Акції BURL зросли на 7% після перевищення очікувань щодо прибутку за четвертий квартал і зростання порівнюваних продажів у річному вимірі

Burlington Stores демонструє сильні результати за четвертий квартал 2025 фінансового року

Burlington Stores, Inc. (BURL) показала впевнені результати за четвертий квартал 2025 фінансового року: як дохід, так і прибуток зросли у порівнянні з попереднім роком та перевищили очікування аналітиків. Компанія пояснила свій успіх ефективними стратегіями під час напруженого святкового сезону та постійним удосконаленням мерчандайзингу й операційної діяльності.

Протягом кварталу Burlington робила пріоритет на покращенні асортименту товарів, зосереджуючись на відомих брендах, вищій якості та більш модному мерчандайзі—при цьому підтримуючи привабливі ціни для покупців. Сильні результати рітейлера були також підкріплені ефективною реалізацією у мерчандайзингу, управлінні ланцюгом постачань і роботі магазинів, що відповідало підвищеному попиту під час свят.

Керівництво компанії висловило впевненість у майбутньому Burlington, відзначивши можливості збільшити продажі за рахунок кращого асортименту продуктів, постійного прогресу в ініціативах Burlington 2.0 та сприятливих умов для закупівлі товарів. Цей позитивний прогноз щодо продажів і розширення маржі у 2026 році зміцнив інвесторські настрої, що призвело до зростання ціни акцій BURL на 6,9% після оголошення результатів.

Основні фінансові показники IV кварталу

Скоригований прибуток на акцію склав $4,89, перевищивши консенсус-прогноз $4,70 і збільшившись на 20,1% порівняно з попереднім роком. Загальний дохід зріс на 11,3% – до $3,65 млрд, що перевищило очікування. Продажі у порівнянних магазинах зросли на 4% рік до року, перевершуючи прогнозоване зростання у 2%.

Динаміка маржі

Валовий прибуток компанії підвищився до 43,7%, порівняно з 42,9% минулого року та випередив прогноз. Маржа на мерчандайзингові товари зросла на 60 базисних пунктів, у той час як витрати на перевезення поліпшились на 20 базисних пунктів. Скориговані витрати на продажі, загальні та адміністративні витрати (SG&A) збільшилися на 9,7% – до $818 млн, але як частка від чистих продажів SG&A покращилися на 40 базисних пунктів – до 22,2% (з урахуванням виключення певних витрат, пов’язаних з орендою). Витрати на закупівлю товарів зросли до $232 млн, але як частка від чистих продажів це означало зниження на 30 базисних пунктів, що демонструє ефективність у ланцюзі постачань та контроль витрат.

Скоригований EBITDA збільшився на 22,9% – до $562 млн, а скоригована маржа EBITDA розширилася на 150 базисних пунктів. Скоригований EBIT зріс на 21,4% – до $442 млн, з маржею, яка зросла на 100 базисних пунктів рік до року.

Фінансове положення

На кінець кварталу Burlington мала $1,23 млрд у грошових коштах та їх еквівалентах, $2,01 млрд довгострокового боргу та $1,81 млрд власного капіталу акціонерів. Загальна ліквідність становила $2,16 млрд, включаючи $926 млн доступних через кредитну лінію на основі активів. Загальний борг — $2,08 млрд, з них $1,72 млрд за Term Loan, $297 млн у Convertible Notes та жодних запозичень за ABL facility.

Протягом кварталу Burlington викупила 223 863 акцій на суму $59 млн, залишивши $385 млн, авторизованих для майбутніх викупів у рамках діючої програми.

Розвиток магазинової мережі

У четвертому кварталі Burlington відкрила дві нові точки та закрила одну, що дало чистий приріст на один магазин. Станом на кінець року компанія керувала 1 212 магазинами.

Прогноз 1 кварталу 2026 фінансового року

У першому кварталі 2026 фінансового року Burlington очікує загальне зростання продажів на 9%–11% із прогнозованим зростанням продажів у порівнянних магазинах на 2%–4%. Очікується, що скоригована маржа EBIT знизиться на 60–100 базисних пунктів порівняно з минулим роком, без врахування орендних витрат на $6 млн. Скоригований прибуток на акцію прогнозується у межах $1,60–$1,75, порівняно з $1,67 за той же період минулого року; орендні витрати не враховані в цьому прогнозі.

Річний прогноз на 2026 фінансовий рік

За весь фінансовий рік, який завершиться 30 січня 2027, Burlington прогнозує зростання загальних продажів на 8%–10% після збільшення на 9% у 2025 фінансовому році. Продажі у порівнянних магазинах, за прогнозом, зростуть на 1%–3%. Компанія планує близько $875 млн капітальних вкладень (з урахуванням компенсацій від орендодавців), відкриття 110 чистих нових магазинів та запуск нового розподільчого центру у Саванні, Джорджія. Близько 60% нових магазинів відкриються у першій половині року, решта – восени.

Очікується, що скоригована маржа EBIT зросте на 20 базисних пунктів рік до року, без урахування приблизно $8 млн очікуваних витрат, пов’язаних з орендою (зменшення з $35 млн у 2025 фінансовому році). Скоригований прибуток на акцію прогнозується у межах $10,95–$11,45, порівняно з $10,17 у 2025 фінансовому році; розрахунок зроблений із врахуванням 64 млн акцій.

Остання динаміка акцій

BURL Stock: Трьохмісячний тренд

За останні три місяці акції Burlington зросли на 22,2%, обігнавши зростання галузі магазинів з дисконтом (13,2%) за той же період.

Найкращі альтернативні акції

Інвестори, які шукають інших сильних гравців, можуть розглянути:

• Deckers Outdoor Corporation (DECK): Лідер у сфері інноваційного взуття та аксесуарів, має рейтинг Zacks №1 (Strong Buy). Консенсус-прогноз передбачає зростання прибутку на 8,5% та продажів на 8,9% за поточний фінансовий рік. Deckers демонструвала середню несподіванку прибутку у 36,9% за останні чотири квартали.
• Zumiez Inc. (ZUMZ): Глобальний рітейлер lifestyle-товарів, має рейтинг Zacks №1. Поточні прогнози свідчать про зростання прибутку на 955,6% та продажів на 4,4% за фінансовий рік. Zumiez показала середню несподіванку прибутку у 28% за чотири квартали.
• Ollie's Bargain Outlet Holdings, Inc. (OLLI): Магазин зі зниженими цінами на брендовані товари для дому, має рейтинг Zacks №2 (Buy). Ollie’s показала середню несподіванку прибутку у 5,2% у нещодавніх кварталах, а консенсус прогнозує зростання продажів на 16,8% та EPS на 17,7% за поточний рік.

Інсайти аналітиків та додаткові ресурси

Дослідницька команда Zacks визначила п’ять акцій, які мають потенціал подвоїти свою вартість, причому одна компанія з супутниковими комунікаціями виділяється як найкращий вибір. Очікується, що космічна галузь досягне оцінки в трильйон доларів, і ця компанія має всі шанси на значне зростання доходів у 2025 році. Хоча не всі вибори дадуть такі високі прибутки, ця акція може перевершити колишніх високоприбуткових фаворитів, таких як Hims & Hers Health.