Акції Freeport-McMoRan зростають на 1,9% завдяки сильним фінансовим результатам та стратегічній стійкості, займаючи 79 місце при обсязі торгів $1,53 млрд

Ринкова Оцінка

9 березня 2026 року Freeport-McMoRanFCX+1.90% (FCX) завершила день з підвищенням ціни акцій на 1,90%, перевершуючи ширший ринок. Обсяг торгів склав $1,53 млрд, що дозволило зайняти 79-е місце за активністю в цей день. Незважаючи на зростання, ринкова капіталізація компанії складала $85,21 млрд, а співвідношення ціни до прибутку—39,27, що відображає впевненість інвесторів у потенціалі прибутку. Діапазон акцій за 52 тижні був $27,66–$69,75, що свідчить про стійку висхідну тенденцію порівняно з історичними показниками.

Ключові Фактори

Перевищення прогнозів прибутку та операційна стійкість

Результати Freeport-McMoRan за IV квартал 2025 року перевершили очікування: прибуток на акцію (EPS) склав $0,47—на 67,86% більше за прогноз $0,28, а виручка—$5,63 млрд проти очікуваних $5,42 млрд. Такий результат підкреслив операційну стійкість компанії на тлі викликів, зокрема зсуву ґрунту на руднику Grasberg у 2025 році. Скоригований EBITDA за рік склав майже $10 млрд, що відповідає рівню 2024-го й демонструє стабільність основної діяльності з видобутку міді та золота.

Стратегічні виробничі та інвестиційні плани

Компанія окреслила амбітні плани щодо збільшення виробництва у США на 8% та відновлення експлуатації Grasberg Block Cave у ІІ кварталі 2026 року. Керівництво також прогнозує EBITDA у 2026-му у межах $11–$19 млрд, залежно від ціни міді. Ініціативи спрямовані на відновлення операцій в Індонезії до 85% потужності до кінця 2026 року за підтримки нового Меморандуму про взаєморозуміння з урядом Індонезії, що продовжує права на видобуток у Grasberg. Ця угода вирішує питання довгострокового доступу та підсилює стратегічну роль активу для портфеля Freeport.

Попит на мідь і тенденції електрифікації

Генеральний директор Kathleen Quirk підкреслила ключову роль міді у глобальній електрифікації, прогнозуючи подвоєння попиту до 2040 року завдяки AI, дата-центрам і електромобілям. Це узгоджується з аналітичними прогнозами, згідно з якими справедлива ціна акцій FCXFCX+1.90% до 2028 року становитиме $66,47 завдяки секулярному зростанню споживання міді. Орієнтація компанії на стратегії, пов’язані з міддю, дозволяє скористатися переходом до відновлюваної енергетики та передового виробництва, попри короткострокові ризики, такі як регуляторна невизначеність в Індонезії.

Активність інституційних інвесторів та думки аналітиків

Попри нещодавні продажі акцій керівниками—голова Richard Adkerson та фінансовий директор Maree Robertson разом продали акцій на $37,66 млн—інституційні інвестори зберігають консенсус “Помірковано купувати”. MarketBeat повідомив про середню цільову ціну $62,59, а HSBC та Jefferies підвищили свої прогнози до “Купувати”. Водночас Guardian Partners Inc. скоротила свою частку на 65,8%, демонструючи обережність на тлі коливань цін на сировину та геополітичних ризиків.

Дивідендна стратегія та розподіл капіталу

Freeport-McMoRan розподілила $5,7 млрд акціонерам у 2025 році через дивіденди та викуп акцій, поточна дивідендна доходність становить 0,5%. Коефіцієнт виплат—19,87%, що свідчить про дисциплінований розподіл капіталу, баланс між доходами для акціонерів та реінвестуванням у проекти з високим маржинальним рівнем, як розширення руднику Bagdad. Рішення керівництва скоротити дивіденди у І кварталі 2026 року означає переорієнтацію пріоритетів на оперативну гнучкість замість негайної вигоди.

Довгострокові драйвери та ризики

Планове відновлення Grasberg та продовження прав на видобуток є критичними драйверами довгострокового зростання Freeport, але регуляторні та політичні ризики в Індонезії залишаються проблемою. Аналітики Simply Wall St зазначають, що меморандум з урядом Індонезії зменшує деякі ризики, але поточні операційні виклики можуть відтермінувати виконання виробничих цілей. Окрім того, залежність компанії від цін на мідь, які очікується коливатимуться між $8 000 та $12 000 за тонну, створює волатильність прогнозів прибутку.

Підсумовуючи, нещодавні результати Freeport-McMoRan відображають поєднання ефективної операційної діяльності, стратегічних інвестицій та сприятливих макроекономічних тенденцій. Попри збереження короткострокових ризиків, орієнтація компанії на попит електрифікації та активні операційні коригування закріплюють її позиції на глобальному ринку міді.