Акції DaVita HealthCare (DVA) зросли на 13% після останнього оголошення про прибутки: чи збережеться імпульс?

DaVita HealthCare (DVA) зростає на 13% з моменту останнього звіту про прибутки

За минулий місяць акції DaVita HealthCare (DVA) піднялися приблизно на 13%, випереджаючи S&P 500. Така впевнена динаміка змушує інвесторів замислитись, чи збережеться імпульс до наступного звіту про прибутки, чи очікується корекція. Для кращого розуміння чинників, що впливають на цей тренд, давайте оглянемо останні квартальні результати DaVita та подальшу реакцію ринку.

Q4 2025: Прибутки та дохід перевищують очікування

У четвертому кварталі 2025 року DaVita оприлюднила скоригований прибуток на акцію з поточної діяльності $3.40, що відповідає зростанню на 51.8% у річному порівнянні й перевищує оцінку Zacks Consensus Estimate на 5.1%. GAAP прибуток на акцію за квартал склав $2.94, що означає зниження на 4.9% порівняно з аналогічним періодом минулого року.

За весь рік скоригований прибуток на акцію становив $10.78, що на 11.4% більше, ніж торік, та перевищує консенсус-оцінки на 0.7%.

Динаміка доходів

Квартальний дохід склав $3.62 млрд, відображаючи зростання на 9.9% порівняно з попереднім роком і перевищуючи прогнози на 2.7%. Дохід за лікування (RPT) за квартал становив $422.6 млн, зростаючи на 6.8% рік до року та на 2.9% послідовно. Керівництво пояснює це зростання вирішенням питань старих дебіторських заборгованостей, регулярним підвищенням тарифів, покращенням рентабельності, невеликим відновленням частки приватних платежів і сезонними ефектами, пов’язаними з вакцинацією від грипу.

Річний дохід за 2025 рік становив $13.64 млрд, що на 6.5% більше від попереднього року та також перевищує консенсус на 0.7%.

Огляд бізнес-сегментів

Джерела доходу DaVita включають доходи від обслуговування пацієнтів на діалізі та інші доходи. Дохід від обслуговування пацієнтів на діалізі досяг $3.39 млрд, зрісши на 8.9% рік до року, а інші доходи збільшилися на 25.7% і склали $220.6 млн.

Під час Q4 2025 DaVita провела 7,264,520 діалізних лікувань у США, у середньому 91,608 лікувань за день — невелике зниження на 0.1% послідовно. Нормалізовані неаквізовані лікування знизилися на 0.6% рік до року.

Станом на 31 грудня 2025 року DaVita експлуатувала 3,242 амбулаторних діалізних центри, обслуговуючи приблизно 295,000 пацієнтів. З них 2,657 центрів були у США, а 585 — у 14 інших країнах. У четвертому кварталі компанія придбала один і закрила шість центрів у США, а міжнародно — придбала три, відкрила один і закрила п’ять центрів.

До кінця 2025 року інтегрований бізнес із догляду за нирками DaVita керував близько 66,000 пацієнтів у ризик-орієнтованих програмах, що відповідає $5.6 млрд річних медичних витрат, плюс додатково 9,400 пацієнтів в інших інтегрованих програмах догляду.

Рентабельність та маржинальність

Валовий прибуток за квартал зріс на 13.2% у річному порівнянні до $1.21 млрд, з розширенням валової маржі на 98 базисних пунктів до 33.4%. Загальні та адміністративні витрати збільшилися на 13.9% до $472.4 млн. Скоригований операційний прибуток досяг $737.9 млн, що на 12.7% більше за попередній рік, а скоригована операційна маржа покращилася на 51 базисний пункт до 20.4%.

Фінансовий стан

DaVita завершила Q4 2025 із $700.7 млн у готівці, грошових еквівалентах і короткострокових інвестиціях порівняно з $736.5 млн наприкінці Q3. Загальний борг склав $10.27 млрд, трохи більше за $10.25 млрд попереднього кварталу. Чистий грошовий потік від операційної діяльності за рік становив $1.89 млрд, знизившись з $2.02 млрд за рік до цього.

У останньому кварталі 2025 року DaVita викупила 2.7 млн акцій на $331 млн. Між 31 грудня 2025 та 2 лютого 2026 року компанія додатково викупила 1.7 млн акцій на $200 млн.

Прогноз на 2026 рік

Дивлячись вперед, DaVita прогнозує зростання RPT на 1%-2% у 2026 році, при цьому обсяги лікувань очікуються на рівні 2025 року. Скоригований прибуток на акцію з поточної діяльності прогнозується у межах від $13.60 до $15.00, тоді як поточна консенсус-оцінка від Zacks становить $12.89.

Останні перегляди оцінок

За останній місяць аналітики підвищили оцінки для DaVita, відображаючи зростання оптимізму щодо перспектив компанії.

VGM Score Breakdown

DaVita HealthCare наразі має сильний Growth Score класу B та A за Value, що розміщує її серед найкращих акцій для інвесторів, орієнтованих на вартість. Проте її Momentum Score — C. Загальна VGM Score компанії становить A, що робить її привабливою для інвесторів, які шукають збалансований підхід.

Інвестиційний прогноз

З урахуванням зростаючих оцінок і сприятливого рейтингу Zacks №2 (Buy), DaVita HealthCare очікує забезпечити вищі за середні прибутки у найближчі місяці.