Goldman Sachs: Хедж-фонди можуть створити умови для значного відскоку американських акцій

Gold Ten Data, 11 березня — Торговий підрозділ Goldman Sachs заявив, що структура позицій хедж-фондів на американському фондовому ринку створила умови для значного відскоку після нещодавньої волатильності. Спекулятивні інвестори загалом зберігають довгі позиції на рівні окремих акцій, водночас хеджуючи їх через короткі позиції в ETF та ф'ючерсах на фондові індекси. Дані основної брокерської команди банку показують, що короткі позиції за такими продуктами наразі досягли найвищого рівня з вересня 2022 року. Така структура відображає реакцію ринку на невизначеність, спричинену війною з Іраном, кредитними ризиками та побоюваннями щодо AI. Джон Флуд, керівник американських акційних виконавчих послуг та партнер Goldman Sachs, зазначив, що якщо з'являться позитивні новини і інвестори почнуть знімати хеджі, така структура може спричинити значне зростання ринку. "Якщо буде оголошено про завершення конфлікту, індекси можуть швидко зрости. Можливе підвищення на 2%-3% за короткий проміжок часу, більша частина якого буде викликана покриттям коротких макро-продуктів," — сказав Флуд. "Наразі ризик правого хвоста є більш екстремальним, ніж лівого хвоста," тобто ймовірність значної волатильності вгору більша. "Через дуже високий загальний експозицій та масові короткі позиції в макро-продуктах, будь-які позитивні новини можуть спровокувати агресивне покриття коротких позицій."