Двомільярдна мотивація інвестувати в акції Lumentum вже сьогодні

AI Supply Chain Акції привертають увагу інвесторів

Акції, пов'язані з чіпами та AI ланцюгом постачання, цього року стали популярними серед інвесторів завдяки зростаючому попиту на обладнання для дата-центрів та мережеві рішення, оскільки штучний інтелект продовжує розширюватися. Хоча не кожен постачальник отримує рівну вигоду, великі партнерства на платформах часто викликають ентузіазм на ринку.

Lumentum набирає обертів завдяки партнерству з Nvidia

Lumentum (LITE), лідер у сфері оптичних мереж, нещодавно привернула увагу після того, як Nvidia (NVDA) оголосила про розширення співпраці та значні інвестиції. Зобов’язання Nvidia на суму близько $2 мільярдів свідчить про сильний попит на лазерні й фотонні продукти Lumentum, які є життєво важливими для високошвидкісних з’єднань у AI-серверах і масштабних мережах.

Останні оновлення від Barchart

Для тих, хто шукає можливості інвестування у AI-інфраструктуру поза межами традиційних чіпових компаній, Lumentum пропонує безпосередню можливість отримати вигоду від зростаючого попиту на оптичні технології, маючи Nvidia як стратегічного партнера та основного драйвера доходів у ближньому часі.

Огляд Lumentum Holdings

Lumentum Holdings, розташована в Силіконовій долині, спеціалізується на проектуванні та виробництві оптичної й фотонної продукції, що використовується для глобальних мереж та лазерних застосувань. Компанія обслуговує телекомунікаційні і хмарні дата-центри, пропонуючи передавачі, модулятори, перемикачі, а також твердотільні і волоконні лазери для промислових цілей. По суті, Lumentum виробляє багато лазерів і модулів, які забезпечують передачу даних через волоконні мережі.

Нещодавно Lumentum уклала семирічну угоду на постачання індій-фосфідних пластин, що допомагає захистити компанію від китайських експортних обмежень. Керівництво також повідомило, що залишок замовлень для оптичних схемних перемикачів та ко-пакетованої оптики перевищив $400 мільйонів. Без значних невдач, Lumentum розширює виробництво і забезпечує необхідні компоненти для задоволення зростаючого попиту, зміцнюючи оптимістичний прогноз щодо подальшого розвитку у секторі AI-оптики.

Акції LITE показали вражаючий ріст, подвоївшись з початку року та збільшившись на понад 940% за минулий рік, перегнавши ширший ринок. Це ралі слідує за сильними квартальними результатами і зростаючим попитом на AI та рішення для дата-центрів. Залишок замовлень на оптичні перемикачі і ко-пакетовану оптику суттєвий, і партнерство з Nvidia на $2 мільярди ще більше підвищило довіру інвесторів до ролі Lumentum у підтримці масштабної експансії.

Стурбованість оцінкою на фоні стрімкого зростання

Останній стрибок ціни акцій LITE суттєво підняв її оцінку. Прогнозований коефіцієнт ціни до прибутку тепер у тризначних величинах, а EV/EBITDA становить близько 30х, що значно вище за середню по галузі для телеком-обладнання. Хоча оптимісти аргументують, що ці високі мультиплікатори виправдані безпрецедентним попитом на AI-оптику, акції Lumentum оцінюються з премією порівняно з більшістю апаратних конкурентів.

Інвестиція Nvidia на $2 мільярди

2 березня Nvidia повідомила про плани інвестувати по $2 мільярди у Lumentum та Coherent, щоб забезпечити доступ до передових лазерних компонентів для своїх чіпів AI дата-центрів. Акції Lumentum підскочили приблизно на 5% після оголошення, що відображає загальний ентузіазм у секторі. Угода включає багаторічні зобов’язання щодо купівлі та фінансування для розширення виробництва у США, зменшуючи ризики для бізнес-плану Lumentum.

Підтримка Nvidia підтверджує технології Lumentum і забезпечує ресурси для збільшення виробничих потужностей. З оптичним залишком замовлень, що вже перевищує $400 мільйонів, додатковий капітал очікується прискорити виробництво. Аналітики розглядають це партнерство як сильний каталізатор для майбутніх продажів і прибутковості.

Вражаючі результати Q2 та фінансова сила

Lumentum нещодавно повідомила про видатний квартал, перевершивши очікування аналітиків щодо доходу та прибутку. У другому кварталі фінансового року дохід досяг $665,5 мільйонів, що на 65,5% більше порівняно з минулим роком. Дохід від компонентів зріс на 68% до $443,7 мільйонів, а дохід від систем — на 60% до $221,8 мільйонів, свідчачи про всебічне зростання.

Прибутковість компанії значно покращилася: чистий прибуток склав $78,2 мільйона ($0,89 за акцію) порівняно з збитком $60,9 мільйона роком раніше. Скоригований прибуток піднявся до $1,67 за акцію з $0,42 минулого року. Валова маржа зросла до 42,5% з 32,3%, а операційна маржа склала 25,2%. Lumentum завершила квартал з $1,155 мільярдами у грошах та інвестиціях.

Генеральний директор Michael Hurlston описав квартал як винятковий, із доходами та прибутком, які значно перевищили цілі. Він підкреслив, що більша частина зростання ще попереду, вказуючи на впевненість керівництва, що Lumentum лише починає свою AI-експансію.

Метрики росту LITE вражаючі: прогнозований ріст доходу становить 50%, а очікуваний ріст прибутку на акцію — 141%, що підкреслює стійку фінансову результативність компанії.

З оглядом на майбутнє, зростання набирає обертів. На третій квартал фіскального року керівництво прогнозує дохід від $780 до $830 мільйонів, зі скоригованим прибутком на акцію від $2,15 до $2,35, що значно перевищує минулі прогнози. Аналітики оцінюють дохід у фіскальному 2026 році на рівні близько $2,6 мільярда, з можливим прибутком $5–6 за акцію, якщо попит на AI-оптику залишиться високим.

Думки аналітиків щодо акцій LITE

Погляд Wall Street щодо Lumentum стає дедалі більш позитивним, хоча думки щодо потенціалу акцій різняться.

Morgan Stanley, який оцінює акції як “Equal-Weight”, нещодавно підвищив свою 12-місячну цільову ціну до $520, вказуючи на збільшені витрати на дата-центри і AI-оптику як основний фактор і відзначаючи, що тренди попиту тепер очевидні.

BofA також підняв свою ціль до $520 і зберігає позицію “Neutral”. Аналітики визнають сильну продуктивність у сегменті AI-оптики, але обережно оцінюють вартість акцій після їхнього недавнього зростання.

Papa Sylla з Citi особливо оптимістичний, збільшуючи свою ціль до $560 і зберігаючи рекомендацію купувати, аргументуючи, що консенсусні прогнози все ще недооцінюють масштаб і потенціал можливостей Lumentum у сфері AI.

Інші компанії ще більш оптимістичні: Barclays встановила ціль на рівні $750, тоді як Susquehanna і Needham оцінюють $550. Загалом, 20 аналітиків дали консенсус-рейтинг “Moderate Buy”. Водночас LITE наразі торгується значно вище середньої цільової ціни $573 і наближається до найвищої аналітичної цілі $900.