Обмін DeepThink: Ситуація на Близькому Сході впливає на ціни на нафту, енергетичний шок визначить траєкторію Bitcoin

BlockBeats News, 10 березня, колумніст біржі DeepThink та дослідник біржі Research Chloe проаналізували, що конфлікт на Близькому Сході триває вже десятий день, спричиняючи величезний землетрус на енергетичному ринку. Під впливом ризику постачання у протоці Хормуз ціна WTI нафти досягла максимуму $119 за барель. Згодом, після сигналу про припинення вогню, який подав президент США Trump, ціни на нафту швидко впали до близько $80, з одноденною амплітудою понад 40%. Наразі фондовий ринок США відновився після падіння, дохідність казначейських облігацій США знизилася, а ринок переоцінює геополітичні ризики.

Вплив геополітичних конфліктів на крипторинок передається переважно через ціни на енергоносії до інфляційних очікувань, що впливає на середовище ліквідності. Якщо ціни на нафту продовжать зростати, глобальні інфляційні очікування значно підвищаться, що призведе до зменшення простору для політики Fed шляхом підвищення реальних процентних ставок. Оскільки високі реальні процентні ставки зазвичай пригнічують оцінку ризикових активів і спрямовують кошти у долар, під час різкого зростання цін на енергоносії крипторинок схильний до короткострокової волатильності, викликаної настроями уникнення ризику, а не до трендового зростання.

Наразі наміри уряду США стабілізувати енергетичний ринок досить очевидні. Окрім сигналів про пом'якшення конфлікту, США розглядають можливість зменшення глобального енергетичного тиску шляхом збільшення постачання венесуельської нафти та помірного послаблення санкцій проти Росії. Якщо такі заходи для охолодження інфляційних очікувань будуть реалізовані, тиск на оцінку Bitcoin буде послаблено.

Проте морська безпека у протоці Хормуз залишається дуже невизначеною. Якщо шок енергопостачання триватиме, це може принести новий раунд турбулентності на глобальні фінансові ринки. Загалом, тенденція Bitcoin все ще залежить від гри між цінами на енергоносії та очікуваннями ліквідності: якщо ситуація охолоне, ринкова логіка повернеться до активів з високим бета-коефіцієнтом; якщо енергетичний шок підштовхне процентне середовище вгору, волатильність крипторинку ще більше зросте.