Aave: зростання доходу на 31%, але ціна знижується до $100 – пояснення!

Aave [AAVE] згенерував $1,62 мільйона щоденних комісій, про що повідомлялося нещодавно. За останні 30 днів його дохід досяг $82,14 мільйона. Це довело здатність кредитно-орієнтованих протоколів DeFi генерувати прибуток.

Протокол Aave показав зростання доходу на 31% у лютому порівняно з попереднім місяцем, принісши $13,4 мільйона. У річному вимірі ця цифра склала 38%, забезпечивши $145 мільйонів прибутку за 12 місяців.

Попри те, що попит на позики продовжував зростати щомісяця і Aave довів свою ключову роль у кредитній структурі DeFi, ціни токену залишалися у стійкому спадному тренді. Цінові діапазони MVRV вище показали, що AAVE був значно недооцінений.

Ці цінові діапазони використовують реалізовану ціну та її кратні для оцінки рівнів екстремальних нереалізованих прибутків і втрат.

Таким чином, учасники ринку можуть зрозуміти, де активність фіксації прибутків і капітулювання ймовірно досягне піку.

Реалізована ціна AAVE становила $191,59, а нижній ціновий діапазон (кратний 0,8) — $152. Ціна токена була значно нижче цього рівня і щотижня знижувалася.

У 2022-23 роках ціни токенів DeFi-протоколу залишалися у стані серйозної недооцінки понад рік, перш ніж відновитися.

Замовлення китів, або їх відсутність, розкривають наміри "розумних грошей"

Індекс Spot Average Order Size вимірює середній розмір виконаних угод. Більші розміри вказують на інтерес китів.

Однак кити не завжди праві — наприклад, з жовтня по грудень 2025 року великі замовлення китів були зафіксовані на біржах.

Проте це не зупинило спад AAVE. На момент написання розмір замовлень був меншим, спад залишався актуальним, а токен був недооцінений.

Ця аргументація недооцінки ще не привернула наступну хвилю замовлень китів, що натякає на потенціал подальшого зниження ціни.

Історично частка адрес з прибутком опускається до гірких мінімумів нижче 10% під час глибоких ведмежих ринків. Знову ж таки, період з червня 2022 року до вересня 2023 року це підтвердив.

На час написання, частка адрес із прибутком становила пристойні 30%. Це сигналізує про поточний ведмежий ринок, але також припускає, що ціни можуть ще значно знизитись. Інвесторам слід проявляти обережність.

Щодо ціни, ведмежа структура зберігалася. Індикатори об’ємів та інерції підтверджували, що продавці контролюють ринок. Відхилення від $132 призвело до падіння цін токену Aave назад до підтримки $100.

Пробій нижче цього рівня підтримки стане сильним сигналом подальшого ведмежого продовження. Тим часом, прорив вище $132 необхідний для радикального зміни структури на користь покупців.

Підсумок

• Aave був значно недооцінений, згідно цінових діапазонів MVRV.
• Відсутність великих спотових замовлень свідчить про відсутність купівлі китами, а іншій показник демонструє, що інвестори можуть зазнати ще більших втрат у найближчі місяці.