Ознайомтеся зі Stretch — останнім рішенням Michael Saylor для розподілу значних дивідендів за допомогою bitcoin. Ось що вам потрібно зрозуміти.
Основні висновки
- Strategy представила нові фінансові продукти, які поєднують характеристики як акцій, так і облігацій.
- Привілейовані цінні папери компанії пропонують виплату дивідендів і мають схожість як з акціями, так і з активами з фіксованим доходом, викликаючи інтерес серед приватних і інституційних інвесторів.
Якщо ви насолоджуєтеся коливаннями ринку, розгляньте можливість купівлі bitcoin. Якщо волатильність — не для вас, bitcoin все одно може бути вартий уваги.
Це повідомлення від Michael Saylor, голови Strategy (MSTR), останні пропозиції якого—привілейовані акції, що поєднують елементи акцій і облігацій—розроблені для залучення як досвідчених інвесторів, так і новачків, що можуть побоюватися непередбачуваних фондових ринків.
Ці привілейовані акції функціонують як облігації, надаючи регулярні виплати дивідендів, але також схожі на акції, оскільки їх власники мають більш низький пріоритет, ніж кредитори у структурі капіталу компанії. Чотири такі цінні папери зараз котуються на Nasdaq, кожен з унікальним прізвиськом: "Stretch", "Stride", "Strife" та "Strike". Серед них найбільше уваги отримав "Stretch" (тикер: STRC).
Чому це важливо
Оскільки багато інвесторів нині шукають активи, які забезпечують стабільний дохід, привілейовані акції Strategy можуть бути привабливими—якщо вони комфортно ставляться до базової експозиції до криптовалюти.
Однією з причин цього інтересу є поточна дохідність у 11,5%. Для порівняння, звичайні акції Strategy втратили половину своєї вартості за минулий рік через падіння крипторинку. (За словами Michael Saylor, "Stretch підходить для всіх.") Хоча деякі порівнюють "Stretch" зі stablecoin, важливо враховувати суттєві відмінності.
Подібно до stablecoin, які прагнуть зберігати фіксовану вартість щодо валют, таких як долар США, Stretch мають торгуватися за $100. Strategy регулює це шляхом щомісячного коригування ставки дивідендів, і його дохідність наразі перевищує дохідність деяких привілейованих акцій категорії "investment-grade", які зазвичай пропонують 6–7% доходу.
Однак, на відміну від stablecoin, Stretch не еквівалентний утриманню готівки. На відміну від USDC від Circle (CRCL), який забезпечений короткостроковими казначейськими облігаціями США з державною гарантією, Stretch ґрунтується на власних активах Strategy. До них входить програмний бізнес компанії, значні резерви bitcoin — 738 731 монета, які нещодавно оцінювалися приблизно в $53 млрд, та понад $2 млрд готівкових резервів, які, за словами компанії, призначені для покриття боргів і привілейованих дивідендів, але можуть використовуватись для інших цілей на розсуд Strategy.
Якщо звичайні акції Strategy часто приваблювали приватних інвесторів, то привілейовані акції, включаючи Stretch, були придбані великими інституційними інвесторами, такими як Fidelity, Vanguard, Capital Group та iShares від BlackRock, за даними Yahoo Finance. Ці фонди зазвичай шукають активи з генеруванням доходу.
Додаткові подробиці
Strategy залучила $2,5 млрд від початкового продажу цих привілейованих акцій у липні, а подальші продажі принесли сотні мільйонів доларів, що дозволило компанії й надалі купувати bitcoin. Проте існують ризики: Strategy може на власний розсуд змінити ставку дивідендів Stretch і може випустити додаткові привілейовані акції з рівним статусом для STRC, що може викликати питання щодо стійкості високих виплат. (Saylor заявив Investopedia у грудні, що компанія розробляє "платформу ринків капіталу".)
Існує також ймовірність, що навіть якщо Strategy підвищить дохідність, ціна привілейованих акцій може не залишитись на рівні $100, і регуляторні документи вказують, що компанія "може відмовитися" від зусиль підтримувати цю ціну. Якщо інвестори розчаруються доходом, ринок може негативно відреагувати. У проспекті зазначено: "Якщо ми збільшимо або оголосимо про намір збільшити щомісячну регулярну ставку дивідендів за рік, ціна торгівлі акцій STRC може фактично знизитися, якщо ринок очікував більшого підвищення."
У грудні S&P Global підтвердила кредитний рейтинг Strategy "B-" із "стабільним прогнозом", що вказує на очікування того, що компанія продовжить управляти своїми боргами, виплачувати привілейовані дивіденди і зберігати доступ до капіталу.
З огляду на значні інституційні інвестиції, Strategy мотивована діяти обережно. Якщо ціни bitcoin продовжать зростати, це може ще більше зміцнити позицію Strategy як великого власника криптовалюти. Однак важливо пам’ятати, що вищі доходи за привілейованими акціями зазвичай відображають більший ризик.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Фактбокс-Технологічні компанії виходять на боргові ринки для фінансування розвитку AI та хмарних технологій
У тренді
БільшеЦіни на криптовалюти
Більше
