Акції Ondas зросли на 51% за останні 6 місяців: чи може ралі продовжитись?

Ondas Inc. випереджає галузь з вражаючим зростанням акцій

За останні шість місяців акції Ondas Inc. (ONDS) зросли на 51,4%, що яскраво контрастує з сектором Wireless National, який за той самий період показав помірне зниження на 0,9%.

Огляд динаміки акцій

Джерело зображення: Zacks Investment Research

Ondas надає рішення приватних бездротових даних через підрозділ Ondas Networks і розробляє автономні технології для дронів у рамках Ondas Autonomous Systems (OAS). Компанія увійшла у 2026 рік після визначального року, змінивши фокус на автономні системи, розширивши продуктовий асортимент і масштабуючи платформи.

З огляду на зростаючий світовий попит на автономні технології, особливо на тлі триваючої геополітичної невизначеності, Ondas стратегічно позиціонує себе для зростання. Водночас, оскільки компанія перебуває на ранній стадії розширення, вона стикається з суттєвими труднощами. Інвесторам слід уважно зважити як перспективні можливості, так і притаманні ризики перед прийняттям рішення щодо акцій ONDS.

Перспективи зростання в автономній технології дронів

Через підрозділ OAS Ondas здобула міцні позиції на міжнародному ринку дронів. Зростаюча популярність платформ Iron Drone Raider і Optimus, а також перспективи в напрямку протидії безпілотним системам (C-UAS) й наземної робототехніки, особливо в сегменті Unmanned Ground Vehicle, підсилюють довгострокові очікування щодо Ondas.

Стратегічні співпраці, такі як з Rift Dynamics, а також готовність до американського виробництва, що відповідає стандартам NDAA, додатково зміцнюють позиції OAS. Команда лідерів працює над переходом OAS від групи спеціалізованих систем дронів до комплексної багатосегментної платформи автономії.

Підвищення геополітичної напруженості стимулює зростання оборонних витрат у світі. Нещодавно ONDS отримала майже $6 мільйонів замовлень на рішення протидії дронам – включаючи Sentrycs cyber-RF counter-UAS – від клієнтів із сфер оборони та безпеки на Близькому Сході й інших регіонах, де тривають конфлікти.

Для прискорення зростання ONDS активно здійснює злиття та поглинання, прагнучи диверсифікувати пропозиції й розширити присутність у напрямках безпілотних наземних транспортних засобів, робототехніки, волоконно-оптичних комунікацій та підповерхневого аналізу. Серед нещодавніх придбань – Sentrycs, Apeiro Motion, Zickel і найсвіжіше – Roboteam, спеціаліст у тактичній наземній робототехніці.

Джерело зображення: Zacks Investment Research

Під час Investor Day ONDS повідомила про активний процес злиттів та поглинань із понад 20 потенційними цілями, із яких сім перебувають на стадії просунутих переговорів. Компанія також оголосила про намір придбати Rotron Aero — британського розробника передових UAS та автономних платформ для великих дистанцій.

ОНДС нещодавно оновила попередній фінансовий прогноз на 2025 рік, підвищивши прогноз доходів за четвертий квартал до $29,1–$30,1 млн (раніше $27–$29 млн). За весь рік очікувані доходи становлять $49,7–$50,7 млн, що більше, ніж попередній діапазон $47,6–$49,6 млн. Компанія оприлюднить результати 25 березня.

Дивлячись вперед до 2026 року, Ondas зберігає прогноз доходів (без врахування нових придбань) на рівні $170–$180 млн. Станом на 31 грудня 2025 року ONDS повідомила про pro forma готівку понад $1,5 млрд, укріплену нещодавньою емісією акцій на $1 млрд, що надає достатньо ресурсів для подальшого розширення.

Потенційні перешкоди для ONDS

Ondas переживає значну трансформацію, вкладаючи великі кошти у дослідження, розробки та комерціалізацію. Хоча ці інвестиції спрямовані на забезпечення довгострокової конкурентної переваги, вони збільшують короткострокове фінансове навантаження. Компанія прогнозує коригований EBITDA-мінус $32,4–$32,9 млн у 2025 році, а чистий збиток очікується на рівні $52,8–$53,3 млн.

Джерело зображення: Zacks Investment Research

Швидке розширення підрозділу OAS створює ризики, пов’язані з виконанням і комерціалізацією. Будь-які затримки в виході продуктів на ринок або масштабування виробництва можуть уповільнити зростання. Індустрія дронів також підпадає під складні регуляторні вимоги, і зміни чи затримки з отриманням дозволів можуть негативно позначитися на діяльності Ondas.

Ще одним викликом є залежність компанії від підрозділу OAS для зростання доходів на конкурентному ринку дронів. Якщо великий клієнт відкладе, скоротить чи скасує замовлення, ONDS може втратити значну частину доходів.

Сектор дронів швидко розширюється, і очікується, що ринок безпілотників (UAV) зростатиме з компаунд-рейт 16,77% з 2026 до 2035 року. Конкуренція зростає, й такі компанії, як Red Cat Holdings (RCAT), AeroVironment (AVAV) і Unusual Machines (UMAC), активно борються за частку ринку.

Крім того, прогноз доходів ONDS на 2026 рік передбачає помірний внесок від Ondas Networks, що було підкреслено під час Investor Day. Агресивна стратегія придбань також несе ризики інтеграції, що можуть призвести до зростання витрат і операційних труднощів у разі неналежного управління.

Оцінка вартості акцій ONDS

Акції ONDS наразі торгуються з високою премією: форвардний 12-місячний коефіцієнт ціна/доходи становить 19,71 порівняно з середнім по галузі 2,01. Така завищена оцінка підвищує ймовірність волатильності й ризик зниження в коротко- та середньостроковій перспективі.

Джерело зображення: Zacks Investment Research

Для порівняння: форвардні коефіцієнти ціна/доходи для AVAV, UMAC і RCAT становлять відповідно 5,06, 25,73 та 9,34. За останні шість місяців акції AVAV знизилися на 6,4%, тоді як UMAC і RCAT показали приріст 63,2% і 28,1%.

Чи варто утримувати ONDS?

Ondas має значний довгостроковий потенціал у процесі розвитку платформи автономних систем і розширення присутності в галузі дронів, що стрімко зростає. Водночас висока оцінка, поточні збитки й ризики, пов’язані зі швидким масштабуванням і придбаннями, підказують, що інвесторам слід діяти обережно в короткостроковій перспективі.

З огляду на поєднання потужних перспектив зростання та поточних викликів, поточним акціонерам варто розглянути збереження позицій, а новим інвесторам – дочекатися більш сприятливого моменту. На цей час ONDS має Zacks Rank #3 (Hold).

Наступний етап інвестування в AI

Бум штучного інтелекту вже створив нових мільйонерів, але найбільш відомі акції, ймовірно, не забезпечать найвищий прибуток у майбутньому. Менш відомі компанії AI, які розв’язують глобальні проблеми, можуть принести більш вигідні можливості найближчим часом.