3 акції, що втрачають, і не виправдали очікувань

Сигнальні ознаки для неприбуткових компаній

Працювати у збиток часто є причиною для занепокоєння. Багато бізнесів у такій ситуації стикаються з посиленою конкуренцією та скороченням доступу до капіталу.

Хоча не всі компанії, які працюють у збиток, приречені на провал, важливо відрізняти тих, хто має справжній потенціал, від тих, які, ймовірно, зіштовхнуться з труднощами. Тут ми виділяємо три неприбуткові компанії, які не відповідають нашим стандартам, а також кілька більш перспективних альтернатив.

J. M. Smucker (SJM)

Останній 12-місячний GAAP операційний маржинальний показник: -7,7%

J.M. Smucker (NYSE:SJM) широко відома своїми фруктовими консервами й намазками, але її асортимент продукції також включає арахісове масло, каву та корм для домашніх тварин.

Причини для обережності щодо SJM:

• Обсяги продажів залишаються незмінними протягом двох років, і компанія змушена покладатися на підвищення цін для збільшення доходу.
• Операційні витрати зростають швидше, ніж дохід, а операційна маржа знизилася на 11,4 відсоткових пунктів за останній рік.
• Скромна прибутковість капіталу на рівні 0,8% свідчить про те, що менеджменту важко забезпечити прибуткове зростання, а зниження показників свідчить про те, що попередні драйвери прибутку згасають.

На даний момент компанія J. M. Smucker торгується за ціною $109,80 за акцію, що відповідає коефіцієнту ціни до прибутку 11x на перспективу.

Sphere Entertainment (SPHR)

Останній 12-місячний GAAP операційний маржинальний показник: -12,6%

Sphere Entertainment (NYSE:SPHR) найбільш відома своїм культовим майданчиком Sphere у Лас-Вегасі, де проводяться живі події та розповсюджується контент через різні медіаканали.

Чому ми насторожені щодо SPHR:

• Річний приріст доходу лише 18,1% за останні п’ять років свідчить про те, що компанія втрачає долю ринку.
• Маржа чистого грошового потоку за останні два роки становить лише 7,5%, що обмежує можливості компанії інвестувати чи повертати капітал акціонерам.
• Постійні збитки ускладнюють отримання вигідного фінансування від кредиторів.

Sphere Entertainment оцінюється в $114,08 за акцію, з форвардним коефіцієнтом EV-to-EBITDA 20,1x.

Lumen (LUMN)

Останній 12-місячний GAAP операційний маржинальний показник: -6,5%

Lumen Technologies (NYSE:LUMN) має розгалужену мережу волоконно-оптичних ліній протяжністю близько 350 000 маршрутних миль по Північній Америці та Азіатсько-Тихоокеанському регіону, пропонуючи комунікаційні, хмарні, безпекові та ІТ-послуги як бізнесу, так і споживачам.

Чому LUMN може показати низькі результати:

• Дохід зменшувався на 9,7% щороку протягом останніх п’яти років, оскільки клієнти відкладали покупки.
• Прибуток на акцію знизився на 15,8% щороку за той самий період, вказуючи на зменшення прибутковості з кожного продажу.
• Маржа чистого грошового потоку скоротилася на 10,5 відсоткових пунктів за п’ять років, що вказує на збільшення споживання капіталу лише для збереження конкурентоспроможності.

Ціна акцій Lumen становить $6,64, що відображає форвардний коефіцієнт EV-to-EBITDA 7,3x.

Акції з більшою перспективою

ПОКИ ВИ ТУТ: Ознайомтеся з 9 найкращими акціями, які обганяють ринок. Найуспішніші акції стабільно перевершують ринок, демонструючи вражаюче зростання доходів, збільшення чистого грошового потоку та надзвичайні показники віддачі на капітал. Ці компанії вже здобули визнання ринку.

Наш аналіз на основі штучного інтелекту вказує на те, що переможці все ще мають потенціал для зростання. Дізнайтеся, які дев’ять акцій потрапили до нашого списку цього тижня — абсолютно безкоштовно.

Серед минулих виборів були такі відомі компанії, як Nvidia, яка зросла на 1 326% з червня 2020 до червня 2025 року, та менш відомі компанії, такі як Kadant, яка забезпечила 351% прибутку за п’ять років.