенційні ризики

Попри свої сильні сторони VOYA стикається зі зростаючими витратами на виплати страховим власникам, нарахування процентів, операційні витрати та обслуговування боргу. Якщо зростання доходів не випередить ці наростаючі витрати, маржа прибутку може скоротитися.

Підсумок та інвестиційний погляд

Voya Financial має хороші позиції для подальшого зростання, підтриманий зростаючими доходами від інвестицій, сприятливими ринками акцій, позитивними чистими потоками, високим рівнем утримання клієнтів та стратегічними альянсами. Фінансова гнучкість та дисципліноване управління капіталом компанії ще більше зміцнюють перспективи.

З історією надійних дивідендів, стабільними прогнозами зростання, позитивними оцінками аналітиків та привабливою оцінкою, VOYA залишається перспективним варіантом для інвесторів.