Акції Coeur Mining зросли на 340% за останній рік: які фактори сприяють цьому зростанню?

Вражаючий ріст Coeur Mining на ринку

За останній рік Coeur Mining, Inc. (CDE) продемонструвала феноменальне зростання ціни акцій на 341,3%. Такий результат значно перевищує прибуток у 88,2% у ширшому секторі Mining-Non Ferrous і зростання S&P 500 на 23,2% за той же період.

Інші компанії галузі, такі як First Majestic Silver Corp. (AG) і Hecla Mining Company (HL), також показали суттєві прибутки — на 365,4% та 295,9% відповідно за останні дванадцять місяців.

Порівняння цінових тенденцій: CDE, галузь, S&P 500, AG та HL

Відповідно до технічного аналізу, CDE стабільно торгується вище своїх 50-денних і 200-денних простих ковзаючих середніх значень, причому короткострокова середня знаходиться вище довгострокової — класичний індикатор бичачого імпульсу.

Давайте детальніше розглянемо основні бізнес-метрики CDE для більш глибокого розуміння його останніх результатів.

Операційні досягнення, що сприяють зростанню виробництва

У четвертому кварталі 2025 року Coeur Mining досягла потужних виробничих результатів: 112 429 унцій золота і 4,7 мільйона унцій срібла — що відповідає річному зростанню на 29% і 47% відповідно. Ці покращення були забезпечені завдяки вищим сортам руди і постійному нарощуванню ключових активів.

Рудник Rochester був одним з лідерів, отримавши вигоду від свого проекту розширення. У цьому кварталі рудник обробив близько 6,4 мільйона тонн руди і розмістив 9,3 мільйона тонн на гірничому полі, що дало 17 722 унції золота і 1,75 мільйона унцій срібла.

Рудник Kensington також збільшив виробництво золота — до 29 567 унцій, що майже на 10% більше ніж минулого року, завдяки покращеним сортам руди і підвищеним темпам помолу.

На руднику Wharf виробництво золота послідовно знизилося до 24 759 унцій через пожежу у третинному дробарці, яка тимчасово обмежила потужності. Проте цей показник був вищим, ніж 21 976 унцій, вироблених у тому ж кварталі минулого року.

Рудник Palmarejo зберіг стабільні результати, виробивши 25 662 унції золота та 1,6 мільйона унцій срібла, а недавно придбаний рудник Las Chispas додав 14 719 унцій золота і 1,4 мільйона унцій срібла завдяки високим сортам руди.

В цілому, результати четвертого кварталу Coeur підкреслюють позитивний вплив поточних операційних покращень і стратегічної інтеграції активів, що закладає основу для подальшого зростання.

Зміцнення фінансової позиції завдяки генеруванню готівки

У четвертому кварталі Coeur згенерувала $374,6 мільйона операційного грошового потоку, що є значним стрибком порівняно з $64 мільйонами роком раніше. Це було спричинено вищим рівнем виробництва, збільшеними продажами і сприятливими цінами на золото й срібло. Вільний грошовий потік за квартал склав близько $313 мільйонів.

До кінця 2025 року готівка і еквіваленти компанії зросли до $553,6 мільйона — на 904% рік до року, тоді як загальний борг зменшився до $340,5 мільйона, що на 42% менше ніж на кінець 2024 року. Співвідношення боргу до капіталу впало до 9,3% з 34,3%.

Coeur також продовжила свою програму викупу акцій, викупивши близько $2,3 мільйона акцій у цьому кварталі, загалом $9,6 мільйона у 2025 році. Капітальні витрати за квартал склали $61,4 мільйона, з яких 78% було направлено на підтримку операцій, а решта — на розвиток проектів.

Такий сильний фінансовий результат дає Coeur більшу гнучкість для фінансування нових ініціатив зростання і проведення стратегічних придбань.

Зростання на основі нових проектів і придбань

У четвертому кварталі 2025 року Coeur просунула низку важливих проектів та ініціатив, зміцнюючи свою довгострокову стратегію зростання. Постійне розширення рудника Rochester зробило його одним з провідних виробників срібла у США — із підвищеною потужністю обробки руди та покращеними показниками видобутку.

Придбання SilverCrest Metals принесло в портфель Coeur рудник Las Chispas з високими сортами руди, додавши цінне джерело виробництва золота і срібла та підвищивши експозицію компанії до високоякісного підземного видобутку.

Робота триває також на проекті Silvertip, де розвідка і розробка зосереджені на оцінці перспектив відновлення видобутку високосортної срібно-свинцево-цинкової руди.

Крім того, Coeur оголосила про плани придбати New Gold Inc., угоду планується завершити у першій половині 2026 року. Це придбання додасть рудники New Afton і Rainy River, ще більше диверсифікуючи активи Coeur у сфері виробництва золота, срібла та міді.

Підвищення прогнозів прибутків сигналізує оптимізм

У минулі два місяці аналітики підвищили очікування щодо прибутків CDE на 2026 і 2027 роки.

Поточний консенсус прогнозує прибуток $1,95 на акцію за 2026 рік, що на 144% більше ніж у попередньому році. За 2027 рік прибуток оцінюється у $1,83 на акцію, що означає невелике річне зниження на 6%.

Оцінка: CDE торгується з дисконтом

Прогнозний 12-місячний коефіцієнт ціни до прибутку CDE становить 11,76, що нижче середнього показника галузі — 23,45, і власної п’ятирічної медіани.

Для порівняння, First Majestic (AG) і Hecla Mining (HL) мають прогнозні P/E коефіцієнти — 3,29 і 11,23 відповідно.

За показниками цінності CDE має Value Score “C”, тоді як AG і HL обидва мають оцінку “F”.

Висновок: Рейтинг “Hold” для Coeur Mining

Coeur Mining продовжує нарощувати операційний імпульс і зміцнювати фінансову позицію, підтримувану зростанням виробництва, потужним грошовим потоком і суттєвим скороченням боргу. Проекти розширення як Rochester і інтеграція Las Chispas повинні ще більше зміцнити перспективи довгострокового зростання.

Однак операційні ризики залишаються, на що вказує тимчасовий спад виробництва на руднику Wharf після пожежі. Оскільки CDE торгується з нижчим рівнем оцінки порівняно з галузевими конкурентами, поточні акціонери можуть розглянути можливість утримувати свої позиції, стежачи за операційною діяльністю компанії і новими ініціативами зростання.

Зараз CDE має рейтинг Zacks №3 (Hold).