Аналіз причин вчорашнього різкого зростання цін на нафту

Сьогодні зранку, прокинувшись, я помітив, що ціна на Brent за ніч зросла на 9,26% і перевищила 93 долари за барель.

Я негайно поїхав і заправив повний бак бензину. Треба враховувати, що востаннє ціни на бензин піднімали 24 лютого, зараз бензин A-95 коштує 7,49 юаня за літр. Наступне підвищення буде 9 березня, і, ймовірно, ціна за літр підніметься більш ніж на 0,4 юаня. Заправивши бак, можна зекономити приблизно 20 юанів.

Зрештою, ніхто не розуміє Середньосхідні війни краще за мене (дивись збірку "Геополітика");

Ніхто не розуміє сирої нафти краще за мене；

Ніхто не розумієспад балансу активів і пасивів(дивись мою книгу та збірку "Економіка Китаю");

У добуспаду балансу активів і пасивів щеніхто не розуміє, як економити гроші, краще за мене.

Після цього я сів та проаналізував причини різкого підвищення цін на нафту.

1. Причини різкого зростання цін на нафту

Вчора вночі ціни на нафту різко зросли, але індекс долара впав на 0,33%, золото піднялося лише на 1,71%, срібло на 2,67%, індекс Nasdaq знизився на 1,59%. Що це означає?

Логічно можна припустити:

По-перше, учорамасштаби і розмах війни не збільшилися, це не посилило занепокоєння інвесторів і не підвищило тенденцію до уникнення ризиків (отже індекс долара і дорогоцінні метали не сильно зросли), також не посилило паніку (біржі США впали незначно), і не відбулося масового викупу готівки, як це було у вівторок 3 березня (Натисніть).

Насправді це так і є. Переглянувши новини, стало відомо: Трамп учора заявив, що не укладе жодної угоди з Іраном, якщо Іран не капітулює без умов. Але прессекретар Білого дому казала, що Трамп мав на увазі,коли він вважатиме, що Іран більше не становить загрози для США і що мета операції повністю досягнута, незалежно від того, чи визнає це Іран, Іран буде в стані безумовної капітуляції.Схоже, Трамп впевнений у своїй перемозі (це, мабуть, одна з причин, чому він спровокував війну), я назвав би це "Трамп перемігологія".

Міністр закордонних справ Росії Лавров заявив: “Росія докладе максимум зусиль, щоб створити атмосферу, яка унеможливить військові дії США та Ізраїлю проти Ірану.” Проте невідомо, як він збирається створити цю атмосферу.

Крім того, є інформація, що Пентагон вважає, що війна закінчиться лише у вересні.

У будь-якому випадку, розмах і масштаби війни за ніч не розширилися. Отже залишається одна ймовірна причина:

По-друге, були атаковані нафтові об'єкти.

Із новин видно: вчора ввечері Іран атакував нафтовий резервуар у Фуджейрі в ОАЕ, це один із найбільших у світі центрів зберігання нафти і постачання пального для суден; якщо його буде пошкоджено, можуть виникнути перебої у постачанні пального.На 50 км західніше Басри в Іраку, нафтове родовище Rumaila було атаковано дронами. Через брак резервуару, Rumaila припинила видобуток 3 березня; Кувейт також почав скорочувати видобуток. Міністр енергетики Катару сказав, що всі енергетичні виробники Перської затоки припинять експорт протягом кількох тижнів, і це може підняти ціну на нафту до 150 доларів за барель…

Тож дійсно, нафтові об'єкти були атаковані. 3 березня я в Сьогодні сталася невеличка криза ліквідності писав, що тоді інвестиційні фонди продавали акції, облігації, дорогоцінні й базові метали, ймовірно, щоб вкласти гроші в ставки на зростання цін на нафту. Тоді нафта коштувала близько 82 доларів за барель. Ці фонди, ймовірно, вже підготувалися і чекали на атаку на нафтову інфраструктуру, щоб скористатися можливістю. Вчора можливість настала. Навіть не обов'язково, що ті об'єкти атакував Іран – можливо, це були місцеві бойовики, яких найняли інвестори. Адже нафта піднялася на 9,26%, а при 5-кратному плечі – це вже 46%.

2. Хто зазнав найбільшого впливу?

Сьогодні міністр фінансів США Бесенте заявив, що для стримування цін на нафту розглядається питання про пом'якшення санкцій на експорт російської сирої нафти. Але російська нафта і так може продаватися. Зняття санкцій не обов'язково компенсує скорочення обсягу нафти із Близького Сходу.

Зростання цін на нафту найбільше б'є по країнах на кшталт Південної Кореї й Японії, які сильно залежать від близькосхідної енергоресурсів.

95% споживання енергії у Південній Кореї залежить від імпорту, а нафту й LNG імпортують на 100%.У 2025 році щоденний імпорт нафти складатиме 2,8 млн барелів, 70% із яких надходить із Близького Сходу, і 99% цієї частки проходить через Ормузську протоку.Імпортований LNG на 20% надходить із Близького Сходу, і також сильно залежить від Ормузської протоки. Японія – аналогічно.

Для порівняння: залежність Китаю від імпорту нафти — 73,2%, залежність від імпорту газу — 40,9%. Із всього імпорту нафти приблизно 40% проходить через Ормузську протоку. Це означає, що лише близько 30% загального споживання нафти в Китаї залежить від цієї протоки; щодо LNG — лише близько 12%. Значно менше, ніж у Південній Кореї та Японії. Наразі китайські танкери — єдині, які можуть вільно пересуватися через протоку.

Зараз запас нафти у Південній Кореї — на 208 днів, а запас LNG — лише на 9 днів.

Після двох днів падіння корейського фондового ринку (3-го та 4-го березня), 4-го березня ввечері Південна Корея оголосила про антикризову програму на 100 мільярдів вон (68 мільярдів доларів). Ефект був миттєвий — 5-го березня корейський композитний індекс зріс на 9,63%. Це схоже на ситуацію: щойно вийшли з реанімації — і одразу в торговий зал.Я вважаю, що вони зарано радіють. Якщо ціни на нафту продовжать зростати й надалі, це негативно вплине на економіку Південної Кореї і фондовий ринок — у Японії аналогічна ситуація.

Тому оптимізм поки недоречний.

Усім раджу найближчими днями швидко заправити повні баки...